加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-17版)

§ 1.5至1的上行敞口，指数上涨，上限回报率为51.86%§ 对指数下跌的1对1下行风险敞口，您的本金风险高达100.00% §所有付款均在到期时进行，并受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。 § 无定期利息支付 §此外，除以下规定的承保折扣外，每单位还包括0.05美元的避险相关费用。参见“构建债券”。 § 限制性的二级市场流动性，无交易所上市 债务凭证为无担保债务证券，不属于储蓄账户或银行保险存款。§银行。这些存单不由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他美国、加拿大或任何其他管辖区的政府机构保证或保险。 该票据由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行。票据与传统的债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本条款说明书第TS-6页开始的“风险因素”和产品补充文件EQUITY LIRN-1第PS-7页开始的“风险因素”。 初始定价日期的票据估计价值为每单位9.652美元，低于下文列出的公开发行价格。请参阅下一页的“摘要”，此条款表第TS-6页的“风险因素”以及此条款表第TS-12页的“结构化债券”以获取更多信息。您的债券在任何时刻的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未确定本注释招股说明书（如下定义）是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 受限杠杆指数回报票据 摘要与 Russell 2000 指数挂钩，到期日为 2028 年 3 月 31 日。 ®®The Capped Leveraged Index Return Notes Linked to the罗素 2000 指数，到期日为 2028 年 3 月 31 日（“本息票据”），是我们的高级无担保债券证券。这些票据不受加拿大存款保险公司的担保或保险，也不受美国联邦存款保险公司或其他美国政府机构的担保或保险，无论这些政府机构属于美国、加拿大还是其他管辖区域，也不由抵押品担保。本息票据不是可吸收债务证券（如招股说明书第 6 页定义所述）。本短期票据将与本公司所有的其他无担保和次级债务拥有同等排名。本短期票据上到期的任何支付，包括本金偿还，都将受到加拿大银行（CIBC）信用风险的影响。该笔记在市场衡量指标的期末价值达到上限的情况下，为您提供杠杆回报。该市场衡量指标是指……罗素®2000 指数（“指数”），是起始价值的较大值。如果终止价值小于起始价值，您将损失所有或部分债券的本金金额。任何关 于这些票据的付款将基于每单位10美元的面额计算，并取决于指数的表现，受制于我们的信用风险。请参阅下方的“票据条款”。 经济条款（包括封顶价值）是基于我们的内部资金成本，这是通过发行市场联动票据借款所支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部资金成本通常低于我们发行传统固定利率债务证券时所支付的利率。这种资金成本差异，以及以下描述的承销折扣、对冲相关费用和某些服务费，降低了您所持有票据的经济条款以及定价日期的票据初始估计价值。由于这些因素，您购买票据的公开发行价格高于票据的初始估计价值。 在本期备忘录的封面页，我们提供了债券的初步估计价值。该初步估计价值是基于我们的定价模型确定的，并基于定价当日的内部资金成本、市场状况及其他当时存在的相关因素，以及我们对市场参数的假设。有关初步估计价值及债券结构的更多信息，请参阅第TS-12页的“债券结构”。 赎回金额确定条款注释 相关职责每单位0.05美元描述为结构化《关于这些注释》页码 TS-12.美国银行证券，公司（博亚斯）。 日。 §产品补充权益 LIRN-1，日期：2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098267/tm2325339d2_424b5.htm §招股说明书补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm §股票发行说明书，日期：2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 这些文件（统称为“注解招股说明书”）已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），您可以通过上述方式免费在SEC网站上访问，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券公司、皮尔斯、费纳与史密斯公司（“MLPF&S”）或美银证券（“BofAS”）获得。在您投资之前，您应阅读注解招股说明书，包括本条款清单，以了解我们的公司和此次发行的相关信息。任何之前的或同时期的口头陈述以及您可能收到的任何其他书面材料均被注解招股说明书所取代。 资本化术语在本次条款表中虽未定义，但其含义已在产品补充EQUITY LIRN-1中阐明。除非另有说明或根据上下文需要做其他解释，否则本文件中对“我们”、“我们公司”、“我们的”或类似表述的引用均指加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者考虑因素 您可能希望考虑投资于这些债券，如果： §您预测指数将从起始值温和增长至结束值。 §您愿意承担指数从起始值下降至结束值造成的本金损失风险。 § 您接受这些债务凭证的回报率将有所限制。 §您愿意放弃在传统带息债务证券上支付的利息。 §您愿意放弃包含在指数中的股票所获得的股息或其他权益。 §您愿意接受在到期前有限的或没有市场进行销售，并理解如果存在的话，该票据的市场价格将受各种因素影响，包括我们的实际和预期因素。 信用度，我们的内部资金率以及票据的费率和费用。 §您愿意作为票据发行人承担我们的信用风险，包括赎回金额在内的所有票据下的支付。 如果您的情况如下，则这些债券可能不适合您进行投资：- 您的财务状况或投资目标与这些债券的特点不符- 您无法承担因债券投资带来的 §您认为指数将从起始值下降至结束值，或者在其存续期内增长不足以提供您期望的回报。§您寻求本金偿还或资本保全。§您寻求投资的无上限回报。§您寻求您的投资利息或其他当前收入。§您希望从指数中包含的股票中获得股息或其他分配。§您寻求一项投资，该投资将有一个流动的二级市场。§您不愿意或无法承担票据的市场风险，或作为票据发行人承担我们的信用风险。 我们强烈建议您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计以及其他顾问。 受限杠杆指数回报票据 假设支付收益率轮廓及到期时的支付示例与 Russell 2000 指数挂钩，到期日为 2028 年 3 月 31 日。 此图反映了基于150%参与率、起始价值的100%阈值和每单位15.186美元的封顶价值的票据回报。绿色线反映了票据的回报，而虚线灰色线反映了包含在指数中的股票的直接投资回报，不包括股息。 ®受限杠杆指数回报票据 此图表仅用于说明目的。 以下表格和示例仅用于说明目的。它们基于假设的价值和展示假设的回报率。它们展示了基于100.00的假设起始价值、假设阈值价值100.00、150%的参与率、每单位封顶价值15.186美元以及一系列假设的结束价值，对赎回金额和总回报率的计算。您实际收到的金额以及相应的总回报率将取决于实际起始值、阈值和结束值，以及您是否持有至到期。以下示例未考虑投资于票据可能产生的任何税收后果。 关于市场衡量指标的实际水平，请参阅以下“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此，期末价值将不包括指数中包含的股票支付的任何股息收益，这些收益您本应直接投资于这些股票时有权获得。此外，所有票据的支付都受发行人信用风险的影响。 （1）这是假设的阈值值。（2）该值。假设的起始价值100.00在此示例中仅用于说明目的。实际的起始价值为1,993.690，该数值为定价当日的市场度量收盘水平。（3）每单位赎回金额不得超过限制价值。 受限杠杆指数回报票据® 日。 赎回金额计算示例 示例 1 终止价值为50.00，占起始价值的50.00%：起始价值：100.00阈值：100.00 结束值：50.00= $5.00每单位赎回金额 示例 2 最终值是102.00，相当于起始值的102.00%。 起始值：100.00 102.00终止价值： 每单位赎回金额为10.30美元 示例 3 终止价值为150.00，或起始价值的150.00%：起始价值：100.00 终止价值：150.00 = 17.50美元，然而，由于债券的赎回金额不能超过上限价值，赎回金额将为每单位15.186美元 受限杠杆指数回报票据 风险因素与 Russell 2000 指数挂钩，到期日为 2028 年 3 月 31 日。 在票据和传统债务证券之间存在着重要的差异。投资于票据涉及重大风险，包括以下列出的风险。您应仔细阅读产品补充EQUITY LIRN-1的第PS-7页、“风险因素”部分更详细的解释，以及上述招募说明书的第S-1页和第1页。我们还强烈建议您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 与结构相关的风险 §根据指数在到期日前不久的业绩表现，您可能会损失全部或部分投资。 至本金总额的100%。 §您的投资回报仅限于由上限价值所表示的回报，可能低于直接投资于指数所包含的股票的同等投资。 §您的债券回报可能低于您通过持有到期日相当的传统固定或浮动利率债务证券所能获得的收益。 §支付凭证款项受我们信用风险影响，实际或预期的信用资质变化预期将影响凭证价值。若我们资不抵债或无法履行义务，您可能损失全部投资。 估值和市场相关风险 §我们的初步估计的票据价值低于票据的公开发售价格。票据的公开发售价格高于我们的初步估计价值，因为包括在“票据结构”中进一步描述的与销售和结构化票据相关的成本，以及避险票据的成本，都包含在票据的公开发售价格中。 §我们的初始估计值不代表未来票据的价值，可能与他人的估计值不同。我们的初始估计值仅是一个估计，是在设定票据条款时根据我们内部的定价模型确定的。这个估计值是基于当时的市场条件和其他相关因素，包括定价日的内部资金成本以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能会为票据提供高于或低于我们初始估计值的估值。此外，未来的市场条件和其他相关因素可能会发生变化，任何假设都可能被证明是不正确的。在未来日期，票据的市场价值可能会根据市场条件的变化（包括指数水平）、我们的信用状况、利率变动和其他相关因素等因素发生显著变化，这些因素可能会影响MLPF&S、BofAS或其他任何一方在任何二级市场交易中愿意从您那里购买票据的价格。我们的估计值不代表MLPF&S、BofAS或其他任何一方在任何时候愿意在任何二级市场（如果存在）中购买您票据的最低价格。 §我们的初始估计价值并非基于对传统固定利率债务的信贷利差的参考。用于确定我们初始估计价值的内部融资利率通常表示对传统固定利率债务信贷利差的折让。这种折让基于多种因素，包括我们对票据融资价值的观点，以及与我们的传统固定利率债务相比，票据的更高发行、运营和持续负债管理成本。如果我们使用传统固定利率债务隐含的利率，我们预计票据的经济条款将对我们更有利。因此，我们使用内部融资利率对市场挂钩票据的影响对票据的经济条款和定价日期的初始估计价值产生了不利影响，并可能对票据的任何二级市场价格产生不利影响。 §交易市场预计不会为这些票据发展。我们任何人，包括MLPF&S或BofAS，都没有义务为这些票据创造市场或回购。无法保证任何一方在任何二级市场上愿意以任何价格购买您的票据。 与冲突相关的风险。 §我们的业务、对冲和交易活动，以及MLPF&S、BofAS及其各自关联公司（包括在指数内包含的公司股票的交易），以及