公募股基持仓&债基久期跟踪测算周报：股票加仓通信，债基久期小幅下降

S1130525070007 •本周（2025/07/28-2025/ 08/01，下同），沪深300下跌1.75%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.00%，至84.58%。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.52%）、电力设备（8.33%）、医药生物（7.37%）、通信（6.35%）、汽车（6.19%）。 •加仓前3大行业：通信(+0.66%）、国防军工(+0.58%）、综合(+0.53%）；减仓前3大行业：计算机(-0.39%）、银行(-0.35%）、汽车(-0.30%）。 •本周中债10年期国开债到期收益率下行5bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.00，至3.66年，位于近5年的99.70%分位数。近4周平均久期中位数为3.46年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.03，至1.89年。短期纯债久期中位数下降0.08，至1.02年。 •信用债基久期中位数上升0.00，至3.15年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数下降0.28，至4.85年，操作积极基金占比45%，操作保守基金占比7%。 风险提示：测算模型失效风险；重仓股补全与实际差异较大风险；基金持仓、久期大幅度偏离的风险。基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料；本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现 基金股票持仓测算 •主动股票及偏股混合型基金整体测算股票仓位近期呈震荡走势。本周（2025/07/28-2025/08/01，下同），沪深300下跌1.75%，主动股票及偏股混合基金整体测算股票仓位上升0.00%，至84.58%，与季报相比下降3.64%。 •主动股票型基金本周测算股票仓位较上周上升0.39%，至88.69%；偏股混合型基金仓位下降0.08%，至83.64%。 •主动股票及偏股混合型基金本周测算整体加减仓幅度最多集中在[0%,1%)，数量496只，其次为[-1%,0%)，数量180只。 •本周20-50亿、80-100亿、100亿以上规模基金小幅加仓，其余规模的基金小幅减仓。 •从基金持仓风格来看，基金持仓中成长股占比更高，本周价值股小幅减仓成长股小幅减仓； •基金持仓小盘股占比相对较高，本周大盘股小幅加仓，中盘股小幅减仓，小盘股小幅减仓。 •本周主动股票及偏股混合型基金前5大行业：电子（13.52%）、电力设备（8.33%）、医药生物（7.37%）、通信（6.35%）、汽车（6.19%）。•加仓前3大行业：通信(+0.66%）、国防军工(+0.58%）、综合(+0.53%）；减仓前3大行业：计算机(-0.39%）、银行(-0.35%）、汽车(- 0.30%）。 债券基金久期测算 •本周中债10年期国开债到期收益率下行5bps，中长期纯债整体测算久期中位数下降0.00，至3.66年，位于近5年的99.70%分位数。近4周平均久期中位数为3.46年；本周久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.03，至1.89年。短期纯债久期中位数下降0.08，至1.02年。 •信用债基久期中位数上升0.00，至3.15年，操作积极基金占比8%，操作保守基金占比24%；利率债基久期中位数下降0.28，至4.85年，操作积极基金占比45%，操作保守基金占比7%。 •本周信用债基整体测算久期中位数上升0.00，至3.15年，位于近5年的99.70%分位数，近4周平均久期中位数为2.99年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.07，至1.42年； •利率债基整体测算久期中位数下降0.28，至4.85年，位于近5年的98.40%分位数，近4周平均久期中位数为4.87年，久期分歧度有所下降，测算久期标准差下降0.12，至1.96年。 •信用债基本周测算久期集中在[3,3.5)，数量为122只，其次为[3.5,4)，数量为118只； •利率债基本周测算久期集中在[5,)，数量为181只，其次为[4,4.5)，数量为50只。 信用债基中，本周久期操作积极（位于过去一年自身久期80%分位数以上）的基金数量占比为8.02%，久期操作保守（位于过去一年自身久期20%分位数以下）的基金数量占比为24.43%； 利率债基中，本周久期操作积极的基金数量占比为45.01%，久期操作保守的基金数量占比为7.28%。 •本周中债1年期国开债到期收益率下行3bps，短期纯债整体测算久期中位数下降0.08，至1.02年，位于近5年的95.00%分位数。近4周平均久期中位数为1.02年。本周久期分歧度有所上升，测算久期标准差上升0.00，至0.48年。 •被动型政策性银行债券基金整体测算久期上升0.10，至3.87年。 1.基金持仓测算、久期测算结果根据模型得出，模型存在失效风险；2.重仓股补全法得出的持仓信息与实际基金持仓差异较大风险；3.国内外经济形势变化，引起基金持仓、久期大幅度偏离的风险。4.基金相关信息及数据仅作为基金研究使用，不作为募集材料或者宣传材料。5.本文涉及所有基金历史业绩均不代表未来表现。