私人市场的可持续投资状况（英）

核心观点

• ESG 发展趋势：美国 ESG 发展进入调整期，公开承诺减少，但私下仍受关注。欧洲则持续推动 ESG 标准和信息披露。
• ESG 与业绩：研究显示 ESG 不牺牲回报，甚至可能提升收益。
• 欧洲监管：SFDR 等法规推动 ESG 信息披露，但合规挑战存在。
• 美国监管：放松监管可能降低 ESG 风险缓释的力度。
• 气候相关投资：能源转型投资活跃，但政府支持减少和监管问题可能影响回报。
• AI 的机遇与风险：AI 带来数据隐私、歧视等风险，但也提供积极影响的机会。
• DEI 动向：美国 DEI 实践面临政治压力，但多元化团队对投资决策仍具价值。
• Impact 投资：Impact 投资面临衡量和基准挑战，但新兴管理人表现良好。
• Impact 投资主题：能源和基础设施投资增长，气候和 DEI 投资下降。
• 政府资金影响：政府资金撤出可能影响投资决策。
• 另类资产公私融合：Impact 投资领域出现更多面向个人投资者的基金。
• Impact 投资回报：Impact 投资并非必然牺牲回报。

关键数据

• PRI 签署数量：2024 年低于 100 家，但累计数量持续增长。
• Article 8 和 9 基金融资：2024 年 Article 8 基金融资 68.4 亿美元，Article 9 基金融资 10.4 亿美元。
• 能源转型基础设施融资：过去三年超过 100 亿美元，过去三年总计 313.3 亿美元。
• VC 投资中女性创始人比例：美国和欧洲均低于 25%。
• Impact 投资融资：2024 年 71.4 亿美元，2023 年 120.3 亿美元。
• Impact 投资主题融资：能源和基础设施投资增长，气候和 DEI 投资下降。

研究结论

• ESG 和 Impact 投资仍具发展潜力，但需适应监管和市场变化。
• 美国市场面临更多不确定性，欧洲市场则持续推动 ESG 发展。
• Impact 投资需要更加注重衡量和基准，以证明其有效性。
• 另类资产公私融合为 Impact 投资提供了新的机会。