电子行业周观点：华为及小米发布手机新品，各尺寸电视面板价格回升

强于大市(维持) ——电子行业周观点(02.19-02.25) 2024年2月19日至2月25日期间，沪深300指数上涨3.71%，申万电子指数上涨6.02%，在31个申万一级行业中排第13，跑赢沪深300指数2.31个百分点。把握AI产业链加速建设的催化下，AIPC等创新终端、半导体设备、消费电子、存储芯片、AI+终端等领域呈现的结构化投资机会。 投资要点： 产业动态：（1）人工智能：2月21日，英伟达发布了2024财年年报及第四季度报，全年营收609亿美元，增长126%，其中数据中心业务表现亮眼，全年收入增长217%，达到创纪录的475亿美元。英伟达CEO黄仁勋(JensenHuang)表示加速计算和生成式人工智能已经达到了临界点，全球各地公司、行业和国家的需求都在激增。（2）OLED：据韩媒thelec2月23日报道，三星显示正计划独家生产首批11英寸苹果iPad有机发光二极管（OLED）。上月初，LG Display开始生产13英寸iPad OLED，三星Display开始生产11英寸iPad OLED。LG Display也计划很快开始生产11英寸iPad OLED，但目前只有三星Display正在生产第一批11英寸iPad OLED面板。（3）消费电子：2月22日下午，华为正式发布新款竖式折叠屏手机Pocket2，该机是首款支持双向北斗卫星消息的小折叠旗舰，同时通过多项独创技术或材质，在折叠平整方面实现了突破，起售价7499元。（4）面板：根据TrendForce调研数据，2024年2月下旬，各尺寸电视面板价格上涨，具体来看，65吋电视面板较前期价格上涨2美元，55吋电视面板较前期价格上涨1美元，43吋电视面板较前期价格上涨1美元，32吋电视面板较前期价格上涨1美元。（5）消费电子：2月22日据集微网报道，小米史上首次“人车家全生态发布会”举行，重磅发布小米14Ultra、小米平板6S Pro、RedmiBook Pro 2024、专业级电竞显示器Redmi显示器G Pro27等多款新品。卢伟冰表示，2023年，小米迎来了跨越时刻，收获了业绩的显著增长。其中，智能手机出货量连续14个季度稳居全球前三，与苹果、三星形成了稳定的三足鼎立格局；高端跨越式增长，小米14系列首销月在4K-6K价位段获得38%市场份额，带动小米去年Q4重返中国市场国产第一。 Chat with RTX推动模型本地部署，AIPC内容生态持续丰富 利润端短期承压，关注业绩韧性较强的标的英伟达发布Chat with RTX，关注AI产业链投资机遇 ⚫行业估值高于历史中枢：目前SW电子板块PE(TTM)为59.78倍，2019年至今SW电子板块PE(TTM)均值为46.53倍，行业估值高于2019年至今历史中枢水平。期间日均交易额978.69亿元，较前一个交易周上升2.33%。 研究助理:陈达电话：13122771895邮箱：chenda@wlzq.com.cn ⚫期间电子板块超过半数个股上涨：申万电子行业477只个股中，上涨436只，下跌40只，上涨比例为91.40%。 ⚫风险因素：中美科技摩擦加剧；终端需求不及预期；面板新技术渗透不及预期；国产AI芯片研发进程不及预期；国产产品性能不及预期。 正文目录 1产业动态...........................................................................................................................3 1.1人工智能：英伟达四季度业绩同比高增长，AI发展持续加速.......................31.2 OLED：三星显示独家生产首批11英寸苹果iPad OLED面板........................31.3消费电子：华为发布新款竖式折叠屏手机Pocket 2.........................................31.4面板：2024年2月下旬各尺寸电视面板价格均上涨.......................................31.5消费电子：小米举行“人车家全生态发布会”，发布小米14Ultra....................3 2电子板块周行情回顾.......................................................................................................4 2.1电子板块周涨跌情况............................................................................................42.2子板块周涨跌情况................................................................................................52.3电子板块估值情况................................................................................................52.4电子行业周成交额情况........................................................................................62.5个股周涨跌情况....................................................................................................6 3电子板块公司情况和重要动态（公告）.......................................................................7 3.1股东增减持情况....................................................................................................73.2大宗交易情况........................................................................................................83.3限售解禁................................................................................................................9 4投资观点.........................................................................................................................12 5风险提示.........................................................................................................................12 图表1:申万一级周涨跌幅（%）....................................................................................4图表2:申万一级年涨跌幅（%）....................................................................................4图表3:申万电子各子行业涨跌幅...................................................................................5图表4:申万电子板块估值情况（2019年至今）..........................................................6图表5:申万电子行业周成交额情况...............................................................................6图表6:申万电子周涨跌幅榜...........................................................................................7图表7:期间电子板块股东增减持情况...........................................................................7图表8:期间电子板块重要大宗交易情况.......................................................................8图表9:未来三个月电子板块限售解禁情况.................................................................10 1产业动态 1.1人工智能：英伟达四季度业绩同比高增长，AI发展持续加速 2月21日，英伟达发布了2024财年年报及第四季度报，全年营收609亿美元，增长126%，第四季度营收221亿美元，同比增长265%。其中，数据中心业务第四季度营收达到创纪录的184亿美元，同比增长409%；全年收入增长217%，达到创纪录的475亿美元。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)表示加速计算和生成式人工智能已经达到了临界点，全球各地公司、行业和国家的需求都在激增。英伟达首席财务官Colette Kress表示，过去一年内整个垂直行业领域（如汽车、医疗保健和金融服务）的企业大量采用AI，而英伟达能提供多种应用程序和框架，帮助公司在自动驾驶、药物发现、低延迟、机器学习或机器人等垂直领域采用AI。（来源：英伟达中国电子报） 1.2OLED：三星显示独家生产首批11英寸苹果iPad OLED面板 据韩媒thelec2月23日报道，三星显示正计划独家生产首批11英寸苹果iPad有机发光二极管（OLED）。苹果今年首次发布的OLED iPad有11英寸和13英寸两种型号。上月初，LG Display开始生产13英寸iPad OLED，三星Display开始生产11英寸iPadOLED。LG Display也计划很快开始生产11英寸iPad OLED，但目前只有三星Display正在生产第一批11英寸iPad OLED面板。最初，Samsung Display应该只生产一种11英寸iPad OLED。（来源：thelecOLEDindustry） 1.3消费电子：华为发布新款竖式折叠屏手机Pocket 2 2月22日下午，华为正式发布新款竖式折叠屏手机Pocket 2，该机是首款支持双向北斗卫星消息的小折叠旗舰，同时通过多项独创技术或材质，在折叠平整方面实现了突破，起售价7499元。在影像方面，作为首次搭载全焦段XMAGE四摄影像系统的小折叠屏手机，华为Pocket 2还搭载了XD Fusion Pro人像引擎、实现了多角度悬停拍照功能，以满足用户的拍摄需求；在屏幕保护方面，悬浮式容屏设计配合超强火箭钢材质，为手机提供了超强的防撞保护。华为Pocket2的发布再次展现了华为在手机领域的创新实力，将为用户带来更多惊喜