汽车行业周报：Grok上车或加速智能汽车“大模型+算力”比拼

核心观点与关键数据

• 本周板块表现：A股申万汽车行业板块收于6,919.3点，下跌0.4%，排名29/31；港股汽车板块整体上涨。
• 个股表现：A股涨幅前五为长春一东（+17.4%）、福赛科技（+13.7%）、恒勃股份（+10.9%）、鑫宏业（+10.7%）、朗博科技（+10.6%）；港股涨幅前五为易鑫集团（+11.1%）、蔚来-SW（+10.0%）、吉利汽车（+8.1%）、汽车街（+6.1%）、理想汽车-W（+4.8%）。
• 重要事件：蔚来发布乐道L90车型，预售价27.99万元起；比亚迪宣布智能泊车可媲美L4级，并兜底安全责任；马斯克宣布Grok AI聊天机器人将登陆特斯拉汽车。

研究结论

• 智能汽车发展趋势：大模型与算力成为智能汽车核心竞争力，头部企业加速布局，行业集中度提升。
• 投资建议：
  • 乘用车：关注小米集团、小鹏汽车、理想汽车。
  • 零部件：1) 关注保隆科技等向智能化核心部件转型企业；2) 关注华阳集团、金博股份、日久光电等高端电动智能汽车增量配件企业。
  • 其他：1) 关注中国汽研等测试检测需求扩容企业；2) 关注小马智行、文远知行等自动驾驶商业化企业。
• 风险提示：技术发展不及预期、行业竞争加剧、政策支持不及预期。

业绩预告概览

部分汽车企业2025年Q2业绩预告，如金麒麟（+100%）、广汽集团（-59.9%至-26%）、赛力斯（+257%至320%）等，业绩分化明显。