电子行业周报：电视面板价格有望继续上行，建议关注华为AI存储新品发布事件催化

——电子行业周报（2023.07.10-2023.07.14） 市场行情回顾 上周（07.10-07.14），SW电子指数上涨3.36%，板块整体跑赢沪深300指数1.44 pct，从六大子板块来看，光学光电子、电子化学品II、消 费 电 子 、 元 件 、 其 他 电 子 Ⅱ 、 半 导 体 涨 跌 幅 分 别 为1.84%、2.33%、4.01%、3.12%、4.63%、4.06%。从其他市场指数来看，整体表现良好，费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳 斯 达 克 指 数 周 涨 跌 幅 分 别 为4.83%、5.22%、8.39%、3.40%、3.32%。核心观点 存储：景气度筑底拐点可期，华为AI存储新品发布有望引领行业进入新一轮创新周期。南亚科2023Q2实现营收70.27亿元，环比+9.4%，总经理李培瑛表示Q2行业开始筑底，部分厂商正在积极进行库存去化，Q4有望逐步实现供需平衡。华为推出两款AI大模型存储新品，其中OceanStorA310支持数据编织和近存计算，三星曾在CES上展示其AI模型近存计算技术CXL-PNM，可将加载速度提高2倍，容量提高4倍。而华为FusionCube A3000则是为面向行业大模型训练和推理的训/推超融合一体机，可支持百亿级参数规模的模型。消费SOC：伴随下游需求回暖以及新品逐步放量打开成长空间，部分 企业Q2业绩迎来改善。恒玄科技发布业绩预告称2023H1实现营收9.10亿元，同比+32.38%，主要受益于消费市场信心逐步恢复、可穿戴以及智能家居市场库存处于低位、新品放量带动智能手表市场份额逐步提升等多重因素。此外，晶晨股份发布预告称2023Q2多条产品线呈现了不同程度的环比增长，预计实现营收13.15亿元，环比+27.05%；归母净利1.51亿元，环比+394.67%。面 板：液晶电视面板价格上行趋势有望延续，手机面板价格或于2023Q3企稳。据DSCC表示，液晶电视面板价格涨势将延续至Q3，此前TCL、康佳、长虹、海信等电视厂商集体涨价，涨幅10%以上，据OLEDindustry数据，预期7月32/43/50/55/65/75寸电视面板价格将分别上涨2/3/6/6/7/8美元。被动元器件：MLCC库存去化渐进尾声，传统旺季以及AI等终端需求有望支撑行业景气度回归。据集邦咨询数据，MLCC供应商月平均BBRatio从四月0.84回升至七月初0.91，总出货量从三月3450亿颗，逐步攀升到六月3890亿颗，增幅达12%。伴随传统旺季来临以及AI服务器、苹果新机订单刺激，2023H2 ODM拉货动能将稳步提升。◼投资建议 联系人:马永正Tel:021-53686147E-mail:mayongzheng@shzq.comSAC编号:S0870121100023 联系人:潘恒Tel:021-53686248E-mail:panheng@shzq.comSAC编号:S0870122070021 《面板产业涨价持续，笔电出货止跌回升去库存成效初显》——2023年07月10日 维持电子行业“增持”评级，我们认为2023年电子半导体产业会持续博弈复苏；目前电子半导体行业市盈率依然处于2018年以来历史较低位置，同时风险也有望逐步释放。我们当前重点看好：半导体设计类标的和部分超跌标的里面行业轮动机会，AIOT SoC芯片建议关注中科蓝讯和乐鑫科技；XR产业链建议关注核心零部件供应商兆威机电；建议重点关注驱动芯片领域的峰岹科技、必易微、中微半导、明微电子、汇成股份；半导体设备材料建议重点关注深科达、金海通、新益昌和华海诚科；建议关注国内头部功率供应商：时代电气，士兰微，新洁能，宏微科技，东微半导，扬杰科技等，建议关注可立克，京泉华，江海股份等核心元器件供应商，同时建议关注LED产业链的兆驰股份、卡莱特和奥拓电子等个股。◼风险提示 《LED多环节持续涨价，荷兰半导体设备出口管制新规落地》——2023年07月01日 《笔电市场有望迎来回暖，建议关注汽车电子产业链》——2023年06月27日 中美贸易摩擦加剧、终端需求不及预期、国产替代不及预期。 目录 1市场回顾....................................................................................31.1板块表现..........................................................................31.2个股表现..........................................................................52行业新闻....................................................................................53公司动态....................................................................................74公司公告....................................................................................85风险提示....................................................................................9 图 图1：SW一级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14）...............3图2：SW电子二级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14）........3图3：SW电子三级行业周涨跌幅情况（07.10-07.14）........4图4：其他市场指数周涨跌幅情况（07.10-07.14）..............4 表 表1：电子板块（SW）个股上周涨跌幅前10名（07.10-07.14）..........................................................................5表2: A股公司要闻核心要点（07.10-07.14）.......................8 1市场回顾 1.1板块表现 上周（07.10-07.14），SW电子指数上涨3.36%，板块整体跑赢沪深300指数1.44 pct、跑赢创业板综指数1.58 pct。在31个子行业中，电子排名第1位。 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周（07.10-07.14）SW电子二级行业中，其他电子Ⅱ板块上涨4.63%，涨幅最大；涨幅最小的是光学光电子板块，上涨1.84%。光学光电子、电子化学品II、消费电子、元件、其他电子Ⅱ 、 半 导 体 涨 跌 幅 分 别 为1.84%、2.33%、4.01%、3.12%、4.63%、4.06%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 上周（07.10-07.14）SW电子三级行业中，集成电路封测板块上涨7.55%，涨幅最大；涨跌幅排名后三的板块分别为光学元件、分立器件以及LED板块，涨跌幅分别为-1.28%、0.21%、0.36%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 从其他市场指数表现来看，整体表现良好。费城半导体、台湾电子、恒生科技、道琼斯美国科技、纳斯达克指数上周（07.10-07.14）涨跌幅分别为4.83%、5.22%、8.39%、3.40%、3.32%。 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2个股表现 上 周 （07.10-07.14） 涨 幅 前 十 的 公 司 分 别 是 商 络 电 子（40.22%）、香农芯创（38.52%）、中富电路（36.61%）、满坤科技（30.60%）、天山电子（28.10%）、中英科技（26.65%）、创益通（25.45%）、东晶电子（24.14%）、凯华材料（23.44%）、飞荣达（22.09%），跌幅前十的公司分别是东田微（-24.08%）、朗特智能（-12.57%）、弘信电子（-11.21%）、慧为智能（-9.74%）、宝明科技（-9.21%）、洲明科技（-9.16%）、深华发A（-8.57%）、容大感光（-8.49%）、聚飞光电（-7.93%）、臻镭科技（-7.65%）。 2行业新闻 2023Q2全球个人电脑出货量同比下降12%，跌势有所放缓 7月12日，据Canalys报道，2023Q2全球个人电脑市场的跌势有所放缓，台式机和笔记本电脑的总出货量同比下降11.5%至6210万台。在此之前，出货量连续两季度跌幅超过30%。第二季度的出货量环比提升11.9%，笔记本电脑的出货量同比下降9.3%至4940万台，而台式机跌幅较大，出货量下跌19.3%至1260万台。（资料来源：Canalys） 华为发布AI大模型存储新品可支持百亿级参数规模的模型 7月14日，华为发布两款AI大模型存储新品OceanStor A310、FusionCube A3000。其中，OceanStor A310为面向基础和行业大模 型 的 深 度 学 习 数 据 湖 存 储 ， 支 持 数 据 编 织 和 近 存 计 算 。FusionCube A3000为面向行业大模型训练和推理的训/推超融合一体机，可支持百亿级参数规模的模型，并能通过水平扩展支持更 高参数规模的模型。（资料来源：经济观察网） MLCC供应商营运逐步攀升 7月13日，TrendForce集邦咨询表示，随着全球通胀逐季降温，市场库存转趋健康，ODM拉货恢复过往节奏，MLCC供应商月平均BB Ratio从四月0.84，一路回升至七月初的0.91，总出货量也从三月3,450亿颗，逐步攀升到六月3,890亿颗，增幅达12%。（资料来源：集邦咨询） 2023Q1全球可折叠手机出货达250万部，中国出货量同比+117%7月14日，据Counterpoint Research最新数据显示，根据销量计算，2023Q1全球可折叠智能手机出货同比增长64%，达到250万部。其中，中国市场同比飙升117%至108万台。 （资料来源：爱集微） 预估2023年五代线含以上LCD面板供需仍偏紧俏 7月12日，据集邦咨询报道，2023年面板厂订定下半年实现由亏转盈的目标，严谨控管生产水位，维持按需生产的策略，预估2023年Gen5（含）以上LCD显示行业供需比将落在2.1%，低于供需平衡3-5%区间，整体市场属供给紧俏。（资料来源：LEDinside） 3公司动态 【富士康】1400亿元半导体项目从印度退出 7月11日，据上海证券报消息，7月10日，富士康发布声明称，已退出与印度韦丹塔集团（Vedanta）价值195亿美元（约合1410亿元人民币）的半导体合资企业。（资料来源：每日经济新闻） 【大立光】大立光董事长林恩平称手机客户普遍悲观市场推估iPhone 15出货时程恐递延 7月14日，大立光董事长林恩平在法说会上指出，7月市场情况比6月好一些，8月将比7月好一点，9月无法预测。他示警目前手机客户普遍悲观，包括准备发表新机的客户也较为悲观，高规镜头相对难卖，中低阶相对好一些。虽然林恩平未提及具体客户，市场臆测，iPhone 15或面临组装良率瓶颈，良率问题已由模组厂转移至传感器厂，且新机出货时程恐将递延。（资料来源：财联社） 【华为】华为有望量产国产5G芯片，初期良品率可能低于50%7月15日，据路透社报道，多家研究机构分析指出，华为可以利用自身在半导体设计工具方面的突破，通过与中芯国际合作量产国产5G芯片。（资料来源：国际电子商情） 【景嘉微】景嘉微拟募资42亿元强化GPU芯片领域布局 7月13日，景嘉微发布公告称拟向特定对象发行募集资金总额不超过42亿元，扣除