加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-28版)

注册声明 No. 333-275898根据规则424(b)(2)提交 该初步价格补充信息尚不完整，可能会有变动。 初步定价补充待完成：2025年3月27日 福特汽车公司普通股相关的可自动赎回或有息券障碍票据，到期日为2026年5月14日 定价补充文件，日期为2025年4月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正提供与福特汽车公司（以下简称“标的”）普通股表现挂钩的自动可调用或有息息票障碍票据（以下简称“票据”）。暂定优惠券如果注释未被自动调用，投资者将收到一个或有 · 若在最近的附息观察日，标的资产的收盘价值不低于附息阈值（初始标的资产价值的70%），则在每月的附息支付日以年利率12.72%获得优惠券。在债券期限内，您可能无法获得任何或有优惠券。呼叫功能如果在对交易的任何每月一次的通话观察日期，大约在开始后六个月左右 · 日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，债券将自动按面值100%赎回此外The Contingent Coupon otherwisedue. No further payments will be made on the Notes. 到期时的本金预期回报如果笔记没有被自动调用，以及最终担保人· 当价值高于或等于门槛值（初始标的价值的70%）时，到期投资者将收回其债券的本金此外相关应兑券（否则到期）。若债券未自动提前赎回且最终标的资产价值低于阈值价值，到期时，投资者将获得标的资产的股份，这些股份可能价值远低于其债券本金，甚至可能一文不值。 任何关于本票的付款均受我们信用风险影响。 《注释》将不会在任何证券交易市场上列出。 CUSIP: 78015QRN3国息代码：78015QRN3投资债券涉及诸多风险。请参阅此价格补充资料第P-7页开始的“风险因素考虑”以及附随的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料 中的“风险因素”。None of the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), any state securities commission or any other regulatory authority shall have the power to revoke or modify this Agreement. 本机构已批准或拒绝批准该注释，或已审议该定价补充的充分性或准确性。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。该注释不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。该注释不属于可转为普通股的债券，不受《加拿大存款保险公司法案》第39.2(2.3)节的规定。 出售给某些按费率收取咨询费用的账户可能会放弃部分或全部的承保折扣或销售让步。公开销售价格，供投资者购买这些账户中的票据，可能介于每1000美元票据本金985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的我们或我们的子公司可能会因向其他已注册经纪经销商分销债务工具而支付不同的销售佣金，每次销售额度为至多15美元/1000美元票据面额。购买票据的某些经销商： 关联公司可能向与我们无关联的经纪商支付每1000美元票据本金最高6.50美元的推荐费。请参阅下方的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的票据的初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，预计将在每1000美元本金票据的922.41美元至972.41美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充将列出初始估计价值。在任何时候，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 关键词 此“关键术语”部分的信息受本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中更详细的信息的约束。 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1,000美元及超过该金额的最低面额1,000美元 如果未自动调用注解，投资者将在券息支付日收到一个或有息票，前提是标的资产的收盘价是大于等于优惠券阈值在紧接的前一个优惠券观察日期上。NoContingentCouponwillbe payable onaCouponPaym entDateifytheclosingvalueofthe 标的岛屿低于优惠券阈值，且位于优惠券观察日期前立即。因此，在整个债券期限中，您可能无法在任何一个或多个优惠券支付日期获得临时优惠券。 临时代金券： 如可支付，每1,000元（本金额）的票据应付金额为10.60美元（相当于每月1.06%或每年12.72%的利率） 呼叫功能： 如果，在任何电话观察日，标的资产的收盘价为大于或等于初始标的物价值，若满足相关条件，相关债券将自动赎回。在这种情况下，投资者将在赎回结算日按每1,00 0美元债券本金金额收到相当于1,000美元的款项。此外The Contingent Coupon otherwise due. No further payments will be made on the Notes. 到期付款：如果注释没有被自动调用，投资者将在到期日收到每1,000美元本金金额的注释，以及任何其他应支付的或有票息：·如果最终标的物价值是大于等于屏障值：1000美元 如果最终标的资产价值是小于障碍价，等于标的资产实物交割金额的若干股份数。不足一整股的股份数将以现金支付，其价值等于不足一整股的股份数。时代最终标的值。 每月，自贸易日期起大约六个月后开始，包括并自第六个票面观察日期（即2025年10月9日）起，在每个票面观察日期。 自动可赎回或有息附息障碍票据，与福特汽车公司普通股挂钩 附加笔记条款 您应与本文件一同阅读2023年12月20日发布的、经2023年12月20日发布的招股说明补充文件修订的招股说明书，以及2024年5月16日的产品补充文件1A，其中说明了我们的高级全球中期票据，系列J，该票据为其一部分。本价格补充文件与上述文件一起，包含票据的条款，并取代所有先前或同期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、贸易想法、实施方案、样本结构、简报、手册或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件及以下列出的文件所包含或引用之外的代表。我们对他人可能提供的信息不承担任何责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对所提供债券的销售要约，但仅限于法律允许的情况下和地区。这些文件中包含的信息仅以文件日期为准。 如果本价格补充信息与下列文件中包含的信息不同，您应依赖本价格补充信息。 您应仔细考虑本定价补充中的“选定风险考量”以及其他列出的文件中的“风险因素”，因为该注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们敦促您在投资该债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件（或者如果地址已更改，可以通过查看我们在SEC网站上的相关日期提交的文件来了解）： 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充文件 No. 1A，2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们在中国证监会网站上的中央索引密钥（CIK）是1000275。在此价格补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们自身”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 以下表格和示例说明了基于标的资产的假设性到期支付，基于初始标的资产价值的70%作为票面阈值和障碍值，以及每1000美元本金金额的附条件票面利率为10.60美元。以下表格和示例中，“标的资产回报”表示从初始标的资产价值到最终标的资产价值的百分比变化。下表的例子也假设了注释未被自动调用，并且不考虑到期前可能支付的任何或有优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法展示适用于投资者的实际回报。 投资者在票据到期时可能会损失其票据本金的大部分甚至全部。上述表格和例子假设票据不会被自动赎回。然而，如果票据被自动赎回，投资者在赎回结算日期之后将不再收到任何进一步付款。 自动可赎回或有息附息障碍票据，与福特汽车公司普通股挂钩 Selected risk considerations 投资债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。以下简要介绍了与投资债券相关的部分风险，但我们也强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“风险因素”部分。除非您了解并能承受投资债券的风险，否则不应购买债券。 风险与该短期票据条款和结构相关 您可能在到期时损失部分或全部本金。如果笔记没有被自动调用，最终标的资产价值低于障碍价值，您将获得的标的资产股份可能远低于您票据的本金价值，甚至可能一文不值。 您可能不会收到任何临时优惠券——我们不一定支付任何临时优惠券。· 备注。如果在券息观察日，标的资产的收盘价低于券息阈值，我们将不会支付与该券息观察日相关的或有券息。如果在每个券息观察日，标的资产的收盘价都低于券息阈值，那么在整个期限内，我们都不会支付任何或有券息，并且您将不会从您的债券中获得正回报。通常，这种或有券息的不支付与您债券本金的更大损失风险相一致。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买我们的一种传统高级利息债务证券所能获得的回报。 您将不参与对标的物的任何增值分配，且该票据的潜在回报有限。——无论标的资产可能出现的显著增值，Notes的回报仅限于可能支付的Contingent Coupons，如有，不论如何。因此，对Notes的投资回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 附件内容受自动呼叫影响如果在任何电话观察日，标的资产的收盘价值为·如果大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，您将不再获得债券的任何进一步付款。由于债券最早可能在发行日期约六个月后赎回，因此债券的总回报可能很低。您可能无法将自动赎回的收益再投资于回报率与债券未被赎回时应得的回报率相同的投资。 可能会对债券的市场价值产生不利影响——这些票据是我们的高级无担保债务证券，您收到票据上应得的任何款项取决于我们履行到期债务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到票据上对您的任何欠款，您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对票据的市场价值产生不利影响。 任何对票据的支付将根据标的资产在指定日期的收盘价值确定。·指定任何关于本短期债券的付款都将基于指定日期标的资产收盘价确定。您将不会因任何其他时间点的标的资产更有利的价格而受益 投资于这些债券的美国联邦所得税后果尚不确定。— 没有直接关于对票据适当处理美国联邦所得税的法定权限，以及票据的税务处理重要方面的不确定性。此外，非美国投资者应注意，对票据负有扣缴责任的人可能对支付给非美国投资者的任何息票进行扣缴，通常扣缴率为30%。我们不会就此类扣缴支付任何额外金额。您应仔细阅读本文件中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合随附产品补充材料中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并就投资票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 风险与债券初始估值及次级市场相关 可