TCL智家机构调研纪要

调研日期: 2025-03-20 广东奥马电器股份有限公司成立于2002年,2012年4月在深交所上市。2021年5月,奥马电器控股股东变更为TCL家电集团,实际控制人变更为李东生先生。公司主营业务由控股子公司奥马冰箱负责运营,是一家集冰箱冷柜研产销为一体的高新技术企业。连续13年蝉联中国冰箱出口冠军,2009-2021连续13年位列中国冰箱出口总量第一,2008-2021连续14年位列出口欧洲冠军,产品远销全球130多个国家和地区,2021年销量达1150万台。奥马在冰箱研发、设计及制造方面具有明显竞争优势,研发人员超过700名,全球授权专利接近400项,2021年研发投入3.6亿元,研发投入强度业内领先。在产品方面,奥马鲜见S550荣获艾普兰优质产品奖,奥马冰箱风冷系列荣获欧盟品质奖,"智控零度超保鲜技术"荣获国家家用电器研究院颁发的"设计创新成果"奖。TCL为奥马提供赋能支持,在奥马电器现金流困难时,TCL家电提供了36个月不超过8.2亿元无担保的可循环滚动使用的股东借款;在银行增信方面给与支持,实现银行保证金下调约2.1亿元、贷款利率下调近2个百分点,大幅改善奥马电器财务状况;利用TCL物流体系资源协调解决集装箱海运需求,保障其产品出口物流;借助TCL客户业务体系支持协调,成功使客户为公司7,603万元逾期应收账款追加担保措施。奥马经营质量明显提升。 1、请问公司24年整体业绩表现如何? 答:尊敬的投资者,您好!2024年,公司实现营业收入183.61亿元,同比增长20.96%;实现归属于上市公司股东的净利润10.19亿元,同比增长29.58%。2024年公司深耕冰箱冷柜、洗衣机业务,持续为全球用户提供优质的产品及服务,同时大力开拓海外市场,全面推进智能工厂及数字化建设、持续提升运营效率,收入、利润稳步增长,公司已实现连续8个季度收入同比两位数增长,连续14个季度归属于上市公司股东净利润同比两位数以上增长。感谢您的关注! 2、您好!我是《证券日报》记者。有以下两个问题想请教:1.2024年,公司更名“TCL智家”,并且确立了全新的战略方向——致力于成为全球领先的智慧家电企业。围绕这一战略方向,公司今年有何部署?2.2024年公司在高端转型上取得了哪些成果,2025年公司将如何进一步提升高端产品的占比? 答:尊敬的记者朋友,您好! 1、公司未来将从以下几方面,坚定执行全球化和AI智慧家电战略: (1)聚焦家电主业,坚定智慧家电发展方向,增强核心业务领先优势。将AI等新技术融入产品体系,加大冰箱洗衣机业务关键技术领域资源投入。(2)坚定实施全球化战略,拓展新的增长空间。合肥家电深耕标杆国家,导入中高端产品,优化渠道和服务;奥马冰箱巩固欧洲优势,加大亚太、北美、拉美及“一带一路”沿线市场的开拓力度。(3)加大研发投入,提升产品力和运营效率,优化激励机制,树牢回报股东意识,以优异经营业绩推动公司市值合理反映公司价值。 2、(1)2024年公司高端转型成果:一方面,公司推出畅销高品质冰箱洗衣机产品,如TCL超薄零嵌冰箱R540P12-DQ获2024年AWE艾普兰优秀产品奖、奥马全嵌冰箱520阿尔卑斯白获2024AWE艾普兰金口碑奖等,公司超级筒洗衣机实现行业最高的1.2的洗净比,公司因此在2024-2025GlobalTopBrands全球领先品牌评选中荣获“洁净技术创新金奖”等;另一方面,公司年产280万台高端风冷冰箱生产基地全面建成投产,风冷冰箱占比持续提升,带动公司收入和利润创历史新高,实现归属于上市公司股东净利润连续14个季度同比两位数以上增长。(2)2025年,公司将在产品力上持续提升,包括近期我们在上海AWE上发布TCL冰麒麟系列冰箱,从零下40℃深冷、新一代分子保鲜技术、净味除菌、全自动制冰到大容量超薄平嵌,进一步提升冰箱的养鲜能力;TCLAI超级筒大眼萌Pro系列洗衣机,洗净比做到了打破行业天花板的1.31,同时搭载TCL的伏羲AI大模型,真正做到“越洗越懂你”。此外,公司将加快年产280万台高端风冷冰箱二期项目产能爬坡,争取尽快上量,加快东南亚选址建厂工作,进一步满足中高端客户需求。感谢您对公司的关注! 3、公司海外市场拓展情况如何?主要地区有哪些? 答:尊敬的投资者,您好!公司坚定推进全球化战略,2024年海外市场收入达134.95亿元,同比增速达31.82%;其中自有品牌业务海外收入同比增长51%。公司海外销售主要地区包括欧洲、中东非、亚太、北美等,各区域较为均衡,其中欧洲为第一大市场。未来,公司将致力打造行业领先的全球化经营能力,其中子公司合肥家电将持续深耕泰国、菲律宾、法国、西班牙等东南亚和欧洲标杆国家;奥马冰箱在保持欧洲市场领先优势的同时,将加大亚太、北美、拉美及“一带一路”沿线市场开拓力度。感谢您对公司的关注,谢谢! 4、请介绍下公司在研发上的投入以及有什么新技术? 答:尊敬的投资者,您好!(1)近年来,公司持续增加冰箱和洗衣机研发投入,研发投入占总收入的比例在本土家电企业中名列前茅。2024年,公司研发投入达6.43亿元,占公司收入的比例达到3.5%,同比增长18.6%。(2)2024年,公司的“分子保鲜科技+” 中国商业联合会鉴定,达到了国际领先水平,公司荣获中国商业联合会颁发的技术发明特等奖;公司“零下40°C晶态膜深冷保鲜技术”经中国轻工业联合会和,同样达到了国际领先水平;2024年,公司发布了超级筒洗衣机,实现了高达1.2的洗净比,创行业新高。值得自豪的是,在近期上海AWE展会期间,公司发布的TCL AI超级筒大眼萌Pro系列洗衣机,洗净比做到了打破行业天花板的1.31,同时搭载TCL的伏羲AI大模型,真正做到“越洗越懂你”。感谢您的关注! 5、公司业绩已连续多年高速增长,请问今年公司保持业绩增长动力的来源是? 答:尊敬的投资者,您好!公司致力于成为全球领先的智慧家电企业,公司将继续坚定推进全球化战略,以AI智慧家电为发展方向。通过持续加大冰箱洗衣机业务关键技术领域的资源投入,构建在产业链关键环节的技术领先壁垒,增强核心业务的领先优势,以科技创新推动公司稳健发展,通过前瞻性的技术创新和时尚的设计理念,打造激动人心的产品,持续提升运营效率,从而驱动公司整体经营业绩持续稳健增长。 感谢您的关注! 6、加征关税对公司的经营有什么影响吗? 答:尊敬的投资者,您好!公司业务虽外销占比较高,但出口第一大市场为欧洲,其次为亚太、中东非、拉美。2024年,公司出口美国的收入占公司总收入不到5%,且主要为小容积直冷冰箱,利润率较低。因此,美国加征关税对公司总体影响有限。同时2025年1月10日,公司第六届董事会第五次会议审议通过了《关于在东南亚投资新建生产基地的议案》,公司将加快东南亚生产基地建设,以更好地应对关税风险。感谢您的关注! 7、董秘您好,目前公司的产能分布如何? 答:尊敬的投资者,您好!公司目前产能主要分布于中山市及合肥市,产能利用率维持在较高水平。随着近年来市场需求的稳步提升,为保证战略目标的实现,公司持续扩大及升级产能。2024年子公司奥马冰箱年产280万台高端风冷冰箱智能制造项目,一期快速上量,目前产量已达设计产能的85%;二期已于2025年1月顺利建成并进入试生产阶段;2024年合肥家电拟投资不超过1.53亿元新建配套厂房,升级TCL冰箱和TCL洗衣机产能,目前项目建设正在稳步推进当中。此外,公司正筹划在东南亚布局产能,提升完善供应链,进一步满足全球市场需求。感谢您的关注! 8、请问公司目前的产品矩阵有哪些? 答:尊敬的投资者,您好!公司一直以来深耕冰箱冷柜、洗衣机的研发、制造和销售。其中子公司合肥家电深入大容量及薄嵌冰箱市场,构 建洗衣机“超薄大筒径+高颜值”产品竞争力,聚焦中高端产品投入,优化产品组合满足用户不同使用场景,推出TCL双系统平嵌冰箱T9Pro、TCL薄零嵌冰箱R540P12-DQ、TCL超级筒洗衣机、TCL超薄洗烘套装T3Pro等畅销产品;奥马冰箱构建多样化、个性化的产品矩阵,在全嵌冰箱领域持续创新与突破,推出439全嵌冰箱、法式全嵌冰箱等高标准产品;面向未来,公司将以AI智慧家电为发展方向,坚定推进全球化战略,致力于成为全球领先的智慧家电企业。感谢您的关注! 9、公司有无定向增发股份,收购大股东资产注入上市公司的可能?否则怎么体现TCL智家这个上市公司大平台的价值?做大做强敢与海尔智家比高下? 答:尊敬的投资者,您好!如有相关事项,公司将及时履行信息披露义务。感谢您的关注! 本次业绩说明会中,公司参与人员与投资者进行了充分的交流与沟通,严格按照有关制度规定,不涉及未公开披露的重大信息。