市场展望——2023年8月10日

2023年8月10日 内容 芝加哥商品交易所市场新闻..................................................................................................2 美国商品交易所12月玉米期货.............................................................................................................4 美国天气/作物进展................................................................................................................6 美国出口统计............................................................................................................................7 FOB......................................................................................................................................................9 酿造废粕（DDGS）.....................................................................................11 国家新闻.....................................................................................................................................12 海运市场和价差..................................................................................................13 海运评论...................................................................................................................14 前景：玉米期货本周下跌了1美分（0.2%），因为市场进入8月WASDE之际出现了横盘整理。两周前的抛售之后，市场对前期炎热干燥天气的影响与后期有利天气的影响仍存在不确定性。美国农业部计划在8月11日星期五通过其基于大规模生产商调查的玉米和大豆产量预估来尝试回答这个问题。 在进入8月份的WASDE之前，分析师们的预报告预期表明，美国农业部可能会将美国玉米产量从11.147吨/公顷（177.5蒲式耳/英亩）下调至11.015吨/公顷（175.4蒲式耳/英亩），最低预估为10.827吨/公顷（172.4蒲式耳/英亩）。结合9400万英亩的播种面积预估，分析师们预计产量将达到284.221百万吨（151.26亿蒲式耳），略低于2016/17年的记录。鉴于对较小产量的预期，分析师们预测2023/24年度期末库存为55.35百万吨（21.79亿蒲式耳），这将比7月份WASDE的预测低4%，但比预测的2022/23年度的35.562百万吨（14亿蒲式耳）大幅上升。 最近的几周，美国天气的改善使作物条件得到恢复。周一，美国农业部表示，57%的大豆被评为良好/优秀，较上周上升了2%。93%的作物已经抽苔，47%进入了面团阶段，其中有8%开始开裂。这些发展指标均与去年和过去五年的平均水平相一致。 美国玉米的出口需求依旧强劲，买家在此季节性转换期间通常预订新作物位置。上周，老作物出口销售额达到181.9千吨，出口量下降24%，至478.4千吨，使截至目前的出口量为37.349百万吨（同比下降35%）。新作物出口销售同比增长117%，至758千吨，使截至目前的未完成新作物销售量为5.947百万吨（同比下降26%）。 美国天气/作物进展 美国干旱监测天气预报：根据天气预报中心（WPC）的数据，在接下来的五天（2023年8月10日至14日），中西部、俄亥俄州和田纳西河谷以及东北部地区预计将出现中到大雨（0.5至2英寸，局部地区更多）。南部更远的地方，预计下Mississippi河下游和德克萨斯州将持续出现小雨或无雨以及高于正常水平的温度。分散的雷暴可能导致四角地区局部降雨量超过0.5英寸。预计在8月中旬，太平洋西北部和内陆西部地区将出现升温趋势。 气候预测中心的6-10天展望（有效日期为2023年8月15日至19日）显示，大部分西部地区、南部大平原和墨西哥湾沿岸的气温高于正常值的概率很大（超过60%）。随着向北延伸，气温高于正常值的概率逐渐降低，北部大平原的气温低于正常值的可能性略有增加。北部落基山脉、北部大平原、上密西西比河谷和新英格兰的降水量高于正常值的概率略高，而南部大平原和下密西西比河谷的降水量低于正常值的可能性更大。 请点击此链接查看当前的美国和国际天气模式以及未来展望：Follow this link to view current U.S. and international weather patterns and future outlook:气象与农作物公报 玉米2022/2023年度净销售额为150,400吨，比上周增长40%，但比前四周平均下降47%。主要增长来自哥伦比亚（57,000吨）、沙特阿拉伯（55,000吨，从未知目的地转向），墨西哥（46,800吨，包括900吨的下降），委内瑞拉（17,000吨），以及加拿大（13,200吨，包括500吨的下降）。这些增长被未知目的地（55,000吨）、危地马拉（1,100吨）、泰国（1,000吨）、哥斯达黎加（400吨）和萨尔瓦多（100吨）的减少所抵消。2023/2024年度净销售额为758,400吨，主要用于墨西哥（420,100吨）、未知目的地（218,900吨）、加拿大（55,100吨）、牙买加（19,800吨）和台湾（15,000吨）。 出口量为478,400公吨，比上周下降了24%，但与之前四周的平均值持平。主要目的地为墨西哥（281,900公吨）、日本（102,600公吨）、沙特阿拉伯（55,000公吨）、加拿大（11,600公吨）和台湾（11,400公吨）。 出口调整加拿大玉米累计出口量在截至7月20日的周内下调了2,276公吨。此次发货报告有误。 大麦2022/2023年度针对韩国的总净销售额减少了300吨。该周未报告任何出口。 高粱2022/2023年度净销售额下降了4,100MT，创营销年新低，与前一周相比以及与前四周平均值相比均有显著下降。对于南非共和国（30,900MT从未知目的地转向），增长量不足以抵消未知目的地的减少量（35,000MT）。报告指出，2023/2024年度未知的净销售额为68,000MT（其中50,000MT来自未知目的地，18,000MT来自中国）。与前一周相比，出口量下降了56%，与前四周平均值相比下降了72%，主要目的地是南非共和国（30,900MT）。 干酒糟副产品（DDGS） DDGS 评论本周DDGS价格稳定/略有上涨，因为乙醇产量连续第二周下降，而玉米和大豆期货价格稳定。在有利天气和今年大量玉米和大豆生产的预测下，买家依然关注现货市场。本周DDGS/现金玉米比率为1.12，高于过去三年的平均比率1.02。DDGS/豆粕比率为0.46，与过去三年的平均比率0.50持平。 驳船CIF新奥尔良DDGS的报价本周普遍较低，9月和第四季度的价格下跌2-3美元/吨。新奥尔良的FOB报价也比上周低4美元/吨，9月报价平均为268美元/吨。美国铁路运费本周上涨2-4美元/吨，而运往东南亚的40英尺集装箱报价也上涨，9月装运价为309美元/吨，上涨9美元/吨，第四季度上涨5美元/吨，因为海运运费略有上涨。 国家新闻 阿尔及利亚: 国家机构ONAB招标了100,000吨饲料玉米，并据悉从阿根廷购买了40,000吨玉米用于8月份交付。（路透社） 阿根廷政府对玉米美元汇率的支持使7月份的玉米出口量达到七年来的最高水平。罗萨里奥谷物交易所预测，正常季节性天气将使2023/24年度的玉米产量恢复到5600万吨，相比之下，2022/23年度干旱季节的产量为3400万吨。（路透社；农业普查） 澳大利亚截至8月5日，中国对来自澳大利亚的大麦进口取消了惩罚性关税。澳大利亚的大麦价格在消息传出后上涨了10%。中国之前对澳大利亚大麦的负面行动的时间因三年间商品价格上涨和其他市场收购粮食的兴趣而得到缓解。（路透社） 巴西Deral报告称，得益于干燥的天气，Paraná的第二季玉米收割顺利进行。目前正处于最后阶段，IMEA表示第二季玉米产量达到Mato Grosso的51 MMT。AgRural将其对玉米产量的预测上调了3 MMT至135 MMT。Anec预计8月份玉米出口量将达到8.8 MMT。Conab将其对2022/23年玉米产量的预测上调，略低于美国农业部（USDA）的预测。（AgriCensus） 欧盟美国农业部（FAS）下调了玉米产量预测，将其从60 MMT下调了6.8%，原因是种植面积和产量下降。大麦产量预测也被下调至48.2 MMT，比2019/20年度的产量低12.6%。中国同意取消对澳大利亚大麦的惩罚性关税，这将对法国大麦价格产生下行压力。（FAS GAIN） 菲律宾：2023年底即将到期的玉米出口临时关税减免可能将延长以抑制食品通胀。由于厄尔尼诺现象导致的干旱天气持续推高食品价格。（路透社） 南非动物饲料制造商协会表示，由于全球价格上涨，饲料价格正在上升，这主要受CBOT影响。饲料加工商已大量吸收了其产品利润空间的缩小。（世界谷物） 韩国：MFG在近期玉米招标中拒绝了所有报价。 (AgriCensus) 土耳其政府批准后，土耳其玉米首次出现在出口市场。（AgriCensus） 乌克兰2023年的大麦产量现在被认为是比5.2 MMT高18%，尽管这仍然比战前的2021年低近50%。2023/24财年大麦出口预计为2.6 MMT。玉米产量的预测也有所提高，尽管增幅较小，为11%，达到26.9 MMT，比2021年下降28%，出口量预计为22 MMT。（Ukrinform） 海运评论 运输与出口报告：Jay O’Neil，O’Neil商品咨询干燥散货市场在一周内表现复杂。由于新闻不多，美国墨西哥湾大西洋市场获得了一些购买支持，而太平洋市场则保持平稳。巴拿马型船队的表现优于其他所有船队。除非实物需求方面出现有趣的事件，否则巴拿马型市场维持当前水平将难以实现。 第三季度巴拿马型散货船市场价下跌至每天10,750美元。第四季度交易持平，每天11,300美元，而2024年全年预计为每天11,000美元。巴拿马运河的水情没有改善，集装箱船堆积如山。这可能导致美国东海岸的部分集装箱业务重新回流至西海岸。西海岸加拿大港口罢工似乎已得到解决。