加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-03-28版)

初步定价补充待完成，日期为2025年3月27日 根据规则424(b)(2)提交的文件注册声明 No. 333-282565关于产品补充文件No. WF-1，日期为2024年11月8日，2024年11月8日补充说明书并于2024年11月8日的招股说明书 加拿大新斯科舍银行 高级票据计划，A系列与股票挂钩证券 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股的最低表现相关，到期日为2028年4月20日 与微软公司普通股和英伟达公司普通股（每者均称为“标的股票”，合称为“标的股票”）的表现最差者相关联“基础股票”） 与普通债券证券不同，这些证券不支付利息，在到期时不偿还固定金额的本金，并受制于下述条款中描述的潜在自动赎回。证券是否按固定赎回溢价自动赎回，或者如果不自动赎回，到期支付的金额，将取决于每种情况下表现最差的标的股票的表现。在赎回日或最终计算日表现最差的标的股票是，在该计算日其收盘价与起始价格的百分比最低的标的股票。 ■到期付款金额。如果证券未自动赎回，您将收到一笔到期支付金额，该金额可能大于、等于或小于面值，具体取决于表现最差的标的股票的收盘价，如下所示： 大于其起始价格，您将获得面值加上等于该百分比200%的正回报。 如果表现最差的标的股票的收盘价是价格从最低表现股票的起始价上涨。如果表现最差的标的股票的收盘价是小于或等于其起始价格，但大于或等于50% of its starting price (the \"threshold price\"), you will receive the face amount 投资者可能会损失其全部或大部分票面金额。如果表现最差的标的股票的收盘价不足于其门槛价格，您将面临最低表现股票价格从起始价下降的全面下行风险，并且您可能会损失超过50%，甚至可能全部损失您证券的面值。 如果证券自动被回售，证券的正收益将被限制在回售溢价内，并且您将不会参与到表现最差的基本股票的增值，这可能会是相当显著的。如果证券被自动回售，您将不再有机会以 upside participation rate 参与到任何基本股票的增值。您的证券回报将仅取决于回售日期和最后计算日的表现最差的基本股票。您 不会因表现较好的基础股票的业绩而获得任何收益。因此，如果任何基础股票表现不佳，即使其他基础股票表现良好，您也会受到不利影响。 ■所有证券的支付均受加拿大丰业银行（以下简称“银行”）信用风险的约束无定期利息支付或股息没有交易所上市；设计为持有至到期。 如果今日对证券进行定价，银行确定的证券估计价值将在每股913.48美元（91.348%）至943.48美元（94.348%）之间。请参阅本定价补充文件中的“银行的证券估计价值”以获取更多信息。 证券具有复杂特征，投资于证券存在与投资传统债务证券无关的风险。请参阅本文件第P-9页开始的“选定的风险考量”以及附带的 产品补充文件第PS-3页开始的“风险因素”，以及附带的招股说明书补充文件第S-2页和招股说明书第7页。 Scotia Capital (USA) Inc.，我们的关联公司，将从银行购买证券，以分发给其他注册经纪商，包括Wells Fargo Securities, LLC（“WFS”）或直接向投资者提供证券。Scotia Capital (USA) Inc.或其任何关联公司或代理人可以在证券市场制作交易中使用此定价补充说明。 首次销售。如果您从Scotia Capital (USA) Inc.或其关联公司或代理机构购买证券，与之相关的最终定价补充文件可能用于市场交易。详见附随的产品补充信息中的“分销补充计划（利益冲突）”。 证券是银行的次级无担保债务义务，因此所有支付都受信用风险的影响。根据加拿大存款保险公司法案（“CDIC法案”）或美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府机构，这些证券未由加拿大存款保险公司保险。证券交易委员会、任何州证券委员会或其他监管机构均未批准 或对这些证券表示反对，或对此次定价补充文件或相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的准确性或充分性进行评估。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)Scotia Capital (USA) Inc. 或我们的关联公司将会购买证券的总面值，作为分配的一部分，将以每份证券最多折扣25.75美元（2.575%）的价格将证券卖给WFS。WFS可能向选定的经销商提供每份证券最多20.00美元（2.00%）的销售折扣，其中包括Wells FargoAdvisors（“WFA”，Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的零售经纪业务的商标），并且WFA可能因通过WFA销售的证券而收取每份证券0.75美元（0.075%）的分配费用。关于此次发行中出售的某些证券，我们可能向选定的证券经销商支付每份证券最多2.00美元的费用，以作为与证券向其他证券经销商分配相关的营销和其他服务的报酬。有关更多信息，请参阅本处的“证券条款——代理人”以及随附的产品补充说明中的“补充分配计划（利益冲突）”。 (2)排除任何套期保值利润。有关套期保值活动的额外考虑事项，请参阅本定价补充文件中的“所选风险考虑因素——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——在原始发行价格中包含经纪商差价和预计的套期保值利润可能会对二级市场价格产生不利影响”。 斯库特亚资本（美国）股份有限公司 威尔斯·法戈证券 市场联动证券—具有杠杆上行参与权的自动可调回证券并且或有下行风险 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股的表现最差者相关，到期日为2028年4月20日 市场联动证券—具有杠杆上行参与权的自动可调回证券并且或有下行风险 principal at risk securities linked to the lowest performing of the common stock of Microsoft Corporation and the common stock of NVIDIA Corporation due April 20, 2028 斯科特银行资本（美国）股份有限公司及富国银行证券有限责任公司 斯科特资本（美国）公司或我们的分支机构将购买证券的总面额，作为分配的一部分，将以每份证券最多折扣25.75美元（2.575%）的价格将证券出售给WFS。WFS可能向包括WFA在内的选定经销商提供每份证券最多20美元（2.00%）的销售折扣，并且WFA可能因WFA销售的证券而收取每份证券0.75美元（0.075%）的分配费用。 此外，关于在本发行中出售的某些证券，我们可能会向选定的证券经销商支付每份证券高达2.00美元的费用，以作为向其他证券经销商分配证券时提供营销和其他服务的报酬。 代理商： 参见随附产品补充材料中的“补充分配计划（利益冲突）”。 您购买证券的价格包括了银行、代理人或其关联公司预期发生的成本以及与证券相关的对冲活动预期实现的利润，如上所述。这些成本和利润可能会降低证券在二级市场（如果有的话）的价格。因此，您可能在定价日期当天经历证券市场价值的立即和实质性下降。参见“选择的风险评估——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——经纪商差价和对冲预期利润的包含 市场联动证券—具有杠杆上行参与权的自动可调回证券并且或有下行风险 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股最低表现相关，到期日为2028年4月20日。 市场联动证券—具有杠杆上行参与权的自动可调回证券并且或有下行风险 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股表现最差者相关，到期日为2028年4月20日 额外信息关于发行人和证券 您应与此定价补充文件一起阅读2024年11月8日发布的产品补充文件No. WF-1，2024年11月8日发布的招股说明书补充文件以及2024年11月8日发布的招股说明书，以获取关于证券的更多信息。本定价补充文件中包含的信息，在与其不同的情况下，取代产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。本文件中所使用的但未在此定义的某些术语，其含义见产品补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书。如有任何冲突，本定价补充文件将具有控制权。证券可能与随附的产品补充说明、招股说明书补充和招股说明书所描述的条款在几个重要方面有所差异。您应仔细阅读此定价补充说明，包括其中包含的文件。 您可以访问产品补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，详情请访问美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov，具体操作如下（或如果地址已更改，请通过在SEC网站上查看相关日期的我们提交的文件）： P-5• 产品补充 No. WF-1，日期为 2024 年 11 月 8 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038307/bns_424b2-21316.htm• 2024年11月8日发行说明书补充：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm• 2024年11月8日发行说明书：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 市场联动证券——具有杠杆上行参与和或有下行保护的自动可赎回证券 风险本金证券与微软公司普通股和英伟达公司普通股的最低表现相关，到期日为2028年4月20日 证券估值 银行在此定价补充说明书封面所列证券的估计价值等于以下假设组成部分价值的总和：（1）与证券具有相同到期日的固定收益债务组成部分，采用以下描述的内部资金成本对该结构化债务进行估值；（2）证券经济条款下的衍生品或衍生品。银行的估计价值不代表银行愿意在任何时点（如存在任何二级市场）以银行愿意购买您证券的最低价格。用于确定银行估计价值的内部资金利率通常代表对传统固定利率债务信用利差的折价。折价基于其他因素，包括我们对证券融资价值的看法，以及与我们的传统固定利率债务相比，证券在发行、运营和持续负债管理方面的成本更高。有关更多信息，请参阅“选定的风险考量——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——银行的估计价值并非基于参考我们传统固定利率债务的信用利差。”证券经济条款下的衍生品或衍生品的估值来源于银行的内部定价模型。该模型依赖于输入，如可比衍生工具的交易市场价格，以及其他各种输入，其中一些是可观测的市场数据，包括波动性、股息率、利率以及其他因素，以及关于未来市场事件和/或环境的假设。因此，银行的证券估计价值是在当时基于市场条件和其他相关因素以及假设确定证券条款时确定的。请参阅“选定的风险考量——与证券估计价值及任何二级市场相关的风险——银行的估计价值不代表证券的未来价值，可能与他人的估计不同。” 银行的证券估算价值将低于证券的原始发行价，因为与出售、结构化和对冲证券相关的成本已包含在证券的原始发行价中。这些成本包括支付给代理人和其他关联或非关联经销商的销售佣金、我们或我们的对冲提供商预期从承担证券对冲义务内在风险中实现的预测利润以及对冲证券义务的估计成本。利润还包括我们或我们的对冲提供商在与我们附属公司以及/或与WFS的附属公司进行的对冲交易中支付的金额与我们收到的金额之间的差额的估计。我们向此类对冲提供商支付的金额基于但不高于我们向具有类似到期日的非结构化债券持有者支付的金额。作为此类支付的回报，此类对冲提供商向我们支付证券项下我们欠的金额。由于对冲我们的义务涉及风险，可能会受到我们无法控制的市场力量的影响，这种对冲可能产生比预期更多或更少的利润，或者可能产生损失。我们