高盛美股招股说明书(2025-04-15版)

本初步招募说明书补充信息不完整，可能有所变动。本初步招募说明书补充不是出售证券的提议，也不寻求在任何禁止提议或出售证券的司法管辖区进行购买提议。 高盛集团股份有限公司可自动调用篮子关联票据待完成。日期：2025年4月14日。由...保证GS金融公司$ The notes do not bear interest. 凭证不产生利息。您在股票上的收益将基于由Axon Enterprise, Inc.的普通股、Eli Lilly and Company的普通股、Netflix, Inc.的普通股、Palantir Technologies Inc.的A类普通股以及Reddit, Inc.的A类普通股组成的同等权重的股票篮子（篮子股票）。每种篮子股票的初始权重为20%，初始加权价值为20。 该债券将在规定的到期日（预期为2027年4月22日）到期，除非在观察日（预期为2026年4月15日）自动提前赎回。 初始篮子水平为100，并且根据适用情况，在观察日和确定日（预计为2027年4月15日）的篮子收盘水平将与初始水平相等。總of the产品(i) 该篮子股票在观察日期或确定日期（视情况而定）的收盘价，经计算得出：分裂通过其初始篮子股票价格（于交易当日设定，预计为2025年4月15日，且为当日内在价格或该篮子股票在交易日的收盘价格）乘以根据（ii）其初始加权值。 您的笔记将在呼叫观察日期自动被调用，如果在该日期篮子的收盘水平为大于或者等于初始篮子水平，导致在行权支付日（预计为2026年4月22日）针对您每张面额为1,000美元的票据支付相当于1,21 5美元的款项。 如果您在观察日期的通话中未自动调用您的笔记，我们将根据篮子回报确定您的到期付款，篮子回报是指从初始篮子水平到确定日期（最终篮子水平）的篮子收盘水平的百分比增加或减少。到期时，对于您每张1,000美元面值的笔记，您将收到相当于以下金额的现金： ●●●如果篮子返回是负面低于-40%（最终篮子水平是）小于初始篮子水平，上涨了40%以上）。總(i) 1,000美元此外(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 篮筐归还。您将收到的票据面额将低于60%。如果篮子返回是积极的或者零（最终篮子级别是）大于或者等于初始篮级（），的總(i) 1,000 的此外(ii) the产品(a) 1000美元时代（b）2时代（c）篮子返回如果篮子返回是负面但是不低于-40%（最终篮子水平为）小于初始篮子水平，但不超过40%，1000美元；或者 一个篮子股票的下跌可能抵消另一个篮子股票的上涨。 您应阅读本披露内容，以便更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。参见第S-20页。 您的票据在设定期限的交易日时的估计价值预计在每1,000面值金额925美元至955美元之间。关于估计价值以及高盛公司LLC在票据市场形成后初步买入或卖出您票据的价格的讨论，请参阅下一页。 预计为2025年4月18日，占面额的百分比* 原始发行价：净利润归发行人所有： 证监会或任何其他监管机构均未批准或拒绝这些证券，也未对这份招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何与此相反的表述均构成犯罪行为。这些债券不属于银行存款，不受联邦存款保险公司或其他政府机构的保险，也不属于银行的义务或保证。 上述发行价、承销折扣及净收入与我们所售出的最初债券相关。本招股说明书补充信息发布日期后，我们可能决定以发行价和承销折扣，以及与上述数额不同的净收入出售额外的债券。您投资于债券的回报（无论正面还是负面）将部分取决于您购买这些债券所支付的发行价。 GS Finance Corp.可能会在初步销售这些债券时使用这份招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司都可能在债券的初次销售之后进行市场做市交易时使用这份招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者告知销售确认，否则本说明书正在被用于市场推广交易。 估计您的票据价值 您的笔记在设定期限时，根据高盛公司（GS&Co.）使用的参考定价模型及考虑我们的信用利差，估计价值将在每1,000面值美元925至955美元之间，低于原始发行价。您的笔记在任何时刻的价值将反映众多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesa m arket, whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsand otherwiseisequal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount (initiallyequal to$ per$1,000faceam ount). 在此之前该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的票据的价格（如果它进行市场操作，它无义务这么做），将大致等于以下两项之和：（a）当时您票据的当前估计价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（该额外金额将从定价时间开始以直线下降至零）。After O nandafter.价格（不包括G S&Co.的定制性报价和买卖价差）将是G S&Co.购买或出售您的票据（如果形成市场）的大约当前估计值，该估计值是根据此类定价模型确定的。 关于你的招生简章 这些注解是GS财务公司中期注解计划F系列的一部分，并由高盛集团（Goldman Sachs Group, Inc.）完全且无条件地担保。本说明书包括本说明书补充和以下列出的附属文件。本说明书补充是对以下列出的文件的一种补充，并未详述您所持注解的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 2025年2月14日发布的招股说明书补充文件 • 2025年2月14日招股说明书 本招股说明书补充信息优先于上述文件中任何冲突信息。此外，列表文件中描述的一些术语或特征可能不适用于您的笔记。 我们在此招股说明补充文件中提到的我们提供的票据称为“提供的票据”或“票据”。每张提供的票据都有以下描述的条款。请注意，在本招股说明补充文件中，“GS Finance Corp.”、“我们”、“我们的”和“我们”的提及仅指GS Finance Corp.，不包括其子公司或关联公司；“The Goldman Sachs Group, Inc.”（我们的母公司）的提及仅指The Goldman Sachs Group, Inc.，不包括其子公司或关联公司；“Goldman Sachs”的提及指The Goldman Sachs Group, Inc.及其合并子公司和关联公司，包括我们。这些票据将根据2008年10月10日签署的、经2015年2月20日第一补充契约补充的优先债务契约发行。在此补充后的契约被称为“GSFC 2008契约”，在随附的招股说明补充文件中提及。 该凭证将以账面形式发行，并由第3号主凭证代表，日期为2021年3月22日。 条款和条件 CUSIP / ISIN: 40058HPS2 / US40058HPS21 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团公司 篮子：由5只篮子股票等权重组成的篮子 篮子股票（每个单独的篮子股票）：以下列出5种常见股票；对于每种篮子股票，其当前的彭博代码、篮子股票发行人、证券类型、当前主要上市地点、篮子中的初始权重、初始加权值和初始篮子股票价格如下： 授权面额：1,000美元或任何超出1,000美元的整数倍面额 本金金额：根据以下“— 公司赎回权（自动赎回功能）”规定的条件，在约定的到期日，公司将为每1,000美元的未偿还面额支付相当于现金结算金额的现金金额，如有。 结算金额： 如果最终的篮子级别是大于或者等于初始篮子级别，總(i) 1,000美元此外(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 上涨参与率时代（c）篮子返回 如果最终的篮子级别是小于但是初始篮子级别大于或者等于触发缓冲器水平，1000美元；或者 如果最终的篮子级别是小于触发缓冲区级别，该總(i) 1,000美元此外(ii) the产品(一) 1000美元时代(b) 篮筐返回 公司赎回权（自动行权特征）：如果发生赎回事件，未偿还的面值将全部自动赎回，公司在到期支付日将按照每1,000美元的未偿还面值，支付相当于1,215美元的现金。 赎回活动：一项赎回事件将发生，如果按观测日电话观测计算，组合的收盘水平是大于或者等于初始篮级 初始篮子等级：100 篮子的收盘水平：在通话观察日期或确定日期，或者在通话观察日期或确定日期，该总和对于每个篮子股票：产品(i) the商(a) 某日此类篮子股票的收盘价除以(b) 该组合股票的初始篮子股票价格时代(ii)此类篮子股票的初始加权价值，但以下“一、市场中断事件或非交易日的后果”所述之有限情况下除外 最终篮筐等级：篮子在确定日的收盘水平，除非在下文“——市场中断事件或非交易日的影响”部分所述的有限情况下。 收益率：200% (i) 最终篮子级别m除以初始篮子级别篮筐回弹：the （定冠词，表示特指）商数等级，以百分比表示 通过（ii）初始篮 触发缓冲水平：初始篮子水平的60% 初始篮股股价（设定在交易日）：对于一篮子股票，指在交易日该篮子股票的日内价格或收盘价，如上“——篮子股票”部分所述 交易日期：预计为2025年4月15日 原始发行日期（设定在交易日）：预计为2025年4月18日 确定日期（设定在交易日）：预计为2027年4月15日，除非计算代理机构确定在该日或该日之前或之后发生或持续发生与篮子股票相关的市场扰乱事件，或者该日不是篮子股票的交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理机构确定自原定确定日期起或之后，每个篮子股票至少有一个交易日没有发生或持续发生市场扰乱事件的第一个交易日，并且每个篮子股票的收盘价将在推迟确定的日期或之前根据以下“——市场扰乱事件或非交易日的影响”确定。在这种情况下，确定日期可能与计算日确定一个或多个篮子股票收盘价的时间不同。（在这种情况下，确定日期可能与计算日确定一个或多个篮子股票收盘价的时间不同。）然而，在任何情况下，确定日期均不得推迟至原定到期日之后，或者如果原定到期日不是工作日，则推迟至原定到期日之后的第一个工作日。在最后可能的确定日期，如果发生或持续发生与尚未有过无市场扰乱事件或持续发生交易日的篮子股票相关的市场扰乱事件，或者最后可能的日期不是该篮子股票的交易日，那么这一天仍然将是确定日期。 约定的到期日（设定在交易日）：预计为2027年4月22日，除非该日不是工作日，在这种情况下，规定的到期日将被推迟至下一个工作日。如果“——确定日期”部分所述的确定日期被推迟，规定的到期日也将被推迟。在这种情况下，规定的到期日将推迟与原定确定日期相同数量的工作日，但不包括原定确定日期，包括实际确定日期。 呼叫观测日期（设定在交易日期）：预计为2026年4月15日，除非计算代理确定在当天或当天是相关股票篮子的交易日的情况下发生或持续发生市场干扰事件，或者该天不是相关股票篮子的交易日。在这种情况下，观察日将是在计算代理确定，在原定观察日或之后的日期，每个股票篮子至少有一个交易日没有发生或持续发生市场干扰事件，并且每个股票篮子的收盘价将在推迟的观察日之前或当天确定，具体如下“——市场干扰事件或非交易日的影响”。（在这种情况下，观察日可能与计算日所确定的单个或多个股票篮子收盘价的日期不同。）然而，在任何情况下，观察日都不会推迟到原定