黑色系焦煤焦炭日度策略

摘要

1. 重要资讯：海关对进口煤炭延迟检查的传闻为不实信息；国家矿山安全监察局强调矿山安全生产；焦煤价格长期压力来自终端需求，短期压力来自焦炭和蒙煤进口。
2. 焦煤市场逻辑：焦煤价格受下游需求、焦炭价格和蒙煤进口影响。海关辟谣缓解短期压力，但焦煤基本面仍承压，价格连续下跌后煤矿面临亏损，可能减产扩大，后期反弹空间大。
3. 焦煤交易策略：维持逢低多策略，1050-1060区间内建立多单，下方支撑1050-1060和1000-1010，上方压力1150-1160，多单止盈1150-1160区间。
4. 焦炭市场逻辑：钢厂按需采购，焦炭压力加大，第十一轮提降落地后港口准一平仓价降至1390，仍有第十二轮提降预期。铁水产量暂稳，但传统淡季、欧盟碳关税和印度进口配额政策将削弱焦炭需求。
5. 焦炭交易策略：维持期现正套策略或空09焦化利润，下方支撑1550-1560，上方压力1730-1740。
6. 国内价格：焦炭和焦煤期货及现货价格均大幅下跌，J2505和JM2505合约分别收于1614.50和1061.50，环比下跌。
7. 进口价格：蒙5原煤和精煤价格稳定，峰景矿(CFR)和峰景北(CFR)价格下跌，俄罗斯(CFR)和美国(CFR)价格稳定或下跌。
8. 基差情况：焦炭基差为-112.48，焦煤（山西仓单）基差为28.50，焦煤（蒙古仓单）基差为-94.00。
9. 基本面分析：焦煤供给变化不大，精煤日产小幅增加，进口有缩量预期；焦炭需求短期稳定，但年度粗钢减产将限制需求。焦煤库存增加，焦化厂和钢厂库存下降。
10. 价差分析：焦炭和焦煤各月价差及焦煤/焦炭、焦炭/铁矿、焦炭/螺纹比价图示分析。

第一部分交易策略与期现行情

• 交易策略：焦煤逢低多，焦炭期现正套或空09焦化利润。
• 国内价格：焦炭和焦煤期货及现货价格走势图。
• 进口价格：进口煤价格表。
• 基差情况：双焦基差情况表和图示。

第二部分 基本面

• 供需：焦煤和焦炭供需数据，包括开工率、日均产量等。
• 库存：焦煤和焦炭各环节库存数据，包括港口、焦化厂、钢厂库存。

第三部分 价差

• 焦炭和焦煤各月价差图示。
• 焦煤/焦炭、焦炭/铁矿、焦炭/螺纹比价图示。