固瑞克 2025年季度报告

☒ 根据美国1934年证券交易法第13节或第15（d）节编制的季度报告，截止于2025年3月28日或者 ☐ 根据美国1934年证券交易法第13条或第15(d)条的过渡期报告 格劳科公司 （注册人名称，须与公司章程中规定的名称一致） 根据该法第12(b)条登记的证券： 请通过勾选标记表明注册者（1）在过去12个月内（或者注册者必须提交此类报告的较短期间内）是否已提交了《1934年证券交易法》第13节或第15(d)节要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否遵守了此类报告义务。 是的 ☒ 不是 ☐ 请勾选是否登记人已在过去的12个月内（或根据规则S-T 405（本章节第232.405节）的要求应提交此类文件的较短期限内）按照规定提交了所有必须提交的互动数据文件。 勾选是否为大规模加速申报者、加速申报者、非加速申报者、小规模报告公司或新兴增长公司。请参阅《交易所法案》第12b-2条中的“大规模加速申报者”、“加速申报者”、“小规模报告公司”和“新兴增长公司”的定义。 大加速文件器☒加速申报者 ☐非加速申报 ☐小型报告公司 ☐ 新兴成长公司 ☐ 如果是一家新兴增长公司，请通过勾选标记表明注册人是否已选择不使用根据《证券交易所法案》第13(a)节提供的延长过渡期来遵守任何新的或修订的财务会计准则。 请通过勾选标记表明该注册人是否为空壳公司（如交易所法案第12b-2条所定义）。 ☑️ ☒ 截至2025年4月9日，注册人普通股167,132,852股，每股面值1.00美元，处于流通状态。 目录 第一部分 - 财务信息 项目1。财务报表合并利润表3合并综合收益表3合并资产负债表4合并现金流量表5合并股东权益表6附：合并财务报表说明7项目2。管理层对财务状况及经营成果的讨论与分析15项目3。关于市场风险的定量和定性披露21第4项控制与程序21 第二部分 - 其他信息 签名 第一部分 第一项。GRACO INC. 及其子公司合并收益报表 格力科（GRACO INC.）及其子公司——合并财务报表附注（未经审计） 1. 展示基础 截至2025年3月28日，格劳科公司及其子公司的合并资产负债表（以下简称“公司”）、以及截至2025年3月28日和2024年3月29日止三个月的收益、综合收益和股东权益相关报表，以及截至2025年3月28日和2024年3月29日止三个月的现金流报告，已由公司编制，未经审计。 根据管理层的意见，这些合并财务报表反映了截至2025年3月28日，公司财务状况、所有期间的经营业绩和现金流所需的全部调整（仅包括正常循环调整）。 某些信息及脚注披露，通常根据公认会计准则编制的财务报表中包含的内容，已被简化或省略。因此，这些报表应与公司2024年度截至12月27日的年度报告（以下简称“2024年度报告”）中的财务报表及附注一并阅读。 运营期内的结果并不一定是全年财务成果的指标。为了符合当年的报告格式，对上一年的合并财务报表进行了某些重新分类。 2. 分段信息 自2025年1月1日起，公司将其业务划分为三个可报告的业务部门：承包商部门、工业部门和扩张市场部门。工业部门包括新成立的工业部门和粉体部门。公司原工业部门和润滑设备部门，以及原过程部门的过程转移设备业务，合并形成新的全球工业部门。粉体部门保持不变。扩张市场部门包括扩张市场部门。公司的环保、半导体、高压阀门和电动机业务，以及精选的未来项目和收购，都位于这个部门。承包商部门由承包商部门组成，作为报告部门与前期保持不变。上一年的部门信息已重新编制，以符合当前的组织结构。 目录 4. 基于股票的奖励 已授予和未行使的普通股期权，以及加权平均行权价格如下（行权价格除外，单位为千）： 每个期权授权的公允价值是根据授权日，利用以下加权平均假设和结果的Black-Scholes期权定价模型来估算的： 根据公司的员工股票购买计划，公司在2025年发行了246,000股，在2024年发行了330,000股。该计划下员工购买权的公允价值在授予日期进行估算。将计划年度第一天和最后一天每普通股公允市场价值中较低者15%的折扣优惠，加入使用以下假设和结果确定的Black-Scholes期权定价模型计算出的员工购买权公允价值中。 目录 5. 退休福利 退休福利计划的净周期成本组成部分如下（单位：千）： 6. 股东权益 其他综合收益（亏损）累计变动情况如下（单位：千）： 7. 应收账款及信用损失 应收账款包括截至2025年3月28日的3.59亿美元贸易应收账款和其他应收账款1400万美元，以及截至2024年12月27日分别为3.48亿美元和1500万美元的贸易应收账款及其他应收账款。 信贷损失准备 （1）代表确定为无法收回的金额，并从储备金中扣除，扣除之前已计入储备金账户的回收金额。 （2）包括外币折算的影响。 8. 库存 主要存货组成部分如下（单位：千）： 9.无形资产 无形资产截至2025年的摊销额为700万美元，截至2024年为400万美元。根据其他无形资产的当前账面价值，预测的年度摊销费用如下（单位：千美元）： 10.其他流动负债 一项负债被建立，用于估计的未来保修和服务索赔，这些索赔与当前和以前的销售相关。公司根据历史索赔经验和其它因素估计保修成本，包括评估具体产品的保修问题。以下为累计保修和服务负债活动摘要（单位：千）： 客户预付款和递延收入 收入在收到或应提前于业绩发生时支付的现金款项时被递延，包括可退还的金额。这与与某些产品销售相关的服务也是如此。截至2025年3月28日的三个月内，我们确认了包含在2024年12月27日递延收入中的3000万美元。截至2024年3月29日的三个月内，我们确认了包含在2023年12月29日递延收入中的2900万美元。 目录 公允价值 资产和负债按照公允价值进行持续计量和公允价值计量级别的如下（单位：千）： 劳动合同为特定可参与的员工生命保险提供保障，此类保险属于某些不合格退休金和递延薪酬计划。合同的现金价值基于追踪特定递延薪酬计划中参与者所做的递延投资配置的业绩测量基金。递延薪酬负债余额的价值是基于参与者分配给底层业绩测量基金的数量进行估值。 或有考虑负债代表基于未来收入，对某些收购业务的先前所有者应支付的未来付款的估计价值（采用概率加权预期回报方法）。 可变利率借款的公允价值约等于账面价值。公司采用显著的其他可观察输入来估算公允价值（公允价值层次结构的第2级），基于未来现金流量的现值以及类似条款和剩余期限的债务发行可获得利率。 12. 收购 2024年11月4日，该公司以2.3亿欧元现金收购了Corob S.p.A.（“Corob”），并根据正常交割后的购买价调整，最高可追加至3000万欧元的相关或有对价。截至2025年3月28日，由于公司正在进行评估，特别是与所得税相关，购买价分配仍为初步。下表中的金额是根据2024年12月27日报告的交割后价格调整最终确定的。 初步购买考量已按以下估算公允价值分配至所收购的资产和承担的负债（单位：千）： 来自Corob收购的良好愿望主要反映了一个不适用于单独确认的无形资产。与Corob收购相关的良好愿望在税务方面均不可扣除。 可识别的无形资产和预计使用寿命如下（单位：千元）： 以下未经审计的试算信息提供了截至2025年3月28日和2024年3月29日的经营结果，假定该收购已在2023财年初完成（除每股金额外，单位均为千）： 未经审计的试算信息仅供比较目的使用，该信息并不一定反映如果收购发生在2023年初，合并公司的经营结果将会如何。此外，它也可能无法用于预测合并公司未来经营结果。 公司在2024年完成了一项对合并财务报表无重大影响的收购。 项目2. 格拉科公司及其子公司 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析 概览 公司为工业和商业应用中流体和涂料的管理工作提供技术和专业知识。它设计、制造和销售系统设备，用于移动、测量、控制和喷射流体和涂料材料。管理层将公司业务划分为三个报告部门：承包商、工业市场和扩张市场。关键策略包括开发并营销新产品，利用产品和技术进入更多增长的最终用户市场，在全球范围内扩大分销，以及完成战略并购，以提供额外的渠道和技术。 以下管理讨论与分析回顾了影响公司经营成果和财务状况的显著因素。本讨论应与财务报表及财务报表附注一并阅读。 全球贸易不确定性 我们的运营、供应链和财务绩效直接受到不断变化的全球贸易政策和关税以及相关的地缘政治紧张局势的影响。我们的全球运营足迹和全球销售范围使我们面临与美国及其贸易伙伴间的贸易冲突相关的风险。2024年，约46%的销售额来自美国以外的客户，其中6%的销售额来自中国客户。此外，我们在中国采购的用于美国制造运营的材料，在2024年约占我们销售产品成本的6%。日益加剧的全球贸易冲突可能导致我们的产品生产、组装和出口的通胀成本增加。我们可能需要提高客户价格，这可能会减少需求，或者如果我们在不减低需求的情况下无法或无法提高价格，我们将面临利润率降低。持续的地缘政治问题可能导致美国以外的客户寻求从本地供应商采购产品。我们持续分析这些全球关税对我们业务的冲击，并通过定价和采购策略努力减轻关税的影响。我们无法保证这些策略能有效减轻这些成本的影响，如果我们无法这样做，或者如果我们对产品的需求下降，我们预计这些新关税将在2025财年对我们的经营成果产生重大影响。 合并结果 以下为财务成果摘要（除每股金额外，单位均为百万）： 运营费用杠杆抵消了较低的总毛利率，导致第一季度运营收益同比去年同期的增长达到8%。 第一季度的净利润同比增长了2%，这得益于运营利润和其他收入的增加。超过抵消股票期权行使产生的低额外税费优惠。 排除股票期权行权带来的额外税收优惠影响，为财务结果的比较提供了一个更加一致的基础。以下是对收入税、有效税率、净收益和每股摊薄收益的非GAAP调整后测量的计算（除每股金额外均为百万）： 净销售额 以下表格展示了按地理区域划分的净销售额（单位：百万）： 以下表格展示了按地区划分的净销售额变化成分： 毛利润 目录 运营费用 本季度总运营费用与去年同期持平，包括约1000万美元（7个百分点）的增量费用，这些费用来自收购的运营，但由较低的产品研发支出和未分配的企业费用（主要受基于股票的薪酬下降驱动）所抵消。 其他（收入）支出 第一季度的其他收入包括出售瑞士一家前制造和分销设施带来的500万美元收益。扣除设施出售所得，其他收入较去年同期同季度减少了500万美元，主要是由于300万美元的净运营资产折算损失以及100万美元的利息收入下降。 收入税 第一季度的有效所得税率是18%，比去年同期提高了约5个百分点。增长主要是由于与股票期权行权相关的超额税收优惠减少所致。 段落结果 以下是对去年相比的某些分段操作的测量结果进行的总结： 承包商部分 以下表格展示了承包业务板块的净销售额和营业利润占销售额的百分比（单位：百万美元）： 以下表格展示了承包商业务板块按地理区域划分的净销售额变化成分： 该季度承包商部分的销售增长包括了从收购运营中获得的三亿美元。与去年同期相比，该部分的营运利润率下降了5个百分点，其中来自收购运营较低利润率的负面影响占3个百分点，来自汇率转换的不利影响的占1个百分点，另有1个百分点与价格成本动态有关。 工业板块 以下表格展示了工业部门净销售额和运营利润占销售额的比例（单位：百万美元）： 拓展市场细分 以下表格展示了扩张市场板块的净销售额和营业利润占销售额的百分比。（美元，单位：百万） 半导体产品应用推动第一季度在扩展市场领域的销售额增长两位数，与去年同期相比。该领域的运营利润率同比上一年度同期增加了6个百分点，原因是销售额增长和成本降低。 流动性及资本资源 2025年第一季度经营活动提供的净现金流为1.25亿美元，较去年前三个月增加了6000万美元，主要得益