公募股基持仓&债基久期跟踪周报：股票加仓有色机械，债基久期下降

•本周（2025/03/03-2025/ 03/ 07，下同），沪深300上涨1.39%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.43%，至89.94%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（15.23%）、电力设备（9.40%）、汽车（7.52%）、机械设备（6.92%）、通信（6.66%）。•加仓前3大行业：有色金属(+0.49%）、机械设备(+0.34%）、传媒(+0.32%）；减仓前3大行业：电子(-0.58%）、医药生物(-0.44%）、电力设备(-0.40%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率上行6bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.15，至2.70年，位于近5年的97.50%分位数。近4周平均久期中位数为2.87年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至1.34年。短期纯债久期中位数下降0.03，至0.99年。 •信用债基久期中位数下降0.14，至2.51年，操作积极基金占比12%，操作保守基金占比23%；利率债基久期中位数下降0.05，至3.62年，操作积极基金占比47%，操作保守基金占比5%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/03/03-2025/03/07，下同），沪深300上涨1.39%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.43%，至89.94%，与季报相比上升1.72%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.27%，至91.18%；偏股混合型基金仓位上升0.47%，至89.67%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量1125只，其次为[1%,3%)，数量200只。 •本周20亿以下、20-50亿、50-80亿、80-100亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅加仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅减仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（15.23%）、电力设备（9.40%）、汽车（7.52%）、机械设备（6.92%）、通信（6.66%）。 •加仓前3大行业：有色金属(+0.49%）、机械设备(+0.34%）、传媒(+0.32%）；减仓前3大行业：电子(-0.58%）、医药生物(-0.44%）、电力设备(-0.40%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率上行6bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.15，至2.70年，位于近5年的97.50%分位数。近4周平均久期中位数为2.87年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.01，至1.34年。短期纯债久期中位数下降0.03，至0.99年。 •信用债基久期中位数下降0.14，至2.51年，操作积极基金占比12%，操作保守基金占比23%；利率债基久期中位数下降0.05，至3.62年，操作积极基金占比47%，操作保守基金占比5%。 •本周信用债基整体测算久期中位数下降0.14，至2.51年，位于近5年的98.30%分位数，近4周平均久期中位数为2.65年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.06，至1.13年； •利率债基整体测算久期中位数下降0.05，至3.62年，位于近5年的97.00%分位数，近4周平均久期中位数为3.90年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.02，至1.48年。 •信用债基本周测算久期集中在[2.5,3)，数量为186只，其次为[2, 2.5)，数量为153只； •利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为60只，其次为[3.5,4)，数量为57只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为12.20%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为22.65%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为47.04%，久期操作保守的基金数量占比为5.33%。 •本周中债1年期国开债到期收益率下行0bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.03，至0.99年，位于近5年的95.30%分位数。近4周平均久期中位数为0.99年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.04，至0.48年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期下降0.12，至2.76年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。