具身智能行业研究：宁波华翔与智元签订合作协议，吉利拟收购极氪推进整合

敬请参阅最后一页特别声明 1 核心观点： 智能驾驶： 理想智驾系统全面进化，激光雷达精准性和远距力双提升。在“智能焕新”后，L系列的ADPro车型智驾芯片从地平线J5升级到了地平线J6M，并加上了禾赛的ATL激光雷达。和理想上一代搭载的AT128相比，除了体积减小、重量变轻这些“常规升级”之外，最关键的是，理想为ATL定制了智能变焦的功能，也就是能看得更远，在30收缩视野下，能检测到最远200米。 吉利拟收购极氪全部股份，推进业务整合加速集团协同。吉利汽车控股有限公司（下称“吉利汽车”，股票代码：0175HK）宣布，计划收购极氪智能科技有限公司（下称“极氪”，股票代码：NYSEZK已发行全部股份。吉利汽车目前持有极氪约657的股份，如交易完成，极氪将与吉利汽车实现完全合并。 机器人： 联想：发布“联想乐享壹号”机器人和“超级智能体”解决方案。联想集团董事长兼CEO杨元庆在2025联想创新科技大会上宣布首位硅基员工“联想乐享壹号”机器人加入公司团队。作为全球首款搭载联想乐享超级智能体的机器人，它不仅具备多模态感知与交互能力，还能依托企业知识库进行智能决策。 宁波华翔：与象山工投、上海智元在机器人装配、供应链等六大领域开展合作。合资公司组建：与象山工投设立合资公司负责机器人数据采集与训练。机器人装配：将建设具身机器人装配生产线。供应链：将与智元在供应链层面进行深度协同联合。场景合作：向智元及合资公司开放包括汽车各类零部件先进制造、精密加工、柔性生产、智能仓储等在内的多元化应用场景。基金投资：参与对智元关联基金的投资。海外业务：和智元共同探索海外业务战略合作。 中鼎股份：合资设立合肥星汇传感，发力六维力传感器赛道。5月8日，中鼎股份披露，与核心技术团队合资设立合肥星汇传感技术有限公司，加速人形机器人力觉传感器产业化落地。合肥星汇主要产品为机器人力觉传感器，涵盖六维力传感器、扭矩传感器以及一维拉压力传感器等。中鼎股份此前已确立谐波减速器领域优势，并通过子公司睿思博机器人布局人形机器人部件总成，延伸至密封件、橡胶件及连杆等配套产品领域。 投资建议 ROBO是汽车板块最强产业趋势。具身智能是AI最强应用，而智驾和人形机器人则是具身智能最重要两个方向。在电动化之后，智驾和人形机器人为代表的ROBO赛道将重塑整个汽车产业链，成为汽车板块最强产业趋势。智能驾驶：高阶智驾1N，robotaxi01，供应链芯片、激光雷达、光学器件（摄像头镜头以及国产cis芯片）和清洗等赛道迎爆发式增长。25年高阶智驾渗透率步入爆发式增长，智能驾驶和robotaxi共同驱动大算力芯片、激光雷达、光学器件、传感器清洗系统等赛道高速增长，芯片领域重点关注龙头公司地平线机器人，激光雷达领域建议关注整机龙头公 司，光学器件建议关注舜宇光学、宇瞳光学，传感器清洗赛道关注清洗系统领先公司，整车领域建议关注华为系、理想汽车等在五大竞争要素都具备积累的厂商。机器人：紧抓THB（特斯拉、华为、字节）主线，关注低估值龙头。量是人形机器人的核心矛盾点，本体：从巨头独舞到百花齐放。24年我们认为机器人产业主要是巨头独舞，因为机器人 是大模型公司必争赛道，机器人是现实世界数据的入口和商业变现的出口。25年以Deepseek为代表的大模型开源趋势加速，大脑成本和壁垒下降，机器人作为应用终端将步入百花齐放状态。壁垒逐步从大脑逻辑转向小脑、硬件迭代和场景壁垒。供应链：从“产品有无”逐步过渡到“技术迭代和客户资源能力”阶段。25年THB等陆续步入供应链确认阶段，供应链技术和产品迭代以及客户资源能力将成为能否进入头部供应链的最核心要素。 本周重要行业事件 理想智驾系统全面进化，激光雷达精准性和远距力双提升、吉利拟收购极氪全部股份，推进业务整合加速集团协同、 小马智行携手Uber出海、文远知行携手拓展全球Robotaxi市场、乐聚机器人：“夸父人形机器人”落地四川绵阳、小鹏汽车申请注册“铁人”商标、星动纪元：联合清华大学发布视频预测策略大模型VPP，已入选ICML2025Spotlight。 风险提示 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。 内容目录 一、智能驾驶3 11理想智驾系统全面进化，激光雷达精准性和远距力双提升3 12吉利拟收购极氪全部股份，推进业务整合加速集团协同3 13小马智行携手Uber出海，Robotaxi将于中东率先落地并接入平台3 14文远知行获Uber追加1亿美元投资，携手拓展全球Robotaxi市场3 15供应链3 151禾赛激光雷达全系标配，理想L系列智能焕新实现安全性能跃升3 152地平线征程6M加持，理想L系列智能焕新提升辅助驾驶体验3 二、机器人4 21行业政策4 22本体4 221联想：正式聘请硅基员工“联想乐享壹号”机器人，发布面向个人与企业的“超级智能体”解决方案5 222乐聚机器人：“夸父人形机器人”落地四川绵阳，实现路况监测与交通流线优化6 223小鹏汽车：申请注册“铁人”商标，仿人机器人IRON已在自有工厂投入测试使用6 23大小脑7 24核心零部件7 241宁波华翔：与象山工投、上海智元签订合作协议，基于机器人装配、供应链等六方面开展合作8 242中鼎股份：合资设立合肥星汇传感，发力六维力传感器赛道8 三、投资建议9 四、风险提示10 一、智能驾驶 11理想智驾系统全面进化，激光雷达精准性和远距力双提升 事件：在“智能焕新”后，L系列的ADPro车型智驾芯片从地平线J5升级到了地平线J6M，并加上了禾赛的ATL激光雷达。和理想上一代搭载的AT128相比，除了体积减小、重量变轻这些“常规升级”之外，最关键的是，理想为ATL定制了智能变焦的功能，也就是能看得更远，在30收缩视野下，能检测到最远200米。同时最佳角分辨率提升，对小目标物的检测能力更强，意味着ADPro在AEB和AES上迎来了“史诗级加强”。 点评：李想称理想内部设有专门的人工智能的战略小组，今天的辅助驾驶走到了新的十字路口，包括关于辅助驾驶遇到的社会问题。在李想看来，这都是黎明前的黑暗。正是因为辅助驾驶出现了问题，才需要去解决问题。李想认为，端到端是VLA的基础，他表示：如果你把端到端想象成一个具身智能执行的环节，那它其实就是我们VLA的Aaction部分。 12吉利拟收购极氪全部股份，推进业务整合加速集团协同 事件：5月7日，吉利汽车控股有限公司（下称“吉利汽车”，股票代码：0175HK）宣布，计划收购极氪智能科技有限公司（下称“极氪”，股票代码：NYSEZK已发行全部股份。吉利汽车目前持有极氪约657的股份，如交易完成，极氪将与吉利汽车实现完全合并。 点评：对此，《华夏时报》记者联系了多位吉利汽车、极氪的相关负责人，但收到的反馈基本上是三缄其口。极氪相关负责人表示：“这是吉利汽车方面在操作，我这边不清楚。”吉利汽车的相关负责人则表示：“我们现在没有更多的延展解读，还是以官方发布的新闻稿和公告为准。” 13小马智行携手Uber出海，Robotaxi将于中东率先落地并接入平台 事件：近日，小马智行与Uber宣布达成全球战略合作，小马智行Robotaxi服务和车队将在今年下半年接入Uber平台，共同加速自动驾驶技术商业化落地。双方合作将于今年在中东市场率先启动，未来计划逐步扩展至更多国际市场。服务上线后，乘客在UberApp上预约打车行程时，可选择由小马智行Robotaxi车辆提供服务。 点评：目前，小马智行正在推进Robotaxi在国内一线城市及全球市场的商业落地。此前，该企业发布第七代车规级自动驾驶系统方案，实现Robotaxi的100车规级量产，在规模化拓展和成本效益上实现突破，这也与其“立足中国，着眼全球”的战略相互加持。 14文远知行获Uber追加1亿美元投资，携手拓展全球Robotaxi市场 事件：近日，文远知行与Uber的合作升级成为行业焦点。双方先是官宣扩大战略合作，计划未来五年将在15座新增城市部署Robotaxi，包括欧洲、中东等国际市场，车队规模有望达到数十万级，惠及千万级终端用户。仅隔两天，文远知行又披露：Uber承诺在现有投资基础上，向文远知行追加1亿美元股权投资。这是Uber迄今在自动驾驶领域的最大笔投资，将在接下来数月内，在文远知行选择的时间完成交割。 点评：Uber首席执行官达拉科斯罗萨西（DaraKhosrowshahi）表示：“依托Uber的全球网络、运营经验和领先的平台技术，我们很高兴能与文远知行这样的顶尖自动驾驶科技企业携手，扩大自动驾驶车辆的商业化，让更多用户享受自动驾驶的便利。” 15供应链 151禾赛激光雷达全系标配，理想L系列智能焕新实现安全性能跃升 事件：5月8日，理想汽车L系列四款智能焕新版车型正式发布，针对辅助驾驶、智能座舱、底盘及外观等软硬件功能进行了升级。本次焕新的核心亮点之一，是L系列全系标配了禾赛ATL全天候激光雷达，以更小的体积和更强的探测能力，实现了全天候的精准感知。 点评：此次，理想L系列智能焕新版发布意味着ADMax和ADPro平台标配同款的禾赛激光雷达，其自动紧急制动功能（AEB），可在雨夜面对事故车，时速120公里的刹停；自动紧急避让功能（AES），可实现黑夜面对两台事故车，时速130公里的连续躲避。在禾赛激光雷达的全面加持下，ADPro的主动安全能力正在与ADMax看齐，实现安全不选配。 152地平线征程6M加持，理想L系列智能焕新提升辅助驾驶体验 事件：5月8日，理想L系列智能焕新版正式发布，旗下理想L9、L8、L7、L6四款车型全系迎来辅助驾驶硬件升级：ADPro（辅助驾驶）标配搭载地平线新一代征程6M！基于第三代BPU纳什架构，地平线征程6M具备128TOPS强劲算力，通过硬件配置与算法能力的深度协同，实现计算性能与功耗的大幅优化，同时支持激光雷达、毫米波雷达等多模态传感器融合，确保在雨雾天气、夜间行驶等复杂场景下的感知可靠性。 点评：在征程6M的强大性能支持下，理想L系列智能焕新版全系标配ATL全天候激光雷达，ADPro主动安全能力看齐ADMax，为理想用户带来更安全的辅助驾驶体验。 二、机器人 21行业政策 5月5日5月10日： （1）5月6日，浙大网新发布公告，与赛智伯乐、景业智能和南都物业拟共同投资杭州赛智助龙创业投资合伙企业有限合伙，投资于人工智能、机器人、具身智能等领域，重点打造浙大系人工智能具身智能产业链。（2）5月7 日，北京市人民政府新闻办公室举行2025世界机器人大会、2025世界人形机器人运动会新闻发布会，宣布今年8月 15日至17日，北京将举办首届世界人形机器人运动会。（3）5月7日，佛山市具身智能机器人创新中心合作签约暨揭牌仪式活动在顺德南方智谷顺科置业大厦举行。（4）5月7日，侨银股份与国家地方共建人形机器人创新中心举行人形机器人合作项目签约仪式，成为城服行业首个官宣和人形机器人产业“国家队”合作的公司。（5）5月8日，传化集团与浙江人形机器人创新中心战略合作签约仪式举行。双方将共建机器人材料联合实验室，构建人机协作的创新生态园区。（6）5月8日，西北首家医用机器人研究中心在西安成立，省政协副主席、省机器人产业链链长李兴旺出席揭牌仪式并致辞。 图表1：本周行业重大事件梳理 文件活动机构 时间 具体内容 杭州赛智助龙创业投资合伙企业 5月6日 浙大网新与赛智伯乐、景业智能和南都物业拟共同投资杭州赛智助龙创业投资合伙企业（有限合伙），投资于人工智能、机器人、具身智能等领域，重点打造浙大系人工智能具身智能产业链。合伙企业目标募集总规模为人民币10000万元 世界人形机器人运动会 8月15日17日 世界人形机器人运动会是全球首个为人形机器人组织的综合性竞技赛事，由北京市人民政府、中央广播电视总台、世界机器人合作组织、亚太机器人世界杯国际理事会联合主办，并在国家体育场（鸟巢）和国家速滑馆（冰丝带）举办。竞赛项目分为主体赛事和外围赛事，主体赛事侧重人形机器人技能竞技