全球商业报告（GBR）：2025年秘鲁采矿业报告（PDAC预发版）

稳定与乐观 秘鲁矿业行业新气象 在生产和业务部门，Adolfo Vera，GBR公司总裁兼首席执行官表示，鉴于GBR一直在制作这份关于秘鲁的报道煤炭行业——实际上长达16年——已铸就了强有力的南方高峰矿业公司，简要地说：\"对于2025年，我们看到了 并且清新： \"忙碌如常。\"并且他们的执行人员。在会议开始时，通常是这样的，没有引用所有50位被采访的C级高管。随意的“那么，目前为止2025年对你来说怎么样？”与2025年初的报告不同，今年 suffice to say that GBR met with more过去两年，他们的回应普遍是出乎意料的乐观，并且今年比我们去年遇到的情况要好得多。 在我们过去两期中。这确实令人耳目一新。 在过去的两年里，不同的事件已经影响了……但是什么推动了这种乐观的前景？今年， 咨询和工程设计公司Knight Piésold。行业表现（政治不稳定，广泛的社会商品价格波动，尤其是铜和黄金，已经对）动荡等），然而，今年，过去常常在夏季中心舞台的缓慢进展，已经成为我们讨论中的另一个关键主题。在利马，数月变为繁忙的数周，因此受访者关注的是即将到来的2026年总统选举。2025年以充沛的活力拉开序幕。 \"2025 has started with more and the current sense of political stability that most believe the\动量比前几年有所增加，该国经历的显著增长： “佩德罗·卡斯蒂略的当选使得”work in Peru and abroad. In the last quarter of 2024, our engineering the industry nervous and prompted us to consider becoming该部门见证了行业需求的强劲增长——几乎不再依赖于秘鲁。然而，最终，秘鲁仍然保持闹钟——推动满足更紧 deadlines 的需求以及稳定性，“评论道卡洛斯·德莱皮阿尼，TUMI 的一总经理”。拓展服务。这需要我们付出相当的努力。然而，仍然要提升打孔技术。我们成功并全力以赴地应对了它，“尽管如此，精确理解这一点可能具有挑战性。”评论者：Guillermo Barreda，秘鲁Peruvian executives总经理表示，秘鲁人所说的稳定性。从宏观角度来看，很难争辩说秘鲁经历了其中很多。自那时以来 在价值链的更下游，Kai Rothgiesser，2022年选举的总经理，该国已见证了四位矿业部长，两位缓慢地，下半年活动急剧增加，并持续到稳定状态。稳定性的感知只能从最广泛的角度来理解。2025年，矿业部门重获动力，运营感觉良好，这意味着Dina Boluarte可能完成她的总统任期。首相，以及多位经济部长——这几乎不是标志着始于2022年12月的章节结束的迹象，该章节以社会动荡为标志，对行业造成了损失。在博世力士乐（Bosch Rexroth）的秘鲁，共享表示：“尽管2024年开始时生产和物流方面出现了一些困难。” 运行更加顺畅，没有重大冲突干扰职责，下一次选举定于2026年4月。这将 秘鲁拥有丰富的自然资源，但重要的是要改进地理研究。不仅私营公司，机构和政府也应该如此。 两年多后，博卢阿尔特仍然在职。但她为采矿业做了什么？在采矿业政策讨论中已经推动了几个倡议。其中之一是数字单一窗口（一站式商店，或VUD）。自2019年首次亮相以来，VUD的实施一直在进行中，包括在2024年2月纳入勘探许可。该系统承诺实现数字化集成，从而减少表单填写——无论是物理还是数字——并将政府各部门的许可流程整合在一起。后续阶段将纳入采矿开发活动和利益特许权过程。此外，水许可——之前作为单独的顺序步骤——在2023年被整合到更广泛的DIA许可流程中，展示了在环境许可方面的效率节省途径。然而，预计VUD在2025年7月之前不会全面实施。 投资更多以生产吸引投资者的准确信息。 赵宇，美洲总经理，MMG - 拉班巴斯 另一个有趣且最近的一项举措是建立和解决结构性问题，以便更好地利用国际市场。 现实是，PNMM2050中的这两个项目和几个其他项目都是一项具有长期视野的国家政策，旨在在那时，价格主要由全球需求驱动，主要受到中国建筑热潮的推动。现在，能源转型是关键驱动力。这一结构性转变意义重大，在此背景下，如果秘鲁和智利等国家能够维持一个吸引投资的环境，他们将面临一个历史性的机遇。 条件和吸引更多外国投资，“如马西亚尔在2024年10月的多部门委员会中所补充，以制定加西亚，EY合伙人。2050年国家多部门矿业政策（PNMM 2050）。 管线已开发很长时间。墨西哥集团，识别和解决与国家优先事项相关的 从钱卡伊到上海18亿美元。同时，扎法纳尔（特克两家公司的合资企业）上述提到的两项举措仍只是举措——举措。三菱（Mitsubishi）正在进展中，据媒体报道，这些——尚未转化为具体行动。然而，有一件事新任命的总经理Gisella Lombardi表示，关于博卢阿尔特必须得到认可的是，在非常详细工程设计预计将在第二阶段完成，她没有针对该行业发布负面信息。2025年的一半。对秘鲁人来说，正如卡斯蒂略所做的那样，“矿业依然是关键驱动力”。我们的目标是成为拉丁美洲的新加坡， 确保港口货物在前往亚洲的途中经过此地，”秘鲁交通和通信部长劳尔·佩雷斯·雷耶斯·埃斯佩霍在谈到最近启用的钱卡伊港时表示。 出席于2024年5月在利马举行的第十五届研讨会。 最后终于开始发挥作用，这使得KCB的增长速度难以与秘鲁保持同步。从外国投资者的角度来看，秘鲁目前正处于……在秘鲁过去一年中的焦点主要集中在活跃的矿山，这在考虑到其挑战的情况下是令人惊讶的。政治稳定是一个关键因素。ones. After all, mines are not everlasting. Most interviewees were democratic to strengthen Peru's image as a reliable destination for并且选举不会对矿业投资产生负面影响，尽管在一些主要项目中取得了一些适度进展，例如：相反，推动其持续增长，我们将看到像Tía María和Zafranal那样的浪潮，建立强大的激励措施至关重要。由中国建设，这个港口预计将成为南美洲最大的商业枢纽。经过八年的建设，这个巨型港口的第一阶段已完工。该港口由中远海运，一家中国国有公司（60%），和秘鲁锌铅生产商万客纳（40%）合资拥有。2024年11月，秘鲁总统迪娜·波卢亚特与中国国家主席习近平共同主持了该港口的开幕式。位于利马以北70公里的港口已成为中国“一带一路”倡议的旗舰项目。对于秘鲁来说，它代表着重要的贸易机遇，旨在抓住中国与南美洲之间每年5800亿美元的贸易额中的一部分。 外国资本，“安德斯公司的门多萨表示”。 巴尔德拉来自尼特·皮埃索尔德。Marsh McLennan的高级副总裁和区域矿业实践负责人塞萨尔·卡哈特承认，选举往往会在投资中产生不确定性。然而，他保证绿地项目不会受到重大影响：“从勘探到生产可能需要超过10年的时间，并且它们更有可能不受选举背景的影响，因为它们的执行前景要广泛得多。那些可行性研究已经完成，即将开始建设或寻求融资的公司可能会选择等待并观察选举结果，”他总结道。 GBR采访了科斯克航运（查卡亚港）副总经理卡洛斯·特哈达，他详细介绍了港口的四阶段发展规划，总投资额为40亿美元：“在第一阶段，我们已投资13亿美元，包括建设总长1500米的四座码头，其中两座用于一般货物和散货运输。此外，还有一个860米长的集装箱船泊位前沿，”他解释道。 一个稳妥的赌注 一月份，巴里克黄金公司在马里卢奥洛-贡科托综合体停止了运营，因为军事部门夺取了三吨黄金并将其转移到巴马科的国家团结银行。比较马里和秘鲁可能并不公平；然而，这一事件引发了一个问题，即秘鲁的政治气候是否会影响生产商和初级矿工的投资决策。\"采矿业占国家GDP的很大一部分，这使得它成为政治上非常稳定的行业。与其他国际司法管辖区相比，一些地区面临巨大的政治和安全风险，这使得投资变得具有挑战性。即使你的成绩看起来很棒，你也可能失去你的项目。秘鲁的情况并非如此\"，康多资源公司总裁兼首席执行官克里斯·邦西（Chris Buncic）评论道。 围绕港口对采矿行业的影响，存在很多炒作。由于查卡伊位于一个考古学上具有重要意义的地区，特贾达指出，它目前处理普通货物和集装箱矿物，但缺乏大宗矿物出口许可。是否将大宗矿物纳入未来阶段取决于市场需求。“我们已经将银精炼物出口到其他国家，但大宗矿物处理是否将被纳入仍不确定。这将取决于市场演变和需求，”他表示。 讨论备受期待的“超级周期”与2011年的周期相比，EY的Marcial García评论道：“情况是 延迟的项目可能在选举刺激而非阻碍矿产投资的情况下取得进展，最终增加环境影响评估和基线研究的需求。 您会在以下几页内容中了解到，对许多人来说，尤其是生产者来说，成本仍然是一个关键关注点。根据Tejada的说法，新港口的启用预计将缩短亚洲往返的转运时间，将航程时间从45天缩短至23天。问题是这种缩短是否会影响到成本。“优化整个价值链至关重要。钱卡伊港应能大幅降低从中国进口商品的成本。关键供应品，如磨球和轮胎的交货时间可能减半，这将减少物流和仓储费用。这会让公司能够避免维持庞大且成本高昂的库存，”Hatch在秘鲁的国家经理帕梅拉·佛罗里安评论说。 Guillermo Barreda，总经理，Knight Piésold Peru 商品价格上涨给项目注入了新的活力，但并不一定改善服务提供商的利润率。然而，更多的项目通过创造规模经济、确保合同和优化投资组合而使我们受益。 然而，意见分歧。南方高峰矿业公司总裁兼首席执行官Adolfo Vera承认，较短的海运航程可能会略微影响价格，但他预计这将是一个渐进和温和的影响：“尿素价格的稳定或对欧佩克增加石油生产的潜在压力可能会对成本产生更大的影响，”他指出。 爱德华多·科西奥·奇里诺斯，首席执行官，INCIMMET 矿业客户寻求能够解决问题的服务提供商，而不仅仅是执行项目的提供商。他们需要按时、保质、安全和透明地交付项目。 罗克萨娜·布戈斯，Movitécnica公司（一家输送带公司）的总经理，对钱卡伊短期内的经济利益持怀疑态度。“我们主要从亚洲进口，并在秘鲁组装产品。然而，我们认为钱卡伊在短期内不会产生太大影响。我们仍然通过卡亚俄港运营，因为钱卡伊尚未完全投入使用。此外，由于缺乏连接钱卡伊港和利马的替代道路，内陆运输成本仍然很高，”她解释说。 米利西·ﺟﻞ玛丽亚·德·洛斯·安奇，总经理，米利西奇 在金属价格高的周期中，并非是通常拥有流动性的采矿公司——而是它们的供应商——最需要融资。 中-秘鲁关系深厚。秘鲁是1874年第一个与中国建立外交关系的拉丁美洲国家，两国关系持续加强。两国均为亚太经济合作组织（APEC）成员，并于2009年签署了自由贸易协定。但也许更重要的是，中国仍然是秘鲁矿业领域的最大投资者。 费尔南多·凯林，桑坦德银行公司银行业务经理 截至2024年3月，中国公司占秘鲁矿业投资组合的20.8%，涉及七个项目，总额为113.7亿美元，包括中铝、拉斯班巴斯和拉阿雷纳，这是在紫金矿业收购泛美银业资产之后。随着“美国采矿”政策的推动，中国在南美洲的影响力稳步扩大——尤其是在秘鲁和智利——那里的原生铜出口至■ 矿产资源价格上涨促使公司在市场转变之前迅速行动并最大化利润，推动了对扩张和优化研究的需求。 克里斯蒂安·奥斯里奥，总经理，IMSS 亚洲国家已有所上升。 秘鲁，一个多元化的矿产生产国 矿产生产 对增长的渴望 税收，有助于将阿普里马克定位在增长最快的地区。比较秘鲁2024年与上我国各地区。我们希望Las Bambas将继续保持，到2023年，整体国家