电子周跟踪：存储行业复苏信号持续放大，华为PuraX阔折叠正式发布

周跟踪（20250317-20250321） 领先大市-A(维持) 存储行业复苏信号持续放大，华为PuraX阔折叠正式发布 2025年3月25日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2025.3.17-2025.3.21）市场大盘普遍下跌，上证指数跌1.60%，深圳成指跌2.65%，创业板指跌3.34%，科创50跌4.16%，申万电子指数跌4.09%，Wind半导体指数跌3.96%。外围市场，费城半导体指数跌0.89%，台湾半导体指数涨1.76%。细分板块中，周涨跌幅前三为电子化学品（-2.89%）、光学光电子（-3.55%）、分立器件（-3.55%）。从个股看，涨幅前五为海洋王（+39.70%）、概伦电子（+24.96%）、共达电声（+19.95%）、蓝 黛 科 技 （+17.47%） 和 帝 科 股 份 （+15.28%）； 跌 幅 前 五 为慧 为 智 能（-23.02%）、福日电子（-19.52%）、维信诺（-18.98%）、视声智能（-17.93%）和驰诚股份（-16.92%）。 资料来源：最闻 相关报告： 行业新闻：美光、三星电子、SK海力士等NAND厂商均将从4月起提高报价。继闪迪此前通知4月1日将上调NAND闪存报价后，由于三星电子、SK海力士进行减产，美光日前新加坡NAND厂发生跳电，导致NAND供货转趋吃紧，美光、三星电子、SK海力士等厂商均将从4月起提高NAND闪存 报 价 ，NAND价 格 回 涨 速 度 高 于 原 先 预 期 。英 伟 达 举 办GTC， 发布BlackwellGPU、硅光交换机、机器人模型等一系列新产品。黄仁勋在演讲中 宣 布 推 出 数 据 中 心AIGPU的 新 一 代 产 品— —NVIDIABlackwellUltraGPU。基于BlackwellUltra，英伟达面向云计算厂商等大型企业客户提供两款系统集成产品：BlackwellUltraNVL72机架式解决方案与NVIDIAHGXUltraNVL16系 统 。 同 时 发 布 了 适 合 兼 容 更 广 泛 的 企 业 网 络 的NVIDIASpectrum-X及偏向专用计算集群的NVIDIAQuantum-X硅光网络交换机。华为PuraX正式发布，搭载16:10“阔折叠”。搭载3.5英寸1:1比例外屏，内屏为6.3英寸16:10阔型屏。全新小艺AI拥有全新的视觉交互，搭载盘古大模型×DeepSeek双模型，智能帮接电话、智能缓存、智能成片配文配图，隔空传送等等，4月10日开放支持。售价7499元起，3月30日10:08正式开售。 【山证电子】Manus推出全球首款通用型AIAgent，博通一季度业绩超预期-山西证券电子行业周跟踪2025.3.13【山证电子】苹果大力投资美国本土，小米双Ultra点燃市场热情-山西证券电子行业周跟踪2025.3.4 分析师： 高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 研究助理： 董雯丹邮箱：dongwendan@sxzq.com 重要公告：【江波龙】2024年，公司实现总营业收入174.64亿元，同比增长72.48%；利润总额达到5.90亿元，同比增长155.72%；实现归母净利润4.99亿元，同比增长160.24%。【汇顶科技】2024年，公司实现总营业收入43.75亿元，同比减少0.75%；利润总额达到6.68亿元，同比增长799.79%；实现归母净利润6.04亿元，同比增长265.76%。【乐鑫科技】2024年，公司实现总营业收入20.07亿元，同比增长40.04%；利润总额达到3.33亿元，同比增长215.93%；实现归母净利润3.39亿元，同比增长149.13%。 投资建议 受益于国补、AI应用落地需求的影响，叠加原厂减产效应，存储市场正在逐渐回暖，本周NAND颗粒现货价格全面上扬。同时，继闪迪宣布涨价后，美光、三星电子、SK海力士也将于4月起上调提货价格，行业复苏信号持续放大。另外，华为举办新品发布会，首款鸿蒙手机PuraX以“阔折叠”为核心亮点，标志着原生鸿蒙正式进入商业化落地阶段。长期建议关注设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，及AI端侧应用带来的换机潮和硬件升级机会。 风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级行业动态 目录 1.行情回顾...........................................................................................................................................................................5 1.1市场整体行情.............................................................................................................................................................51.2细分板块行情.............................................................................................................................................................51.2.1涨跌幅..................................................................................................................................................................51.2.2估值......................................................................................................................................................................61.3个股公司行情.............................................................................................................................................................72.数据跟踪...........................................................................................................................................................................73.新闻公告.........................................................................................................................................................................103.1重大事项...................................................................................................................................................................103.2行业新闻...................................................................................................................................................................114.风险提示.........................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅...............................................................................................................................5图2：周涨跌幅电子化学品、光学光电子、分立器件表现领先...................................................................................5图3：月涨跌幅数字芯片设计、电子化学品、其他电子表现领先（30日滚动）......................................................6图4：年初至今数字芯片设计、元件、模拟芯片设计表现领先...................................................................................6图5：多数板块当前P/E高于历史平均值.......................................................................................................................6图6：多数板块当前P/B处于历史平均值.......................................................................................................................6图7：本周个股涨幅前五...................................................................................................................................................7图8：本周个股跌幅前五...................................................................................................................................................7图9：全球半导体月度销售额及增速...............................................................................................................................7 图10：分地区半导体销售额................