具身智能行业研究：波士顿动力或签数万台人形机器人订单，地平线与大众深化合作

核心观点

• 智能驾驶：地平线与大众汽车集团在高阶智驾领域展开合作，推动大众汽车集团在华智能化转型。禾赛科技与零跑汽车深化合作，正式官宣20万台激光雷达订单，推动零跑高阶智驾技术升级。
• 机器人：智元机器人创始人彭志辉参加经济形势专家和企业家座谈会，李强总理强调企业家要积极应变局促发展。现代汽车集团计划采购波士顿机器人数万台，或将成为全球最大规模人形机器人商业采购案。

关键数据

• 激光雷达：禾赛科技连续四年全球激光雷达市占率第一，全球前十大Robotaxi公司中有八家选择禾赛作为激光雷达供应商。
• 人形机器人：GGII预计2025年全球人形机器人市场销量有望达到1.24万台，市场规模63.39亿元；到2030年全球人形机器人市场销量将接近34万台，市场规模将超过640亿元。
• 现代汽车集团与波士顿动力：现代汽车集团未来几年将购买“数万台”机器人，类型涵盖Atlas、Spot及Stretch。

研究结论

• ROBO+是汽车板块最强产业趋势：智驾和人形机器人将重塑整个汽车产业链。
• 智能驾驶：高阶智驾和Robotaxi将驱动大算力芯片、激光雷达、光学器件、传感器清洗系统等赛道高速增长。
• 机器人：本体领域将从巨头独舞走向百花齐放，供应链领域将从“产品有无”过渡到“技术迭代和客户资源能力”阶段。
• 投资建议：关注THB（特斯拉、华为、字节）主线，以及加速转型的低估值细分赛道龙头标的。