贵金属日报：地缘与经济展望多变，黄金维持偏强态势

研究院新能源&有色组 核心观点 研究员 ■贵金属市场分析 陈思捷021-60827968chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 期货行情： 10月15日，沪金主力合约开于601元/克，收于603.64元/克，较前一交易日收盘上涨0.06%。当日成交量为165111手，持仓量为194569手。 昨日夜盘沪金主力合约开于603.46元/克，收于608.10元/克，较昨日午后收盘上涨0.74%。 师橙021-60828513shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 10月15日，沪银主力合约开于7724元/千克，收于7711元/千克，较前一交易日收盘下降0.94%。当日成交量为966085手，持仓量为411387手。 昨日夜盘沪银主力合约开于7674元/千克，收于7827元/千克，较昨日午后收盘上涨1.50%。 穆浅若021-60827969muqianruo@htfc.com从业资格号：F03087416投资咨询号：Z0019517 隔夜咨询： 昨日，美联储戴利称，美联储货币政策仍然具有限制性，正在努力降低通胀。这似乎与此前鲍威尔所提出的，对通胀的控制态度有所减弱的言论存在一定出入。不过黄金价格目前在地缘因素的推动下仍然表现强劲，目前朝鲜方面炸毁部分朝韩间通路，韩军随后向韩朝军事分界线以南进行应对射击，朝方称已掌握韩国军方是无人机渗透至平壤事件主谋的确凿证据，朝鲜约140万名青年同盟干部和青年学生报名参军或复队。因此在当下地缘因素多变，并且经济展望同样存在较大不确定性的情况下，贵金属仍然值得配置。 联系人 王育武021-60827969wangyuwu@htfc.com从业资格号：F03114162 基本面： 上个交易日（10月15日）上金所黄金成交量28932千克，较前一交易日下降15.22%。白银成交量558072千克，较前一交易日上涨8.62%。黄金交收量为11784千克，白银交收量为70500千克。上期所黄金库存为12219千克，较前一交易日持平。白银库存则是较前一交易日增加38977千克至1180315千克。 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1289号 贵金属ETF方面，最新一期（10月15日）黄金ETF持仓为884.59吨，较前一交易日增加4.02吨。白银ETF持仓为14620.63吨，较前一交易日持平。 上个交易日（10月15日），沪深300指数较前一交易日下降2.66%，电子元件板块较前一交易日下降1.87%。光伏板块较前一交易日持平。 ■策略 黄金：谨慎偏多白银：谨慎偏多套利：暂缓金银比价：逢低做多期权：暂缓 ■风险 流动性风险冲击市场年内降息幅度不及预期 目录 核心观点............................................................................................................................................................................................1宏观面................................................................................................................................................................................................4重要宏观数据及事件概述........................................................................................................................................................4美债收益率与利差监控............................................................................................................................................................4上期所金银持仓与成交量变化情况........................................................................................................................................5贵金属ETF持仓跟踪...............................................................................................................................................................5贵金属套利跟踪........................................................................................................................................................................6基本面................................................................................................................................................................................................7上海黄金交易所T+d市场监控................................................................................................................................................7金银库存情况监测....................................................................................................................................................................8相关下游行业市场表现概述....................................................................................................................................................9今日重要数据展望............................................................................................................................................................................9 图表 图1:美国10年期国债收益率丨单位：%.......................................................................................................................................5图2:10-2年期利差丨单位：%........................................................................................................................................................5图3:上期所黄金成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图4:上期所白银成交量丨单位：手................................................................................................................................................5图5:黄金ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图6:白银ETF持仓量丨单位：吨...................................................................................................................................................6图7:国内黄金期现价差丨单位：元/克...........................................................................................................................................6图8:国内白银期现价差丨单位：元/千克.......................................................................................................................................6图9:黄金内外盘比价丨单位：倍....................................................................................................................................................7图10:白银内外盘比价丨单位：倍..................................................................................................................................................7图11:内盘金银比价丨单位：倍................................................................................