电子行业周报：华为领跑折叠手机市场，存储需求推动闪迪NAND闪存涨价超10%

标配 ——电子行业周报2025/9/1-2025/9/7 投资要点： ➢电子板块观点：2025年上半年，华为折叠手机出货量达374万台，占据75%的市场份额，此次发布的三折叠手机MateXTs搭载麒麟9020处理器与HarmonyOS 5系统，整机性能提升36%。受AI、数据中心及终端存储需求推动，闪存市场持续升温，闪迪宣布NAND闪存涨价超10%，预计未来存储价格将维持高位震荡。当前电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化。 ➢华为新款三折叠手机MateXTs非凡大师，该机型搭载麒麟9020处理器与HarmonyOS 5系统，整机性能提升达36%。9月4日，华为新款三折叠手机MateXTs非凡大师，在核心配置方面，该机型搭载全新麒麟9020处理器与HarmonyOS 5系统，此外，在屏幕、影像、电池方面均有提升，整机性能提升达36%。麒麟9020芯片采用创新架构设计，CPU集成2×2.5GHz泰山大核、6×2.15GHz中核及4×1.6GHz小核，并搭载Maleoon 920GPU，显著提升多任务处理与图形渲染能力。HarmonyOS 5系统也针对折叠形态深度优化，带来更流畅智能的软件体验，多窗口操作、分屏协同等功能进一步升级，强化了折叠屏设备的实用性和生产力。根据国际数据公司（IDC）最新发布的手机季度追踪报告，2025年全球折叠屏手机市场出货量预计约为1,983万台，同比增长6.0%；至2029年，全球出货量有望增长至2,729万台，五年复合增长率预计为7.8%。2025年上半年，中国折叠屏手机市场表现突出，出货量达498万台，同比增长12.6%，其中，华为以374万台的出货量占据75%的市场份额，成为中国市场首家累计出货量突破1000万台的折叠屏手机品牌，显示出其在该领域的绝对领先和广泛用户认可。 [table_product]相关研究 1.博通2025Q2 AI营收大幅增长，存储市场持续回暖——电子行业周报2025/6/2-2025/6/81.全球科技共振，“AI+算力”驱动增长——电子行业周报（2025/8/25-2025/8/31）2.国产芯片新机遇，小米业绩亮眼迎新高——电子行业周报（2025/8/18-2025/8/24）3.全球智能眼镜市场上半年同比增长110%，国产半导体设备迎双重突破——电子行业周报（2025/8/11-2025/8/18） ➢受AI应用以及数据中心、客户端和移动领域日益增长的存储需求推动，闪存产品需求强劲，闪迪（Sandisk）决定对NAND内存涨价10%以上，预计未来存储价格持续震荡。由于AI应用及数据中心等推动闪存需求强劲，9月4日，闪迪再次宣布将面向所有渠道和消费者客户的产品价格上调10%以上，未来将继续定期进行价格评估，并可能在未来几个季度进行其他调整。此前4月1日，闪迪已宣布10%的NAND内存涨幅。其给出的涨价原因主要有两点，一是内存产业的供需状况持续变动，预计产业将供不应求；二是关税措施对供应造成影响，增加了企业的营运成本。尽管第二季度因渠道价格回升，以及ClientSSD和零售端库存回补，闪迪营收实现环比增长12.2%，达到19亿美元，但其与Kioxia合资工厂的产能利用率仍未完全恢复。此外，闪迪在企业级SSD市场渗透率有限，在AI服务器和数据中心应用方面仍落后于主要竞争对手。行业层面，NAND生产商计划在2026年仅将资本支出提高10%至15%，远低于历史位元需求年增长率30%的水平。随着AI热度持续高涨和各类型设备对存储需求的持续攀升，到2026年，供需缺口可能进一步扩大，甚至出现全面短缺。闪迪的连续调价举措强化了市场对第三季度NAND价格上涨的预期，预计前四大NAND生产商也将跟进涨价，整体来看，未来一段时间存储价格预计将维持高位震荡格局。 ➢电子行业本周跑输大盘。本周沪深300指数下跌0.81%，申万电子指数下跌4.57%，涨跌幅在申万一级行业中排第28位，PE(TTM)64.23倍。截止9月5日，申万电子二级子板块涨跌：半导体(-6.55%)、电子元器件(-3.00%)、光学光电子(-2.82%)、消费电子(-2.43%)、电子化学品(-1.46%)、其他电子(-3.19%)。海外方面，台湾电子指数上涨1.97%，费城半导体指数上涨1.63%。 ➢投资建议：行业需求在缓慢复苏，价格有所回暖；海外压力下自主可控力度依然在不断加大，可逢低缓慢布局。建议关注：（1）受益海内外需求强劲AIOT领域的乐鑫科技、恒玄科技、瑞芯微、中科蓝讯、炬芯科技、全志科技。（2）AI创新驱动板块，算力芯片关注寒武纪、海光信息、龙芯中科、澜起科技，光器件关注源杰科技、中际旭创、新易盛、光迅科技、天孚通信。（3）上游供应链国产替代预期的半导体设备、零组件、材料产业，关注北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、盛美上海、富创精密、新莱应材、中船特气、华特气体、安集科技、鼎龙股份、晶瑞电材。（4）汽车电子受益于新能源车高增长与国产化机遇的板块。关注功率板块的新洁能、扬杰科技、斯达半导、宏微科技；MCU市场的国芯科技、兆易创新等；CIS的韦尔股份、思特威、格科微；存储的北京君正、江波龙、佰维存储；模拟芯片的圣邦股份、思瑞浦、纳芯微等。 风险提示：（1）下游需求复苏不及预期风险；（2）国产替代进程不及预期风险；（3）地缘政治风险。 正文目录 1.行业新闻.....................................................................................52.上市公告重要公告.......................................................................73.行情回顾.....................................................................................84.行业数据追踪.............................................................................115.风险提示...................................................................................13 图表目录 图1申万一级行业指数周涨跌幅（%）........................................................................................8图2申万行业二级板块指数涨跌幅（截至2025/9/5）..................................................................8图3申万行业二级板块指数估值（截至2025/9/5）.....................................................................8图4电子指数组合图（截至2025/9/5）.......................................................................................9图5申万三级细分板块周涨跌幅（%）........................................................................................9图6本周电子行业各子版块涨跌幅前三个股...............................................................................10图7本周美股主要科技股信息更新（截至2025/9/5）................................................................10图8 2023年9月5日-2025年9月5日DRAM现货平均价（美元）.........................................11图9 2023年7月-2025年7月NAND FLASH合约平均价（美元）...........................................11图10 2022年9月2日-2025年9月2日LPDDR4/4X市场平均价（美元）.............................12图11 2022年9月5日-2025年9月5日TV面板价格（美元）................................................12图12 2021年8月-2025年8月笔记本面板价格(美元)...............................................................12图13 2021年9月-2025年9月显示面板价格(美元)..................................................................12 表1上市公司重要公告.................................................................................................................7 1.行业新闻 1）闪迪宣布NAND闪存产品全面涨价10% 9月5日消息，据CFM中国闪存市场和电子时报综合报道，NAND闪存原厂之一的闪迪（Sandisk）宣布，将对所有渠道通路及消费类产品实施全面价格上调，涨幅为10%。闪迪表示，在AI应用以及数据中心、客户端和移动三大领域对存储需求持续上升的推动下，公司正面临不断增强的NAND闪存产品需求。此次价格调整旨在保障高性能闪存解决方案的持续供应，并支持企业在技术创新方面的投入。此次调价即日起适用于所有新报价订单，但已签订的合同交易不受影响。闪迪表示，未来将定期对价格进行评估，并可能在未来数个季度内根据市场情况继续进行调整。（信息来源：同花顺财经） 2）华为发布新款三折叠手机MateXTs，搭载麒麟9020处理器 华为Mate XTs非凡大师及全场景新品发布会上，华为发布全球第二款量产三折叠屏手机——华为MateXTs非凡大师，256GB版本售价17999元、512GB版本售价19999元、1TB版本售价21999元。价格比去年降了2000元。余承东宣布为MateXTs非凡大师，搭载了全新麒麟9020处理器，并搭载HarmonyOS 5系统，可以带来36%的整机性能提升。（信息来源：同花顺财经） 3）2025上半年全球折叠手机出货数据公布华为引领市场 近期，Canalys发布了一份有关于折叠屏手机的报告。报告指出，尽管2025年市场上出现了比以往更多的折叠屏新机型，各家厂商也在努力解决设备的厚重问题并探索新的价位段，但全球整体出货量预计将与去年持平，维持在1520万部，显示出市场进入了暂时的平台期。然而中国市场是个例外，折叠屏手机的出货量同比增长32.8%，主要受华为Mate和Pura X机型的推动。第二大可折叠手机市场美国在2025年上半年仅小幅增长了7%，主要受摩托罗拉Razr 2025系列的推动。（信息来源：同花顺财经） 4）两部门联合发文，电子信息制造业迎重磅政策支持 工业和信息化部网站周四发布消息，工业和信息化部、市场监督管理总局联合印发《电子信息制造业2025－2026年稳增长行动方案》（以下简称《方案》），从促进产业升级，深化构建高质量供给体系、促进国内外市场畅通经济循环，深挖需求潜