电子行业周报：华为发布AI存储新品，持续看好存储算力等相关赛道

证券研究报告/行业周报 2023年7月16日 评级：增持（维持） 分析师：王芳执业证书编号：S0740521120002Email：wangfang02@zts.com.cn分析师：杨旭执业证书编号：S0740521120001Email：yangxu01@zts.com.cn分析师：李雪峰执业证书编号：S0740522080004Email：lixf05@zts.com.cn分析师：游凡执业证书编号：S0740522120002Email：youfan@zts.com.cn 投资要点 市场整体上涨，半导体指数涨2.24% 当周（2023/7/10-2023/7/14）市场整体上涨，沪深300指数涨1.92%，上证综指涨1.53%，深证成指涨1.76%，创业板指数涨2.53%，中信电子涨2.38%，半导体指数涨2.24%。其中：半导体设计涨4.1%（海光信息涨16.9%、兆易创新涨11.5%），半导体制造涨0.4%（晶合集成涨7.6%），半导体封测涨8.5%（长电科技涨12.9%、深科技涨11.1%），半导体材料涨2.4%（华海诚科涨63.3%、雅克科技涨15.1%），半导体设备涨3.4%（华峰测控涨13.5%、上海新阳涨6.4%），功率半导体涨0.9%（新洁能涨4.9%）。 上市公司数315行业总市值(百万元)4,850,654行业流通市值(百万元)2,515,696 1）目前国家对集成电路产业重视程度升级，产业政策力度有望加大，国产替代进程有望加速推进。建议关注半导体关键设备、零部件、材料以及Chiplet等投资机遇。 2）7月14日，华为发布两款AI大模型存储新品OceanStor A310和Fusion Cube A3000，有助于解决AI大模型开发面临数据准备时间长、数据集加载效率低、企业实施门槛高等难题，助力AI大模型发展，持续看好相关的存储、算力、应用等相关赛道。 行业新闻 华为发布大模型时代AI存储新品 7月14日，华为发布大模型时代AI存储新品，为基础模型训练、行业模型训练，细分场景模型训练推理提供存储最优解，针对不同行业、不同场景大模型应用，推出OceanStor A310深度学习数据湖存储与FusionCube A3000训/推超融合一体机。 公司持有该股票比例[Table_Report]相关报告 【中泰电子】半导体周跟踪：人工智能大会再掀AI热潮，看好算力&半导体国产化机遇 重要公告 长电科技：7月13日发布半年报预告。经财务部门初步测算，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为4.46亿元到5.46亿元，同比减少64.65%到71.08%，扣除非经常性损益后，预计2023年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为3.41亿元到4.17亿元，同比减少70.39%到75.78%。 【中泰电子】半导体周跟踪：美光预期价格趋势改善，持续关注存储板块机遇 北方华创：7月14日发布半年报预告。2023年上半年，预计营业收入782,000万元-895,000万元，比上年同期增长：43.65%-64.41%，归属于上市公司股东的净利润167,000万元-193,000万元，比上年同期增长：121.30%-155.76%。 兆易创新：公司7月13日发布公告，公司预计2023年上半年归属于上市公司股东的净利润 为34,000万元左右，与上年同期相比，减少118,696万元左右，同比降幅77.73%左右。公司预计2023年上半年归属于上市公司股东扣除非经常性损益后的净利润为27,900万元左右，与上年同期相比，减少118,896万元左右，同比降幅80.99%左右。 投资建议： 建议关注AI以算力为基础的芯片供应链机遇： （1）AI应用：大华股份、海康威视；（2）服务器产业链：寒武纪、工业富联、沪电股份、奥士康；（3）C端AI应用：瑞芯微、晶晨股份、中科蓝讯、国光电器、漫步者；（4）Chiplet：通富微电、长电科技、华海清科、长川科技、兴森科技。 国产化产业链机会： （1）设备：中微公司、拓荆科技、芯源微、北方华创、精测电子；（2）零部件：福晶科技、茂莱光学、江丰电子、正帆科技、富创精密、新莱应材；（3）材料：沪硅产业、立昂微、安集科技、鼎龙股份、彤程新材、华懋科技。 静待周期复苏： 存储：兆易创新、北京君正、东芯股份、深科技、普冉股份；模拟：圣邦股份、纳芯微、思瑞浦。 风险提示：需求不及预期、产能瓶颈的束缚、大陆厂商技术进步不及预期、中美贸易摩擦加剧、研报使用的信息更新不及时。 内容目录 一、行情回顾：市场整体上涨，半导体指数涨2.24%........................................-4-二、行业新闻：华为发布大模型存储新品...........................................................-7-三、板块跟踪：关注景气度复苏弹性与国产替代机遇........................................-8-四、重要公告：多家公司发布2023 H1业绩预告...............................................-9-五、投资建议....................................................................................................-11-六、风险提示....................................................................................................-13- 一、行情回顾：市场整体上涨，半导体指数涨2.24% 当周（2023/7/10-2023/7/14）市场整体上涨，沪深300指数涨1.92%，上证综指涨1.53%，深证成指涨1.76%，创业板指数涨2.53%，中信电子涨2.38%，半导体指数涨2.24%。其中：半导体设计涨4.1%，半导体制造涨0.4%，半导体封测涨8.5%，半导体材料涨2.4%，半导体设备涨3.4%，功率半导体涨0.9%。 当周（2023/7/10-2023/7/14）费城半导体指数上涨，涨幅为4.83%，2023/01/01-2023/7/14涨幅48.11%。台湾半导体指数周上涨4.13%，2023/01/01-2023/7/14涨幅为30.27%。 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 注：PE=最近市值/2023年wind一致预期净利润注：PB=最近市值/2023年wind一致预期净资产 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 截至7月14日，A股半导体公司总市值达33033.85亿元，环比上周五（2023/07/07）涨1.61%。其中：设计板块公司总市值8422亿元，环比涨3.51%；制造板块公司总市值6371亿元，环比涨0.68%；设备板块公司总市值6197亿元，环比涨跌0.06%；材料板块公司总市值4296亿元，环比涨0.93%；封测公司总市值1959亿元，环比涨7.59%；功率板块总市值6071亿元，环比涨0.43%。 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind，中泰证券研究所 来源：wind,中泰证券研究所 当周（2023/7/10-2023/7/14）沪/深股通总体增持半导体板块。本周沪/深股通持股市值前20的企业中，11家企业获增持，9家企业被减持。增持金额前三公司为长电科技（6.05亿元）、中微公司（3.71亿元）、韦尔股份（3.04亿元），减持金额前三公司为北方华创（-4.39亿元）、斯达半导（-2.57亿元）、澜起科技（-1.47亿元）。 二、行业新闻：华为发布大模型时代AI存储新品 华为发布大模型时代AI存储新品 7月14日，华为发布大模型时代AI存储新品，为基础模型训练、行业模型训练，细分场景模型训练推理提供存储最优解，释放AI新动能。针对不同行 业、不同场景大模型应用，推出OceanStor A310深度学习数据湖存储与FusionCube A3000训/推超融合一体机。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/jB489hcXMEiTu4jsFwDYvg 联电48.58亿完成厦门联芯回购，纳为独资子公司 联电7月10日宣布，完成厦门联芯回购计划，共斥资48.58亿元人民币将联芯纳为独资子公司。联电指出，通过萨摩亚子公司GREEN EARTHLIMITED转增资开曼群岛子公司UNITED MICROCHIP CORPORATION，以人民币41.16亿元向厦门金圆产业发展公司购买联芯的部分股权；联电子公司和舰以人民币7.42亿元向福建省电子信息产业创业投资合作企业购买联芯的部分股权。联电与和舰合计斥资人民币48.58亿元，完成联芯回购计划。联芯设立于2014年，并于2016年量产，是联电赴中国大陆建设的首座12英寸晶圆厂。联电表示，随着将联芯纳为独资子公司，将有助于强化多元制造基地布局，提供客户多元的选择，有助财报表现。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/luRIt2Qv_OPhTB8xYdyJ5w 天岳先进：8英寸导电型产品具备量产能力 天岳先进在投资者互动平台表示，公司在上海临港工厂已经于2023年5月进入6英寸导电型产品交付阶段，并获得了英飞凌、博世等国际知名企业的合作。公司8英寸导电型产品也已具备量产能力。随着产品交付的顺利进行，临港工厂正处于产能产量将持续爬坡阶段。得益于公司充足的订单需求和广泛的国内外客户基础，临港工厂第一阶段30万片的产能产量目标将比原计划更早达成。 链接：https://mp.weixin.qq.com/s/UIkVwAveOe92Hxz7z_oAHQ 三、板块跟踪：关注景气度复苏弹性与国产替代机遇 模拟：当周模拟芯片设计（申万三级）板块+1.62%，板块继续反弹。模拟IC设计板块前期回调，主要系受周期下行和高研发投入影响，主要公司短期业绩承压，以及市场担忧复苏持续性。目前行业至暗时刻已过，主要标的Q2边际向好，目前模拟IC主要标的股价位臵与2021年5月相当，且模拟IC具备长周期成长属性，重视低位反转&高成长模拟赛道标的，关注主要标的库存、下游景气度变化，复苏进度或出现分化。 MCU：本周板块震荡，涨跌幅在-7%~+12%不等。。 存储：本周板块整体上涨，除了澜起科技跌幅-3%，其他涨幅+4%~+40%。存储股价&估值&盈利大弹性，复苏量价齐升逻辑最佳，拐点已至，持续看好大弹性与强周期。 功率半导体：本周IGBT指数上涨0.9%。新洁能上涨4.9%，斯达半导上涨3.3%，宏微科技上涨3.0%，扬杰科技上涨1.8%，捷捷微电上涨1.7%。本周功率板块波动较小。 半导体设备：Wind半导体设备指数本周上涨1.1%，华峰测控上涨13.5%，北方华创上涨5.0%，芯源微下降2.2%，中微公司下降3.3%，至纯科技下降3.3%。本周华峰测控涨幅较大，系下游客户封测大厂长电科技发布半年报预告，23年Q2净利显著改善。市中长期来看，设备国产化作为国家战 略方向，国产替代进程有望加速推进，我们持续看好设备板块。 半导体制造：本周中芯国际A股上涨0.2%、中芯国际H股上涨2.3%，华虹半导体上涨8.1%。中芯国际及华虹目前处于景气底部，市场预期H2景气度上行。当前国家高度