AI智能总结
潮玩:1)#泡泡国内THE MONSTERSX海贼王联名盲盒新品售罄,DIMOOX迪士尼联名发售在即,小野独立品牌店排队;海外超预期,英国曼城新店排队,美国店效环比优化;2)国产积木崛起趋势确认,技术已接近万代乐高,爆款打造是核心,#布鲁可率先探索出大IP+性价比积木人卡位+渠道快速铺量路径,卡位优势突出;3)卡牌品类红利突出,其中#卡游 【浙商轻工史凡可】周更新:家居315大促开启,继续关注本周潮玩产业调研更新 潮玩:1)#泡泡国内THE MONSTERSX海贼王联名盲盒新品售罄,DIMOOX迪士尼联名发售在即,小野独立品牌店排队;海外超预期,英国曼城新店排队,美国店效环比优化;2)国产积木崛起趋势确认,技术已接近万代乐高,爆款打造是核心,#布鲁可率先探索出大IP+性价比积木人卡位+渠道快速铺量路径,卡位优势突出;3)卡牌品类红利突出,其中#卡游在渠道、产能、供应链效率、IP运营均有领先地位,#集卡社/闪魂等玩家需依靠IP先发、差异化用户突围。 家居:1)国补作为有力引流工具,目前全国均已铺开,前期1月、2月(前半段)蓄流订单有望在3月迎来集中下单;2)315打法对比去年更加灵活,满足了更多需要分散采购、局部换装的消费者需求;3)二手房2月信心修复,新房止跌。 家居处在较好的布局期,持续推荐#欧派、索菲亚、志邦、顾家、敏华,重视#慕思、喜临门智能床带来增量。 造纸:1)现货阔叶浆价本周弱势震荡为主,关注下周纸浆周谈判进展;2)本周白卡龙头宣布4月挺价200元;此外转印纸龙头继3月提涨后宣布4月提价1000元,有望部分落地;3)持续推荐#太阳、仙鹤一季度成本环比下降,业绩环比改善;3)包装分红资产推荐#永新(竞争格局改善业绩提速)#裕同(高端机纳入补贴范围)。 电子烟/宠物:1)#盈趣本周发布激励计划,目标25年收入44.63~53.55亿(较24年预告中位数增长25-50%);关注#思摩尔核心产品Hilo进军更多市场节奏;2)宠物2月全行业增速+25.5%。 其中麦富迪+47%、弗列加特+195%,顽皮+14%、领先+23%。 本周#乖宝推出麦富迪奶弗品牌,定位在Barf系列(约25元/斤)与弗列加特(35-40元/斤)之间,推动麦富迪中高端升级。 必选:1)#百亚面对315舆情响应迅速,产业标准加速落地,短期或有影响、中期利好格局;2)#登康3月至今抖音+98%,医研大单品占比67%,延续强势。 看好公司四季度和一季度业绩释放;3)#晨光传统业务温和复苏,表现回暖;#公牛受益成本下降利润更优,底部配置区域;4)#豪悦婴裤主业充分受益生育补贴政策,公司收购大王产能逆势扩产,并表洁婷增长可期。 出海:1)美国:25年1月家具零售额+4%,美国成屋销售同比+2%,需求韧性凸显。 2)欧洲:在24年6月开启降息后,截至25年3月已降息6次至2.5%,欧洲占比高的龙头企业有望受益。 3)出口链跟踪关税对海外布局完善的制造出口龙头影响有限,当前Q1订单良好,回调重视绩优标的#匠心#欧圣#自然#嘉益#永艺#哈尔斯。