周度要点小结
- 行情回顾：碳酸锂主力合约周线震荡偏弱，周线涨跌幅-0.76%，振幅1.58%，主力合约报价75540元/吨。
- 后市展望：
- 宏观：央行召开扩大会议指出实施适度宽松货币政策，择机降准降息。
- 基本面：
- 原料端：碳酸锂价格偏弱，锂盐厂需求走弱，矿端价格小幅下行。
- 供给端：现货价格走弱，部分锂盐厂生产意愿下降，智利发运量回落，国内供应量级或小幅收敛。
- 需求端：锂盐厂挺价意愿强，但上游及贸易商库存高位，下游材料厂采买谨慎，现货成交情绪偏谨慎。
- 市场状况：碳酸锂基本面或将处于供给较为充足，需求偏谨慎的局面。
- 策略建议：轻仓逢高抛空交易，注意交易节奏控制风险。
期现市场情况
- 跨期套利：碳酸锂近远月跨期价差为-1740元/吨，周环比增加340元/吨。
- 期货价格：碳酸锂主力合约收盘价75540元/吨，周环比减少580元/吨。
- 现货价格：电池级碳酸锂均价为74850元/吨，周环比减少200元/吨。
- 期现基差：主力合约基差-690元/吨，较上周环比增长380元/吨。
上游市场情况
- 锂辉石价格：锂辉石精矿(6%-6.5%)均价为817美元/吨，周环比持平。
- 美元汇率：美元兑人民币即期汇率为7.2288，周环比降幅0.13%。
- 锂云母报价：锂云母(Li₂O:2.0%-3%)均价为2446元/吨，周环比增加31元/吨。
- 磷锂铝石价格：磷锂铝石(Li₂O:7%-8%)均价为8560元/吨，周环比持平。
产业情况
- 供应端：
- 进出口：碳酸锂当月进口量28034.57吨，较11月增加45.75%；出口量624.696吨，较11月增加187.15%。
- 产量：碳酸锂当月产量35130吨，较12月减少7.21%；开工率43%，环比下降5%。
- 需求端：
- 六氟磷酸锂：均价为6.05万元/吨，周环比减少0.1万元/吨；电解液产量144960吨，较12月减少10.13%。
- 磷酸铁锂：均价为3.365万元/吨，周环比持平；正极材料产量177900吨，较12月减少12.49%。
- 三元材料：811型、622型、523型继续走强；产量49920吨，较12月减少3.96%。
- 锰酸锂：均价为30000元/吨，周环比持平；产量8400吨，较12月减少14.98%。
- 钴酸锂：均价为195000元/吨，周环比增加20000元/吨；产量6750吨，较12月减少6.38%。
应用端
- 新能源汽车：累销/汽车累销（渗透率）为38.96%，环比-1.97%，同比9.07%；当月产量1015000辆，环比-33.66%；销量944000辆，环比-40.85%。
- 新能源汽车出口：累计出口量15万辆，同比增幅48.51%。
期权市场
- 跨式期权：建议构建买入跨式期权做多波动率，合成标的升贴水为-0.08，存在逆向套利机会。
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