核心观点与市场要闻
- 亚特兰大联邦储备银行行长拉斐尔·博斯蒂克预计美联储年底前基准利率将仅下调25个基点，但实际利率仍大概率向下。
- 地缘方面，美国与俄乌同意在黑海确保航行安全并落实俄乌能源设施停火，但贵金属价格表现依然相对偏强。
期货行情与成交量
- 沪金：主力合约收于706.76元/克，较前一交易日持平；夜盘收于707.30元/克，上涨0.23%。
- 沪银：主力合约收于8249元/千克，下跌1.31%；夜盘收于8360元/千克，上涨1.63%。
- 成交量：沪金当日成交234643手，持仓206973手；沪银当日成交361891手，持仓405318手。
美债收益率与利差监控
- 美国十年期国债利率收于4.34%，10年期与2年期利差为0.35%，较前一交易日上涨5个基点。
上期所金银持仓与成交量变化
- Au2502合约：多头减少6手，空头减少21手；总成交量343304手，较前一交易日下降20.16%。
- Ag2502合约：多头增加468手，空头增持468手；总成交量644819手，较前一交易日下降26.13%。
贵金属ETF持仓跟踪
- 黄金ETF持仓929.36吨，上涨0.29吨；白银ETF持仓14,148.46吨，持平。
贵金属套利跟踪
- 期现价差：黄金溢价-4.07元/克，白银溢价-528.59元/千克。
- 金银比价：上期所主力合约比价85.68，较前一交易日上涨-0.07%；外盘比价90.86，上涨0.60%。
基本面
- 上金所黄金成交量21898千克，上涨3.63%；白银成交量366590千克，下降29.48%。
- 黄金交收量8610千克，白银交收量78990千克。
策略与风险
- 黄金：谨慎偏多，逢低买入套保为主。
- 白银：谨慎偏多，波动或相对较大，建议积极参与买入套保。
- 套利：逢低做多金银比价。
- 期权：暂缓。
- 风险：海外流动性冲击。
图表与研究人员
- 报告包含十年期美债收益率、10-2年期利差、上期所金银成交量、国内/国际金银比价等图表。
- 分析研究员：师橙、陈思捷、封帆。
