华源医药创新药继续重点推荐IO20即将迎来众多催化坚定看好赛道逻辑

2026年IO2.0将迎来更进一步的数据验证，IO迭代的投资机遇持续加强，坚定看好！康方生物：一、26ASCO有望更新HARMONi-6期中分析OS相关数据。 二、全球HARMONi-3研究，Sq-NSCLC队列预期在2026H2进行PFS数据读出。 三、FDA已受理2LEGFR突变N 【华源医药｜创新药】继续重点推荐IO2.0，即将迎来众多催化，坚定看好赛道逻辑，重视底部机会！ 2026年IO2.0将迎来更进一步的数据验证，IO迭代的投资机遇持续加强，坚定看好！康方生物：一、26ASCO有望更新HARMONi-6期中分析OS相关数据。 二、全球HARMONi-3研究，Sq-NSCLC队列预期在2026H2进行PFS数据读出。 三、FDA已受理2LEGFR突变NSCLC的BLA，PDUFA日期为2026年11月14日。 三生制药：辉瑞已启动1LNSCLC和1LCRC三期临床，以及1LSCLC和1L胃癌的2/3期临床，26年有望继续加速启动临床。 荣昌生物：艾伯维有望快速启动1LNSCLC和1LCRC等相关临床研究，并且有望将RC148与自有ADC管线（如c-METADC）联用。 君实生物：出海预期差！PD1/VEGF与EGFR/HER3ADC联合用药正在II期临床，我们认为，如罗氏、阿斯利康等MNC尚未具备PD1/VEGF双抗管线，随后续联用数据逐步成熟，具备潜在BD预期。 三抗—上海谊众/汇宇/基石：汇宇制药的PD-1/TIGIT/IL-15三抗和基石药业的PD-1/VEGF/CTLA-4三抗或将在今年读出早期临床数据，上海谊众的PD-1/VEGF/IL-2三抗IND在即，具备全球价值。 【建议关注】一、IO+ADC大主线：康方、三生、君实、荣昌、信达、科伦博泰、百利天恒、映恩等。 二、重视“三抗”底部机会：上海谊众、汇宇制药。 三、MNC中国资产联用：泽璟、翰森。