汽车行业周报：两会定调，智能汽车加速发展

核心观点

• 汽车板块表现强劲：本周汽车板块跑赢沪深300指数，上涨3.08%，其中汽车零部件板块涨幅最大，达到5.00%。
• 乘用车销量回暖：受益于以旧换新政策，2月1-28日乘用车市场零售销量同比增长26%。
• 智能汽车加速发展：政府工作报告明确支持智能网联新能源汽车发展，自动驾驶技术商业化落地成为重点。
• 小米SU7Ultra引领新豪车市场：小米SU7Ultra性能对标超跑，销量火爆，带动高端零配件需求增长。
• 碳陶制动盘国产替代空间打开：碳陶制动盘性能优于传统制动盘，国产碳纤维产业成熟将推动其替代进程。

关键数据

• 汽车板块指数：汽车板块指数报收7,285.6点，上涨3.08%，排名7/31。
• 乘用车销量：2月1-28日乘用车市场零售销量139.7万辆，同比增长26%。
• 新能源汽车销量：1月新能源汽车出口15.0万辆，同比增长48.5%。
• 小米SU7Ultra销量：上市3天大定订单达1.9万辆，远超原计划。
• 碳陶制动盘产能：金博股份预计2025年碳陶制动盘产能将提升至400万盘。

研究结论

• 自主整车智能化加速突破：建议关注小鹏汽车、小米集团等。
• 电动智能核心技术自主供应链崛起：建议关注科博达、保隆科技、合兴股份等。
• 汽零供应链围绕具身智能展业加速成长：建议关注凌云股份、中鼎股份、豪能股份等。
• 电动智能自主品牌加速发展扩容汽车检测：建议关注中国汽研。

风险提示

• 技术发展不及预期
• 行业竞争加剧
• 政策落地不及预期