香港交易所2024年年报

2024年 年報 目錄 概覽 04戰略及財務摘要15主席報告19集團行政總裁的回顧 組織28董事會及委員會30董事會及高級管理人員41管理委員會 管理層討論及分析 44業務回顧72財務檢討79十年財務統計數據 管治 82企業管治報告103提名及管治委員會報告107稽核委員會報告110風險委員會報告116薪酬委員會報告125企業責任委員會報告127董事會報告 財務 135核數師報告140綜合收益表141綜合全面收益表142綜合財務狀況表143綜合股本權益變動表144綜合現金流動表145綜合財務報表附註 其他 戰略及財務摘要 香港交易所在2024年取得了許多重大戰略進展：實施了多項優化市場微結構和上市機制的重要舉措；放眼未來，宣布啓動為期多年的平台開發計劃；進一步豐富多元化的產品生態系統；開拓新興業務；加强了與國際投資者和發行人的互動。透過這些持續進行的工作，香港作為領先國際金融中心的地位進一步鞏固，加上去年第三季開始市場氣氛回暖，帶動成交量上升，以及我們繼續保持審慎的成本管理，香港交易所2024年的全年收入及溢利再創新高。 展望2025年，地緣政治及宏觀經濟走勢可能會繼續影響全球市場。但是，經濟復甦的積極信號已經出現，中國內地推出多項刺激政策和多個國際主要市場相繼減息將為香港新股市場和二級市場注入新的活力。 今年適逢香港交易所上市25周年，作為香港資本市場的核心基礎設施，香港交易所將繼續致力於投資未來，不斷提升香港市場的吸引力和競爭力，致力於維持市場的繁榮和長期可持續發展。我們期待繼續與所有持份者攜手努力，引領市場發展，共創美好未來。 陳翊庭 集團行政總裁 戰略及營運摘要 企業消息 11月4日推出每周股票期權 12月19日 刊發有關建議優化首次公開招股市場定價及公開市場規定的諮詢文件 3月1日陳翊庭女士獲委任為新任集團行政總裁 11月15日 推出香港交易所虛擬資產指數系列 產品及服務 5月3日 11月21日 唐家成先生獲委任為新任主席 2月29日 與恒生指數有限公司聯合推出恒生香港交易所滬深港通中國企業指數 首批備兌認購期權ETF上市 10月30日宣 布 計 劃2025年 在 利 雅 得 開設辦事處 3月29日 衍生產品假期交易加入所有貨幣期貨及期權合約 12月13日 11月18日滬深港通開通十周年 推出綜合基金平台基金資料庫 4月30日 12月18日 亞洲首批虛擬資產現貨ETF上市 推 出 新 數 據 平 台「 香 港 交 易 所數據平台」 市場監管 4月19日 6月13日 市場運作 刊發有關優化環境、社會及管治框架下的氣候相關信息披露的 諮 詢 總 結 ， 相 關《 上 市 規則》修訂於2025年1月1日生效 第十八C章特專科技公司上市制度下首家特專科技公司上市 1月1日 LME和LME Clear將 交 易 和 結算費平均上調13% 7月22日 滬深港通合資格ETF產品範圍進一步擴大 6月11日 1月22日 有 關 庫 存 股 份 的《 上 市 規 則 》修訂生效 LME分階段實施新的收市價釐定方法 7月23日 首隻反向比特幣交易所買賣產品上市 12月19日 3月23日 刊 發 有 關《 企 業 管 治 守 則 》及相 關《 上 市 規 則 》條 文 檢 討 的諮 詢 總 結 ， 新 規 定 將 於2025年7月1日生效 現 貨 市 場 推 出 自 行 成 交 防 範（SMP）服務 9月2日 推出每周恒生科技指數期權 9月2日 4月18日 宣 布 內 部 開 發「 領 航 星 衍 生 產品平台」 場外結算公司開始在中國內地特殊工作日接受「互換通」下新交易的清算 可持續發展 一步提出上訴的許可，鎳市場事件有關的司法覆核程序就此終結 5月20日 「互換通」推出新的產品特性及服務 7月3日推 出2024香 港 交 易 所 社 區 項目資助計劃 6月27日 10月18日 LME宣布研究加入香港作為認可交割地點，有關計劃隨後於2025年1月正式獲批准 與證監會作出聯合聲明，宣布優化新上市申請的審批流程時間表 8月1日 Core Climate納入黃金標準核證碳信用產品 7月29日 12月12日 8月6日 L M E認 可 沙 特 阿 拉 伯 吉 達（Jeddah）作 為 銅 和 鋅 的 認 可交割地點 宣布證券市場啓動為期多年的交易後服務提升計劃，領航星現貨平台將逐步引入新的交易後功能及服務 成立新的執行企業責任委員會 9月23日 推 出2024香 港 交 易 所 慈 善 夥伴計劃 7月31日 加強衍生產品市場推出SMP服務 12月16日 場外結算公司宣布由2025年1月13日 起 接 受 使 用 債 券 通 持倉中的在岸國債和政策性金融債作為「北向互換通」的抵押品 9月30日 LME宣布建議2025年6月15日起強制要求LME註冊鋁品牌按照 歐 盟 碳 邊 界 調 整 機 制（CBAM）方法上報排放量資料 9月4日 LME發布有關提高流動性的白皮書，提出一系列提升透明度和加強報價競爭力的措施 12月17日 刊發有關建議下調香港證券市場股票最低上落價位的諮詢總結，下調最低上落價位第一階段將於約2025年年中實施 10月1日 9月23日 香港交易所增設「可持續發展」職能 實施證券及衍生產品市場在惡劣天氣下維持正常交易的安排 12月18日 10月7日 12月18日 Core Climate為國泰航空提供碳信用結算服務 英 國 上 訴 法 院 駁 回 原 告 就2022年 鎳 市 場 事 件 向LME及LME Clear提出的上訴。隨後於2025年1月，英國最高法院拒絕給予上訴人就上訴結果進 LME Clear對其儲備基金和初始保證金作出修改，並新增一類保證金 12月31日 香港交易所旗下營運達到碳中和，以及向科學基礎目標倡議組織（SBTi）提交減排目標 財務摘要 年度業績 集團2024年收入和其他收益及溢利創新高。 收入及其他收益 營運支出 +9% +6% 營 運 支 出 較2023年 上 升6%， 源 於 僱 員 費 用 及資 訊 技 術 費 用 增 加 ， 但2022年 鎳 市 場 事 件 有關的專業費用減少及收回了其中一部分相關法律費用已抵銷部分增幅。 2024年 收 入 及 其 他 收 益 為223.74億 元 ， 較2023年上升9%： •主 要 業 務 收 入 較2023年 上 升9%， 源 於 現貨 、 衍 生 產 品 及 商 品 市 場 成 交 量 上 升 ， 使交易及結算費增加，以及LME收費增加，但保 證 金 的 投 資 收 益 淨 額 減 少 已 抵 銷 部 分 升幅。•公 司 資 金 的 投 資 收 益 淨 額 為17.48億 元 ， 較2023年 上 升18%， 主 要 源 於 集 團 非 上 市 股本 投 資 的 估 值 虧 損 減 少（2024年 ：6,200萬元；2023年：2.53億元）。 股東應佔溢利 EBITDA1 +10%股 東 應 佔 溢 利 為130.50億 元 ， 較2023年 上 升10%。 +10%EBITDA1為162.81億元，較2023年上升10%，EBITDA利 潤 率1為74%， 較2023年 上 升1個 百分點。 EBITDA 10.32+10%元 財務摘要 2024年第四季與2023年第四季業績比較 收入及其他收益 營運支出 +6%營 運 支 出 上 升6%， 源 於 僱 員 費 用 及 資 訊 技 術費用增加。 +31% 2024年 第 四 季 收 入 及 其 他 收 益 創 季 度 新 高 ，達63.81億元，較2023年第四季上升31%： •主 要 業 務 收 入 較2023年 第 四 季 上 升33%，源 於 現 貨 、 衍 生 產 品 及 商 品 市 場 交 易 及 結算費增加。•公 司 資 金 的 投 資 收 益 淨 額 為3.40億 元 ， 較2023年 第 四 季 上 升10%， 源 於 集 團 非 上 市股本投資的估值虧損減少（2024年第四季：3,800萬元；2023年第四季：2.42億元），但外 部 組 合 的 公 平 值 收 益 減 少（2024年 第 四季：5,800萬元；2023年第四季：2.11億元）已抵銷部分增幅。 股東應佔溢利 EBITDA +44%EBITDA利潤率為75%，較2023年第四季上升7個百分點。 +46%股 東 應 佔 溢 利 創 歷 年 第 四 季 新 高 ， 達37.80億元，較2023年第四季上升46%。 財務摘要 2024年第四季與2024年第三季業績比較 收入及其他收益 營運支出 +17% 營運支出上升17%，源於僱員費用增加，以及季節性因素令其他營運支出上升。 +19% 2024年 第 四 季 收 入 及 其 他 收 益 為63.81億 元 ，較2024年第三季上升19%： •主 要 業 務 收 入 較2024年 第 三 季 上 升24%，反 映 現 貨 及 衍 生 產 品 市 場 成 交 量 上 升 ， 使交 易 及 結 算 費 增 加 ， 以 及 保 證 金 的 投 資 收益淨額隨資金金額增加而上升。 •公司資金的投資收益淨額為3.40億元（2024年 第 三 季 ：5.07億 元 ）， 主 要 源 於 外 部 組 合公 平 值 收 益 淨 額 減 少（2 0 2 4年 第 四 季 ：5,800萬元；2024年第三季：1.56億元），以及集團非上市股本投資錄得估值虧損（2024年 第 四 季 ： 虧 損3,800萬 元 ；2024年 第 三季：收益800萬元）。 股東應佔溢利 EBITDA +20%EBITDA利潤率為75%，較2024年第三季上升1個百分點。 +20%股 東 應 佔 溢 利 為37.80億 元 ， 較2024年 第 三 季上升20%。 主席報告 2024年香港交易所續創佳績，反映集團旗下各項業務表現強韌，以及我們的戰略舉措取得成果。我們的戰略讓我們在塑造區內資本市場發展方面繼續擔當領導角色。 2024年 香 港 交 易 所 續 創 佳 績 ， 旗 下 市 場 的 交易額屢創新高。我們穩健的財務業績反映在新任管理層的帶領下，集團業務持續表現強韌以及推出的戰略舉措取得成果，鞏固集團的全球競爭力和影響力。我們堅信，專注於推動旗下市場的互聯互通、創新及可持續發展的戰略，將促進集團下一階段的持續增長，並鞏固我們在區內資本市場發展中的領導地位。 集 團 截 至2024年12月31日 止 年 度 的 收 入 及 其他 收 益 總 額 創224億 元 新 高 ， 較2023年 上 升9%， 帶 動 股 東 應 佔 溢 利 創131億 元 新 高 ， 較2023年上升10%。 股息 董 事 會 宣 派 第 二 次 中 期 股 息 每 股4.90元（ 全 部以 現 金 派 付 ）， 連 同2024年9月 派 付 的 第 一 次中期股息每股4.36元，全年股息為每股9.26元。 全年表現 儘 管2024年 市 況 仍 然 持 續 波 動 ， 全 球 經 濟 前景相對樂觀且市場氣氛有所改善，這種背景利好 香 港 交 易 所 旗 下 各 個 市 場 的 交 易 活 動 和 表現。 戰略最新進展 2024年 ， 香 港 交 易 所 繼 續 在 落 實 各 項 戰 略 目標 方 面 取 得 了 良 好 進 展 ， 包 括 持 續 發 揮「 連 接中 國 與 世 界 」的 獨 特 優 勢 、 加 強 與 全 球 市 場 的互聯互通、提升旗下市場流動性、活力和技術能力。具體舉措包括擴大了滬深港通下合資格ETF範圍，提供更多元化的產品和服務，進一步拓寬了投資選擇。同時，我們也積極建立更多戰略合