日度策略

商品期货策略总结

重点策略推荐及操作建议

• 商品期货：PTA跌势明确，橡胶、沪铜上方承压。
  • 操作建议：
    • PTA：空TA509合约，持有。
    • 橡胶：卖出看涨期权RU2509C15500，持有。
    • 沪铜：卖出看涨期权CU2505C82000，持有。

品种基本面分析及行情研判

• 股指：
  • 观点：A股配置价值提升，长期向好。
  • 操作建议：多AU2506合约，卖出虚值看跌期权AG2506P7500。
• 国债：
  • 观点：宏观数据乐观，但货币政策宽松预期减弱。
  • 操作建议：择机参与长短端价差。
• 黄金/白银：
  • 观点：避险情绪支撑黄金，白银弹性更大但受关税拖累。
  • 操作建议：多AU2506合约，卖出虚值看跌期权AG2506P7500。
• 有色金属（铜）：
  • 观点：关税不确定性高，铜价上行空间有限。
  • 操作建议：卖出即将到期的虚值看涨期权。
• 有色金属（铝及氧化铝）：
  • 观点：驱动不明确，价格震荡运行。
  • 操作建议：空沪铝09合约，空氧化铝09合约。
• 有色金属（镍）：
  • 观点：印尼税改或提升成本，镍价底部回升。
  • 操作建议：卖看跌期权。
• 碳酸锂：
  • 观点：上游累库压力大，供给宽松。
  • 操作建议：空碳酸锂09合约。
• 硅能源：
  • 观点：库存去化乏力，价格震荡偏弱。
  • 操作建议：空多晶硅09合约。
• 钢矿：
  • 螺纹：空RB2510合约，止盈线持有。
  • 热卷：空HC2510合约，止盈线持有。
  • 铁矿：空I2509合约，止盈线持有。
• 煤焦：
  • 焦煤：空合约，择机止盈。
  • 焦炭：首轮提涨落地，价格逐步筑底。
• 纯碱/玻璃：
  • 纯碱：空09合约，下调平仓线。
  • 浮法玻璃：空FG509合约，下调平仓线。
• 聚酯：
  • 观点：供需边际好转但需求走弱，逢高沽空。
  • 操作建议：空PTA09合约。
• 原油：
  • 观点：关税影响下需求预期下调，油价高波动。
  • 操作建议：暂观望。
• 甲醇：
  • 观点：伊朗进口量增长，供应显著增加。
  • 操作建议：做空期货或卖出近月虚值看涨期权。
• 聚烯烃：
  • 观点：PDH装置或减产，关注关税政策。
  • 操作建议：关注丙烷价格上涨带动PP上涨。
• 橡胶：
  • 观点：港口去库但国内开割顺利，供给压力增强。
  • 操作建议：卖出看涨期权RU2509C15500，持有。

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