电子行业周报：持续追踪华为三折叠手机进展，24Q3晶圆代工产能利用率有望进一步改善

——电子行业周报（2024.09.02-2024.09.06） 市场行情回顾过去一周（09.02-09.06），SW电子指数下跌5.27%，板块整体跑输沪 深300指数2.56个百分点，从六大子板块来看，其他电子Ⅱ、光学光电 子 、 电 子 化 学 品 Ⅱ 、 元 件 、 半 导 体 、 消 费 电 子 涨 跌 幅 分 别 为-0.42%、-2.22%、-3.37%、-5.60%、-5.88%、-7.12%。核心观点 华为三折叠Mate XT非凡大师来袭，发布时间定档9月10日。2024 年3月，华为公布了一款“折叠屏设备”专利，采用三折设计；后续余承东手持三折叠屏的照片曝光。在将近半年的等待后，9月3日，华为三折叠屏Mate XT终于官宣，预计该机型将会在9月10日下午举办的华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会中发布。随后，9月4日，华为发布杨幂、于和伟、许昕、樊登、尼格买提五位非凡见证官的无实物开箱视频，展现出Mate XT非凡大师大、薄等特点。9月5日，华为宣布由刘德华担任华为Mate XT非凡大师品牌大使，同时放出预告视频，首次展示了华为Mate XT三折叠手机的外观。据IT之家报道，采用内折+外折+双铰链设计，屏幕预计10英寸左右，搭载麒麟9系平台，排期“早于Mate70”，且展开后机身右侧提供一个类似“笔槽”的结构。据快科技报道，该机型的官方定价预计为1.49万元左右，但货源可能较少，目前已有渠道炒至3-4万元。我们认为，该机型长宽比或接近平板，有望深度满足高端消费者的娱乐和办公需求，三折叠手机的发布有望进一步引发消费者对折叠屏的兴趣，从而有望带动折叠屏手机渗透率快速攀升。7月半导体销售额持续同比增长，24Q2供应链急单推升晶圆厂产能利 用率。SIA数据显示，7月全球半导体销售额同比增长18.7%，环比增长2.7%；分地区来看，7月美洲、中国、亚太及其他地区半导体销售额实现同比增长，而欧洲、日本同比下滑。我们认为，半导体销售额数据变化显示出半导体的景气度攀升趋势。具体到晶圆代工行业，伴随着中国618年中消费季到来，以及消费性终端库存已回归健康水位，客户陆续启动消费性零部件备货或库存回补，推动晶圆代工厂接到急单，24Q2晶圆代工产能利用率显著提升，环比24Q1显著改善。展望24Q3，TrendForce认为，虽然全球经济状态仍不明朗，但24Q3为传统备货旺季，24H2智能手机和PC/NB新品发布仍有望一定程度上推动SoC和周边IC需求，叠加AI服务器需求带动，24Q3晶圆代工先进制程与成熟制程产能利用率皆有望实现环比攀升，产值方面，24Q3全球前十大晶圆代工产值将有望进一步增长，环比增幅有望与24Q2保持一致（24Q2全球前十大晶圆厂产值环比增幅为9.6%）。◼投资建议 《中高端背板技术加速渗透，2024Q2全球基础手表份额创历史新高》——2024年09月02日 维持电子行业“增持”评级，我们认为目前电子半导体行业处于周期底部，2024年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。我们当前建议关注：半导体设计领域部分超跌且具备真实业绩和较低PE/PEG的个股，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和炬芯科技；模拟芯片建议关注美芯晟和南芯科技；建议关注驱动芯片领域峰岹科技和新相微；Miniled电影屏建议关注奥拓电子；半导体设备材料建议关注华海诚科和昌红科技；折叠机产业链建议关注统联精密及金太阳；建议关注军工电子紫光国微和复旦微电；建议关注华为供货商汇创达。◼风险提示 《大陆OLED面板全球份额达49%，9月或为智能眼镜密集发布期》——2024年08月26日 《苹果桌面机器人或将于2026年问世，IT主导大尺寸面板继续走强》——2024年08月19日 目录 1市场回顾.....................................................................................31.1板块表现...........................................................................31.2个股表现...........................................................................42行业新闻....................................................................................53公司公告....................................................................................94风险提示....................................................................................9 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（09.02-09.06）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（09.02-09.06）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（09.02-09.06）........4 表 表1：电子板块（SW）个股过去一周涨跌幅前10名（09.02-09.06）..........................................................................4表2: A股公司要闻核心要点（09.02-09.06）.......................9 1市场回顾 1.1板块表现 过去一周（09.02-09.06），SW电子指数下跌5.27%，板块整体跑输沪深300指数2.56个百分点、跑输创业板综指数2.49个百分点。在31个子行业中，电子排名第30位。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（09.02-09.06）SW电子二级行业中，其他电子Ⅱ板块下跌0.42%，跌幅最小；跌幅最大的是消费电子板块，下跌7.12%。其他电子Ⅱ、光学光电子、电子化学品Ⅱ、元件、半导体、消 费 电 子 涨 跌 幅 分 别 为-0.42%、-2.22%、-3.37%、-5.60%、-5.88%、-7.12%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 过去一周（09.02-09.06）SW电子三级行业中，品牌消费电子板块上涨0.12%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为消费电子零部件及组装、集成电路封测以及半导体设备板块，涨跌幅分别为-8.09%、-6.99%、-6.91%。 资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股表现 过去一周（09.02-09.06）涨幅前十的公司分别是深圳华强（61.05%）、伟时电子（61.05%）、科森科技（60.90%）、新亚制程（56.10%）、好上好（18.86%）、*ST合泰（17.74%）、*ST美讯（14.89%）、联创电子（13.09%）、ST恒久（12.11%）、百邦科技（8.86%），跌幅前十的公司分别是智动力（-22.71%）、胜宏科技（-19.75%）、沃尔核材（-18.43%）、晶赛科技（-18.09%）、奋达科技（-16.84%）、寒武纪（-16.17%）、瀛通通讯（-15.87%）、捷 邦 科 技 （-15.31%）、 力 源 信 息 （-14.62%）、 深 纺 织A（-14.41%）。 2行业新闻 9月电视面板行情：价格下行压力凸显，厂商酝酿新一轮控产 9月2日，CINNO报道，随着年内促销节点过去以及短期刺激因素下市场表现平淡，LCD TV面板价格在8月出现跌幅扩大迹象。CINNO Research预计，2024年9月，32”~85”各主要尺寸面板价格，总体相比6月价格将出现1~4美元左右的跌幅，由于控产在即以及四季度需求上扬，因此跌幅较8月有所抑制。其中，中大尺寸市场报价目前较为混乱，仍存在较多不确定性。在面板厂强力干预下，预计面板价格将在9月下旬或10月暂时平抑，而后续行情仍将取决于双十一等关键节点的表现。（资料来源：CINNO） DSCC：2024年二季度MiniLED首度超越OLED拿下高端电视榜首 9月2日，IT之家报道，根据市场调研机构DSCC当地时间8月26日文章，MiniLED在2024年二季度首度超越OLED拿下高端电视榜首。高端电视2024二季度整体出货量同比增长44%；在连续8个季度出现收入同比衰退后，高端电视整体收入第二个季度实现同比增长，涨幅为28%。具体到MiniLED电视和OLED电视上，前者总出货量同比大增68%，收入同比增长60%；而OLED电视总出货量同比增长21%，收入同比增长5%。按品牌细分，2024年二季度前四大高端电视厂商仍是三星、海信、LG、TCL，而小米则将索尼挤下第五名的位置。（资料来源：IT之家） 第二季供应链急单助力晶圆代工利用率，全球前十大晶圆代工产值季增9.6% 9月2日，TrendForce报道，第二季中国618年中消费季的到来，以及消费性终端库存已回归健康水平，客户陆续启动消费性零部件备货或库存回补，推动晶圆代工厂接获急单，产能利用率显著提升，较前一季明显改善。同时，AI服务器相关需求续强，推升第 二 季 全 球 前 十 大 晶 圆 代 工 产 值 季 增9.6%至320亿 美 元 。TrendForce集邦咨询预期，由于第三季先进制程与成熟制程产能利用皆较前季改善，全球前十大晶圆代工产值将有望进一步增长，且季增幅有望与第二季持平。（资料来源：TrendForce） SEMI：上半年中国大陆芯片设备支出约1779亿元，超过了台、韩、美总和 9月3日，爱集微报道，国际半导体产业协会(SEMI)近日表示，今 年上半年中国大陆在芯片制造设备上的支出达到250亿美元(当前约合1779.40亿元人民币)，这超过了韩国、中国台湾和美国的总和。SEMI数据显示，中国大陆在7月份保持了强劲的支出，并有望再创全年纪录。预计中国大陆还将成为建设新芯片工厂的最大投资者，其中包括购买设备，预计芯片设备全年总支出将达到500亿美元。在全球经济放缓的背景下，中国大陆是今年上半年唯一一个芯片制造设备支出同比继续增加的地区。（资料来源：爱集微） 2024年第三季度全球智能手机产量小幅回升，但年同比仍下降约5% 9月4日，TrendForce报道，2024年第二季由于部分品牌新机铺货期结束，加上季底进入库存调节等因素，全球智能手机生产总数落在2.86亿支，较第一季下降约3%。由于旺季需求疲软，品牌厂在第三季的生产规划普遍趋于保守。因此，第三季生产总数预估仅有微幅季增，达2.93亿支，但仍较去年同期呈现约5%的下降。三星持续推进折叠机市场，苹果新机预计同比增长8%；中国品 牌 谨 慎 调 整 库 存 ，Transsion市 占 份 额 下 降。（ 资 料 来 源 ：TrendForce） AMOLED面板成为智能手机主流显示技术，2024年出货量预计增长近25% 9月4日，TrendForce报道，2024年AMOLED手机面板出货量预估将突破8.4亿片，较2023年增长近25%。由于各大手机品牌逐渐提升AMOLED手机面板的使用比例，预计将进一步带动2025年的出货量超过8.7亿片，年增为3.2%。TrendForce集邦咨询表示，AMOLED面板渗透率每年将增长2%至3%，预计2028年将达到68%，这意味着AMOLED面板已成为智能型手机市场的主流显示技术。从市场份额来看，预计2024年中国面板厂的AMOLED手机面板出货量将占全球AMOLED面板市场的47.9%，2025年中国面板厂的整体出货量则有望超过韩厂，其全球市占率预估可达50.2%