贵金属日报：美元涨势受阻 贵金属料仍维持偏强态势

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 9月11日，沪金主力合约开于466.22元/克，收于466.54元/克，较前一交易日收盘上涨0.17%。当日成交量为117,227手，持仓量为205,222手。 昨日夜盘沪金主力合约开于466.82元/克，收于466.30元/克，较昨日午后收盘下降0.12%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 9月11日，沪银主力合约开于5,748元/千克，收于5,821元/千克，较前一交易日收盘上涨0.97%。当日成交量为525,214手，持仓量为554,021手。 昨日夜盘沪银主力合约开于5,817元/千克，收于5,827元/千克，较昨日午后收盘上涨0.59%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，并无重要经济数据公布，据金十讯，欧洲央行将取消对某些银行的杠杆贷款资本附加要求。欧洲央行监事会主席恩瑞亚表示，一些银行已经解决了问题，资本附加费用将被取消。而其他一些银行则需要继续缴纳一段时间的费用。此外本周将会迎来欧元区议息会议，此前欧元区的表态大多相对鹰派，因此在这样的情况下，美元的走势或将受到一定压制，同时市场对于黄金的购买需求依旧旺盛，因此在这样的情况下，贵金属仍然建议以逢低买入套保为主。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面 上个交易日（9月11）上金所黄金成交量为21,882千克，较前一交易日下降0.70%。白银成交量为658,434千克，较前一交易日下降37.23%。上期所黄金库存为2,592千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日下降3,723千克至1,373,336千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 最新公布的黄金SPDR ETF持仓为884.89吨，较前一交易日下降1.75吨。白银SLV ETF持仓为13,667.06吨，较前一交易日持平。 上个交易日（9月11日），沪深300指数较前一交易日上涨0.74%，电子元件板块较前一交易日上涨0.46%。光伏板块较前一交易日上涨0.10%。 ■策略 黄金：谨慎偏多 白银：谨慎偏多套利：多内盘空外盘金银比价：逢低做多金银比价期权：暂缓 ■风险 美元以及美债收益率持续走高加息尾端流动性风险飙升 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪................................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：千手............................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍...................................................................................................................