电子周跟踪：全球半导体行业回温，持续看好生成式AI拉动的存储行业复苏

电子 周跟踪（20240311-20240317） 领先大市-A(维持)——全球半导体行业回温，持续看好生成式AI拉动的存储行业复苏 2024年3月18日 行业研究/行业周报 投资要点 市场整体：本周（2024.03.11-2024.03.17）市场多数上涨，上证指数涨0.28%，深圳成指涨2.60%，创业板指数涨4.25%，科创50涨0.68%，申万电子指数涨0.76%，Wind半导体指数涨0.54%，费城半导体指数跌4.04%，台湾 半 导 体 指 数 跌3.86%。细 分 板 块 中 ， 周 涨 跌 幅 前 三 大 板 块 为其 他 电 子（+3.47%）、分立器件（+2.80%）、光学光电子（+1.88%）。个股中涨幅前 五 为 ：东 田 微（+38.93%） 、朗 鸿 科 技（+36.99%） 、铭 普 光 磁（+35.42%）、昀冢科技（+34.60%）、裕太微-U（+31.12%）；跌幅前五为：思科瑞（-14.57%）、好上好（-9.97%）、智动力（-8.79%）、泓禧科技（-7.30%）、工业富联（-7.20%）。 资料来源：最闻 行业新闻：2024年全球半导体销售额预计增长24%。TechInsights3月12日最新发布全球半导体市场预测，鉴于2023Q4半导体收益高于预期的8%至13%，预计2024年行业有望强势反弹，市场规模将超过6500亿美元。2025年 将 增至 超 过8000亿 美 元，2026年 进 一步 增 至 接 近9000亿 美 元。2023Q4全球智能手机产量同比增长约12.1%。据TrendForce数据，全球智能手机产量在2023Q3终结连续8个季度的衰退，2023Q4各品牌进行年末冲刺以巩固市占率，产量同比增长12.1%，约3.37亿支。受惠于新机发表，苹果第四季产量季增58.6%，约7,850万支，位居第一。2023全年智能手机产量共约11.66亿支，同比减少2.1%。前十大晶圆代工厂最新营收排名出炉。2023Q4全球前十大晶圆代工厂营收季增7.9%达305亿美元。其中，台积电3nm高价制程贡献营收比重大幅提升，推升其全球市占率突破六成。2024年，在AI相关需求带动下，晶圆代工产业营收预计增长12%达1252.4亿美元。而台积电受惠于先进制程订单稳健，年增率将大幅优于产业平均。 相关报告： 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：全球半导体1月销售额同比增幅扩大 ， 博 通FY24Q1业 绩 受 益AI发 力2024.3.10 【山证电子】山西证券电子行业周跟踪：AI渗透加速，戴尔FY23Q4业绩超预期大涨31.62%2024.3.5 重 要 公 告：【 工 业 富 联 】发 布2023年 年 度 报 告 ，2023年 实 现 营收4763.4亿元，同比下降6.94%；归母净利润210.40亿元，同比增长4.82%；扣除非经常性损益后的净利润202.09亿元，同比增长9.77%。【东山精密】3月13日公告，拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过人民币150,000.00万元（含本数），发行数量不超过总股本的30%，扣除相关发行费用后的募集资金净额拟全部用于“补充流动资金”。【捷捷微电】发布2023年年度报告，2023年实现营业收入21.06亿元，同比增长15.51%；归母净利润2.19亿元，同比下降39.04%；扣除非经常性损益后的净利润2.04亿元，同比下降31.98%。投资建议 分析师：高宇洋执业登记编码：S0760523050002邮箱：gaoyuyang@sxzq.com徐怡然执业登记编码：S0760522050001邮箱：xuyiran@sxzq.com 受益生成式AI需求增长及消费电子年终出货，2023Q4起全球半导体及细分产业陆续回温。需求端，2023Q4手机、PC市场同比均有复苏，2024年1月全球半导体销售额同比增幅达2022年5月以来最高水平。供给端，下游库存陆续回归正常水位，受益AI相关布局需求存储芯片价格涨势强劲。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。风险提示 下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级 目录 1.1市场整体行情..............................................................................................................................................................41.2细分板块行情..............................................................................................................................................................41.2.1涨跌幅...................................................................................................................................................................41.2.2估值.......................................................................................................................................................................51.3个股公司行情..............................................................................................................................................................6 3.1重大事项......................................................................................................................................................................93.2行业新闻....................................................................................................................................................................103.3公司公告....................................................................................................................................................................11 4.风险提示..........................................................................................................................................................................18 图表目录 图1：主要大盘和电子指数周涨跌幅................................................................................................................................4图2：周涨跌幅其他电子、分立器件、光学光电子表现领先........................................................................................4图3：月涨跌幅其他电子、元件、分立器件表现领先（30日滚动）...........................................................................5图4：年初至今涨跌幅元件、半导体设备、集成电路封测表现领先............................................................................5图5：多数板块当前P/E低于历史平均值........................................................................................................................5图6：多数板块当前P/B处于历史平均值........................................................................................................................5图7：本周个股涨幅前五....................................................................................................................................................6图8：本周个股跌幅前五....................................................................................................................................................6图9：全球半导体月度销售额及增速................................................................................................................................6图10：分地区半导体销售额..............................................................................................................................................6图11：中国集成电路行业进口情况..................................................................................................................................7图12：中国集成电路行业出口情况..................................................................................................