浙商轻工史凡可周更新把握中报绩优再call箱板涨价和

[太阳]观点：持续推荐箱板纸淡季提涨vs出海超跌资产#玖龙#太阳#俩英科#致欧#西锐；AI+回调坚定推荐#裕同#仙鹤等。 [玫瑰]造纸：本周箱板纸价持续上行，预期高端牛卡盈利扩张显著（成本纤维价格稳定），推荐#玖龙#太阳；特种纸Q2提价后盈利释放，本周#五洲 业绩预告Q2靓丽，推荐关注#仙鹤#华旺。[玫瑰]包装：金属罐#奥瑞金底部持续回购，重视Q2提价与中期出海盈利改善；#永新海外&薄膜兼顾成长&分红，盈利韧性强。 [玫瑰]潮玩：#泡泡久谦跟踪6月国内电商高基数同比略弱，中期期待多元IP、多元业态突破；#布鲁可中报预期收入靓丽，出海和积木车等良好，盈利能力Q2环比Q1回升；#晨光传统韧性、累计回购2.4亿。 [玫瑰]个护：#乐舒适收入继续强势，新区域拓展顺利；#百亚线上略超预期，关注线下修复；#登康Q2表现稳健，环比强势；#益生菌政策扰动边际趋缓，线上销售温和修复。 [玫瑰]宠物：6月久谦跟踪赛道+6%，其中乖宝/中宠分别-13%/+59%，中期关注国产龙头精细喂养趋势下的产品推新，低位建议关注。 [玫瑰]家居：1)18城二手房成交面积7.3-7.9周度同比+6%（上周为+8%）。2）根据久谦，6月住宅家具电商三平台合计销售额108亿元（-4.5%），其中源氏20.2亿 （+28%）、林氏5.9亿（-15%）、顾家4.6亿（+33%）。3）板块股息率整体较高，防守配置价值较高，首选#顾家。[玫瑰]烟草：海外非法产品打击力度不断提高：1）德国26H1非法电子烟查获量已达25年全年70%；2）美国阿拉巴马州限制非美国制造和未获FDA授权电子烟产品在当地销售。关注#思摩尔等雾化烟修复。 [玫瑰]出海：坚定推荐超跌。其中#西锐订单&盈利预期强势，本周发布教练机新机补充服务建设。#英科医疗8月订单饱满，中期新产线效率释放、底部利润抬升。#英科再生7月延续靓丽兑现，成长低估。本周跟踪#致欧softtime数据6月表现创新高。低位关注#草坪等表现。 [玫瑰]AI+：1）液冷板块rubin推迟传闻扰动，但业绩&订单扎实，下周7.13谷歌北美供应商大会形成催化，持续推荐#裕同，关注#金富。2）力量钻石发布业绩预告培育钻量价提升，关注金刚石散热新材料；3）#天安参股烁光，Q4量产在即；4）3D打印：拓竹、创想三维南京门店开业；5）康耐特：预计26H1收入稳健、利润更优，关注26Q4 Meta 带显产品发布。风险提示：宏观波动、价格竞争等。#文字观点