近期创新药行情表现活跃,赚钱效应显著,持续看好该领域。2025年以来,港股创新药整体表现突出,尤其是18A公司,A股亦有个股轮番上涨。百济神州作为新晋创新药龙头,打破海外估值天花板,带动出海标的股价大涨;热景生物则通过创新模式大幅提升赚钱效应,为二三线创新药标提供参考,一品红、广生堂、康弘药业等纷纷效仿。我们认为,创新药作为中国科技崛起的重要组成部分,基本面扎实,未来兑现度高,在全球市场得到MNC青睐,其科技资产空间和确定性不逊于AI、机器人等,理应获得同等认可。坚定看好创新药领域,建议深挖二三线标的,布局传统Pharma。
核心资产建议:
- 传统Pharma:三生制药、科伦药业、信立泰、恒瑞医药、海思科、中国生物制药、康哲药业、翰森制药
- Biopharma:和黄医药、信达生物、康方生物、百济神州
- Biotech:热景生物、科伦博泰、泽璟制药、益方生物、迪哲医药
- 仿转创:一品红、广生堂、康弘药业、科兴制药、泰恩康、华纳药厂、奥赛康