通信行业周报2025年第14周：展望2025 OFC（光纤通信大会）及字节AIOT浪潮智变大会

行业要闻追踪：展望字节跳动AIOT浪潮智变大会，推动AI应用加速落地。4月2日，字节跳动旗下火山引擎与Intel联合将举办“AIOT智变浪潮”活动，主题为“解锁大模型+音视频，如何驱动AI硬件体验革新”。 AI硬件技术方面，此次大会火山引擎从行业解决方案、边缘智能、对话式AI、豆包大模型、生态合作等不同角度，解读如何驱动AI硬件技术的落地。AI端侧应用方面，乐鑫科技、广和通、灵优智学和潜在空间等硬件与品牌厂商，将分享多模态AI的端侧应用、AI出海、AI玩具交互体验等主题内容。此次会议有望技术整合，加速AI应用技术落地，有望解决AIOT行业痛点，推动行业生态构建。 展望OFC2025，聚焦硅光子、空间光通信与数据中心技术革新。2025年4月1-3日，第五十届OFC（光纤通信会议及展览会）将在旧金山举行，会议涵盖聚焦1.6T传输、人工智能（AI）驱动网络、相干无源光网络（CoherentPON）、线性可插拔光学器件（LPO）、多芯光纤、数据中心技术及量子通信网络等前沿领域。例如华工正源将在展会全球首发3.2T液冷共封装（CPO）解决方案，采用硅光集成与Chiplet架构，能效≤5pJ/bit，功耗较传统模块降低70%，实测AI集群PUE从1.25W降至1.12W。同时，其单波400G光引擎突破100GHz带宽，为3.2TDR8模块奠定基础。光库科技则推出400Gbps/lane薄膜铌酸锂调制器芯片，适配CPO封装需求，驱动电压低至1.5V。 三大运营商2024年财报发布，收入合计为1.96万亿元，同比增长3.4%； 归母净利润合计为1920亿元，同比增长6.1%。三大运营商第二曲线业务占比主营业务收入为25.5%，较上年提升1.1个百分点。 行情回顾:本周通信（申万）指数下跌3.87%，沪深300指数上涨0.01%，相对收益-3.88%，在申万一级行业中排名第29名。分领域看，工业通信、运营商、光纤光缆表现相对靠前。 投资建议：关注光通信企业、通信模组及海缆企业，兼顾运营商高股息价值 1）算力基础设施持续受益全球AI发展，推荐关注光通信中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、博创科技、仕佳光子等；通信模组公司受益AI应用发展，推荐关注广和通等；海洋经济政策持续催化，推荐关注海缆企业中天科技、亨通光电等。 2）长期视角，中国移动和中国电信规划2024年起3年内将分红比例提升至75%以上，高股息价值凸显，建议关注三大运营商红利资产属性。 2025年第14周重点推荐组合：太辰光、中天科技、广和通。 风险提示：宏观经济波动风险、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。 产业要闻追踪 （1）展望字节跳动AIOT智变浪潮大会，AI应用将加速落地 4月2日，字节跳动旗下火山引擎与Intel联合举办“AIOT智变浪潮”活动，主题为“解锁大模型+音视频，如何驱动AI硬件体验革新”，该活动聚集了芯片厂商、技术方案商、头部品牌方及投资机构，试图从技术融入、体验重构、增长进化三个维度寻找答案。 AI硬件技术方面，此次大会火山引擎从行业解决方案、边缘智能、对话式AI、豆包大模型、生态合作等不同角度，解读如何驱动AI硬件技术的落地。扣子团队将发布一站式AI硬件方案；英特尔团队将披露“AIPC+扣子”端云协同方案，展现AI智能体新体验；巨量引擎团队则拆解AI硬件商家如何在抖音做好生意增长，揭秘“技术营销”新范式。 AI端侧应用方面，乐鑫科技、广和通、灵优智学和潜在空间等硬件与品牌厂商，将分享多模态AI的端侧应用、AI出海、AI玩具交互体验等主题内容。 图1：火山引擎联合英特尔将在深圳举办AIoT“智变浪潮”技术沙龙会议日程 此次“AIOT智变浪潮”活动有助于直面解决行业痛点，推动AIOT技术融合与行业落地，构建开放生态： 解决行业痛点：如何实现设备间的无缝协同与数据高效处理是AIoT技术的挑战。此次大会可能针对不同行业的需求特点，提出定制化解决方案。 技术整合与应用落地：火山引擎旗下“豆包大模型”已在汽车、医疗、金融等领域展现了多模态处理能力。此次大会将进一步展示AI与大模型在物联网场景中的深度应用，智能家居、智能汽车等应用场景有望加速技术融合和应用落地。 构建开放生态：大会可能延续火山引擎“生态焕新”的理念，联合产业链上下游企业，形成“技术+场景+资源”的协同网络，降低中小企业的AI应用门槛，构建开放化的生态。 （2）展望OFC 2025（ 光纤通信会议及展览会 ） ， 聚焦新型通信技术 2025年4月1日至4月3日，第五十届OFC（光纤通信会议及展览会）将在旧金山举行，会议主题涵盖： 量子技术：加速量子技术与传统光网络的融合，推动安全通信的实用化进程。 1.6T/3.2T光模块与CPO技术：应对AI算力与数据中心的高带宽需求，这些技术不仅提升传输效率，还通过低功耗设计降低能耗。 AI与光网络深度结合：通过AI算法优化网络管理，实现自动化运维和资源分配，提升能效及响应速度，解决超大规模数据中心的互操作性挑战。 表1：OFC2025重要技术前瞻 表2：2025年OFC展会主要发言报告 （3）运营商发布2024财报，深入推进AI布局 据三大运营商年报，2024年，中国电信营收达5294亿元，同比增长3.1%；中国联通营收达3896亿元，同比增长4.6%；中国移动营收达到1.04万亿元，同比增长3.1%。其中，中国电信主营业务收入达到4820亿元，同比增长3.7%；中国联通主营业务收入达到3460亿元，同比增长3.2%；中国移动主营业务收入达到8895亿元，同比增长3%。三家运营商营收进入低增长。 利润方面，中国电信归母净利润为330亿元，同比增长8.4%；中国联通归母净利润为206亿元，同比增长10.1%；中国移动归母净利润为1384亿元，同比增长5%，三大运营商归母净利润均连续保持良好增长。 表3：三大运营商2024年营收与利润（亿元） 将三大运营商业务分为基础通信业务和新兴增长业务，其中基础通信业务包括：中国电信移动通信业务、固网及智慧家庭业务，中国联通联网通信业务，中国移动个人市场和家庭市场业务。新兴增长业务包括中国电信产业数字化业务、中国联通算网数智业务、中国移动政企市场业务。 收入结构整体来看，基础通信业务仍是运营商最主要的收入来源，但占比持续降低，新兴增长业务营收占比进一步提升，但增速有所下降。 作为数字经济的基础设施，云计算与算力网络已成为承载各类信息技术应用的核心底座。2024年，三大运营商云业务发展迅速，天翼云收入达到1139亿元，同比增长17.1%；联通云收入达到686亿元，同比提升17.1%；移动云收入达到1004亿元，同比增长20.4%。 在算力方面，三大运营商的布局也逐步完善。2024年，中国电信建成京津冀、长三角两个全液冷万卡池，智能算力资源达到35EFLOPS；建设高通量、低时延的智算互联网络。中国联通在上海、广东、内蒙古、宁夏、贵州等地建设大规模智算中心，智算规模超过17EFLOPS，并建成算力智联网AINet。中国移动上线投产了呼和浩特、哈尔滨两大万卡级超大规模智算中心，智能算力规模达到29.2EFLOPS，并构建了技术和规模全面领先的全国性算力网络。 表4：三大运营商2024年收入结构（亿元） AI的爆发背景下，运营商明确了具有运营商特色的发展路径，并且在AI能力布局和AI应用创新两个方面逐渐发展成势。在AI能力布局方面，中国电信打造星辰多模态通用大模型底座，推出50余个行业大模型；中国联通打造元景大模型，布局近40个行业模型；中国移动自主攻坚九天通用大模型，布局40款AI行业大模型。在AI应用创新方面，中国电信打造智能体、行业解决方案等AI原生应用，以及AI手机、AI云电脑等10余款AI标准化产品；中国联通推出一系列AI新产品新服务，特别是今年全国两会，联通元景MaaS平台以5G富媒体和AI智能体，展现了数字技术和媒体传播融合创新的巨大潜力；中国移动推出24款“AI+”产品、39个“AI+DICT”应用，成功签约项目超500个“AI+DICT”示范标杆项目。 值得注意的是，在DeepSeek上市之后，三大运营商都率先接入该开源模型，并助力部分央企实现了私有化部署，体现运营商拥抱DeepSeek和发展AI的积极态度。 资本开支方面，继2024年主动下降资本开支之后，三大运营商将继续大幅下调2025年的资本开支。2025年，中国电信资本开支计划为836亿元，较2024年下降10.6%；中国联通资本开支计划为550亿元，较2024年下跌10.4%；中国移动资本开支计划为1512亿元，较2024年下降8.5%。而在总体资本开支持续下调的背景下，算力相关投资将持续上涨，成为2025年的发展重点。 表5：三大运营商2024年资本开支结构（亿元） 其它产业要闻速览 无线通信 【海南移动实现智能追焦单元应用】3月26日，海南移动依托与华为联合创新的基础，在博鳌亚洲论坛2025年年会期间，实现全国首次完成智能追焦单元试点部署，标志着5G-A网络智能化的重要突破。智能追焦单元，作为中国移动与华为联合推出的基站天线数字化解决方案，具备拓扑关系实时可视零错误、工参信息实时可感零误差、多维波束实时可调零等待三大核心能力，这些能力显著增强了网络的健壮性，为复杂场景下的网络保障提供了技术支撑。（资料来源：C114通信网） 光通信/铜连接、光纤光缆 【凌云光拟通过全资子公司增资PhotonicXAI布局AI光通信】3月25日，凌云光(688400.SH)发布公告，公司拟通过全资子公司新加坡科技与关联方星尘光子及熵瑞达科技共同向PhotonicX AI进行增资，其中新加坡科技拟出资4000万元，星尘光子拟出资1000万元，熵瑞达科技拟出资100万元。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组。此次投资后，公司将携手PhotonicXAI布局AI光通信增量市场，快速切入OIO下一代光通信核心赛道。（资料来源：凌云光） 数据中心及配套 【中国移动与阿里巴巴将共同建设运营AI数据中心】3月26日，中国移动与阿里巴巴达成战略合作，标志着双方全面战略合作进入新阶段，双方将基于云、算力、大模型等新势能共建AI产业新生态。根据协议，双方将在数字基础设施、应用生态、科创能力、国际业务方面展开深入合作，共同建设运营AI数据中心，助力双方提升云计算与AI服务的规模与效能，深化中国移动“九天”与阿里巴巴“通义千问”AI模型的技术交流与生态共建。（资料来源：财联社） 【上海积极部署智能算力，提升集群规模】3月26日，《上海市关于促进智算云产业创新发展的实施意见（2025-2027年）》发布。其中提出，升级扩容智算基础设施。形成支撑性智算云算力集群，提升智算服务能级。围绕浦东、金山、松江、临港和青浦等重点区域，积极部署智能算力、提升集群规模，鼓励智算云企业深度对接智算中心，整合存量智算芯片，升级资源纳管能力。积极对接长三角、中西部等域外智算资源，稳定算力战略合作关系，推动边缘算力节点与数据中心统筹协同。支持智算云企业探索海外智算基础设施布局、形成算力部署，与国内算力形成集群联动。（资料来源：财联社） 【万国数据中心REIT项目获受理】根据上交所信息显示，2025年3月26日，南方万国数据中心封闭式基础设施证券投资基金正式受理，该项目系业内首批以数据中心为底层资产的公募REIT基金，也是万国数据在国内资本市场的全新突破。 本公募REIT由华泰联合证券担任财务顾问、南方基金担任基金管理人。 AI智能体/端侧AI 【OpenAIAgentSDK接入MCP服务】3月27日，OpenAI宣布对其AgentSDK进行重大更新，正式支持Model Context Protocol（MCP）服务。这项技术使得开发者可以通过统一接口标准，为智能体无限接入各种第三方工具，大幅提升复杂自动化应用的开发效率。根据官方说明，新版SDK现已支持网络搜索、专业分析、本