加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-04-15版)

本初步价格补充信息并不完整且可能发生变化。此初步价格补充并不是在任何禁止报价或销售的司法管辖区内出售这些证券或寻求购买这些证券的报价。 注册声明第333-275898号 根据规则424(b)(2)提交 价格补充说明2023年12月20日招股说明书,《2023年12月20日系列J招股说明补充文件》, 的《2024年5月16日补充文件第1A号》并且产品补充资料 No. 1A，2024年5月16日 加拿大皇家银行 $ 指数（我们称之为“标的物”），按交易日期至并包括确定日期（预计在交易日期后13至15个月内）衡量。如果确定日期的最终标的物水平（下文定义）高于或等于初始标的物水平（在交易日期设定，预计为交易日期标的物的收盘水平）的75.00%门槛水平，您将收到门槛结算金额（预计每张本金为1,000美元的票据，结算金额介于1,066.80美元至1,078.40美元之间）。然而，若最终标的物水平低于阈值水平，您的票据回报将呈负数。您可能会损失在票据上投入的全部投资。 为了确定您的到期付款，我们将计算标的物回报，即最终标的物水平与初始标的物水平之间的百分比增加或减少。在约定的到期日，对于每1000美元的面值，您将收到相当于以下金额的现金： 如果标的资产的回报是大于或者等于-25.00%（最终标的水平为）大于或者等于75.00% 的· 初始标的水平），阈值结算金额；或 如果标的资产的回报是负面并且以下-25.00%（最终标的水平为）少于75.00% of the initial·标的物级别），总和of (i) 1,000元加上；还有(i)ii) the产品的（1000美元）时代(b) 大约 1.3333时代(c) the总和底层资产回报加上；还有25.00%.此金额将少于1000美元，也可能为零。 以上仅为您笔记条款的简要总结。您应阅读本定价补充文件中的附加披露，以便更好地理解投资条款和风险。 根据交易日期，我们初步估算的债权价值，即我们所说的初步估算价值，预计在每1,000元本金金额的债券为955美元至985美元之间，并且将低于原始发行价。关于债权的最终定价补充将详细说明初步估算价值。在任何时点，债权的市值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于该金额。以下我们将更详细地描述初步估算价值的确定。 您的投资于债券存在一定的风险，包括但不限于我们的信用风险。请参阅本价格补充说明第PS-8页开始的“选中风险因素”部分。 原始问题日期： 100.00%的本金数量98.91% of the principal数量 承保折扣： 请参阅本定价补充页码PS-13的“分销补充计划（利益冲突）”。 原发行价格、包销折扣及投资者所得净额涉及我们最初销售的票据。我们可能在定价补充说明之日之后决定以不同发行价格、不同包销折扣及净额出售额外票据。您在购买这些票据时的投资回报（无论正负）将部分取决于您支付的票据发行价格。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认该票据，也未对此次定价补充文件的充分性或准确性进行审核。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。该票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。该票据不属于可转为普通股的票据，且不受加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)款规定的转换条款约束。 定价补充文件，2025年4月RBC资本市场有限责任公司 摘要信息 您应与2023年12月20日的招股说明书及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读本定价补充文件，该文件与我们的J系列高级全球中期票据有关，这些票据是该文件的一部分，包括2024年5月16日发布的底层补充文件第1A号和产品补充文件第1A号。本定价补充文件连同这些文件，包含了票据的条件，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、简介、手册或其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对本文件所提述的债券的销售要约，但仅在法律允许的情况下和相应司法管辖区方可进行。每份此类文件中所包含的信息仅截至其日期为准。 如果本定价补充中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本定价补充中的信息。 您应仔细考虑本文件中“选择风险因素”以及以下文件中“风险因素”所列事项，因为备注涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站（www.sec.gov）访问这些文件（或如果该地址已更改，可通过以下方式访问）：审查我们在SEC网站上相关日期的申报文件） · 2023年12月20日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充说明的招生简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 附件一A（2024年5月16日）：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006773/dp211259_424b2-us1a.htm · 产品补充说明 No. 1A，日期：2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。 我们在此定价补充说明中提到的我们所提供的“债券”，简称“债券”。每份债券，包括您的债券，都包含以下条款。在本定价补充说明中使用“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”时，仅指加拿大皇家银行；提到“$”或“美元”时，均指美元。 关键词 发行人：加拿大皇家银行 ®标的资产：纳斯达克100指数（彭博代号“NDX指数”），由纳斯达克公司（以下简称“基础指数发起人”）发布。 指定货币：美元（“$”） 货币面额：1000美元及超过1000美元的1000美元整数倍。本票据仅可按1000美元及随后的1000美元整数倍进行转让。 本金：每张票据的本金金额为1000美元；总体而言，对于所有票据；如果发行人在其独占选择下决定在定价补充书日期之后的日期出售额外的票据，则票据的总本金金额可能会增加。 购买金额非本金金额：我们将按照规定的到期日支付您的票据金额，此金额不会根据您购买票据时支付的价格进行调整。因此，如果您以溢价（或折价）购买本金金额的票据并持有至规定的到期日，这可能会以多种方式影响您的投资。此类票据的投资回报率将低于（或高于）您以本金金额购买票据时的回报率。此外，阈值水平不会为您提供与以本金金额购买票据时相同程度的投资保护。此外，阈值结算金额将对应于更低的金额。 或更高的回报率，相对于您的初始投资。参见本定价补充文件的第PS-9页“选定的风险因素——与债券条款相关的风险：如果您的债券的原始发行价格高于面值，则您债券的回报率将低于原始发行价格等于或低于面值的债券的回报率。” 现金结算金额（在规定的到期日）：对于每1000美元的面额票据，我们将按规定的到期日支付给您相当于以下金额的现金： 如果最终的标的物级别为少于阈值水平，阈值总和of (i) 1,000元加上；还有(i)ii) the产品的（1000美元）·时代(b) 缓冲率时代(c) the总和底层资产回报加上；还有门槛数额在这种情况下，现金结算金额将低于票据本金，您将损失部分或全部本金。 初始标的资产水平（将在交易日设定）： 交易当天的标的物的结算水平 最终标的层级：标的资产在确定日的收盘水平，除非符合产品补充材料中“注释的一般条款——确定日期的推迟”部分所述的有限情况，并受产品补充材料中“注释的一般条款——指数——指数的终止或调整”部分所述的调整条件限制。 (i) 初始标的水平m减去最终标的水平标的资产回报率：the （定冠词，表示特指）商数标的水平，以百分比表示 通过（ii）初始 门槛结算金额（将在交易日设定）： 预计在1,066.80美元至1,078.40美元之间 阈值水平：初始标的水平75.00% 门槛金额：25.00% 缓冲率：初始标的水平与阈值的商，约为133.33%。 贸易日期：2025年4月 原始发行日期（结算日期）（将在交易日设定）：预计为交易日后第五个预定工作日 确定日期（将在交易日设定）：指定日期预计在交易日期后的13至15个月之间，具体调整依据附带的补充产品中的“凭证一般条款——确定日期的延期”部分PS-34页所述。 规定到期日（将于交易当日确定）：指定的日期预计为确定日期之后的第二个预定工作日，根据随附产品补充资料中“附注一般条款——付款日期的推迟”部分所述进行调整。 无利息：该票据不产生利息。 无条目：注解将不会在任何证券交易所以及交易商报价系统中列出。 无赎回权：在到期日前，本票据不得提前赎回。 关闭级别：如随附产品补充说明中“一般注意事项——指数——某些定义”部分所述，第PS-32页。随附产品补充说明将收盘水平称为收盘值。 工作日：如随附产品补充说明中“摘要——工作日”部分所述，见PS-1页 预定交易日：尽管与产品补充附页PS-32“一般注意事项—指数—某些定义”中任何相反的内容，为了注释的目的，“计划交易日”指的是就标的物而言，由计算代理确定的以下日期：（一）标的物发起人计划发布标的物收盘水平的日期；（二）与标的物相关的每个期货和期权合约的主要市场计划对其常规交易时段开放进行交易。 收益使用和对冲：如随附产品补充说明中“收益使用和套期保值”部分所述，见PS-17页 ERISA: 退休收入保障法如产品补充说明中“受益计划投资者考虑因素”部分所述，见附页PS-57 代理人：RBCCM CUSIP编号：78017KH39 FDIC: 美国联邦存款保险公司the notes will not constitute deposits that are insured by the Federal Deposit Insurance Corporation, the Canada笔记将不构成联邦存款存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构。 契约：备注将根据经修订和补充至本日期的我们的高级债务契约发放，具体描述见附带的招股说明书。请参阅附带的招股说明书第4页开始的“债务证券描述”部分，以了解高级债务契约的详细情况，包括我们提供的备注中可能构成违约事件的有限情况。 交易日期、确定日期和规定的到期日可能会变动。这些日期将在与该债券销售相关的最终定价补充文件中予以公布。 补充注释条款 为了笔记目的： ··在所附产品中，“一般注释条款—法律变更事件”下的规定补充不适用；所有在随附产品补充说明中使用的以下术语的引用都将被视为请参考以下表格中规定的本价目补充说明中所使用的对应术语： 产品补充术语 假设示例 以下表格和图表仅用于说明。它们不应被视为对未来投资结果的指示或预测，而是旨在说明在确定日期，假设其他变量保持不变的情况下，各种假设的最终标的水平可能对到期时的现金结算金额产生的影响。 下述示例基于一系列完全是假设性的最终标的资产水平。在任何一天，没有人可以预测您的笔记期限内的标的资产水平会是什么，也没有人可以预测最终标的资产水平会是什么。标的资产在过去一直非常波动——这意味着标的资产水平在相对较短的时间内发生相当大的变化——其未来