加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-05版)

核心观点

产品概述： 本证券与罗素2000指数挂钩，属于市场链接证券，含固定百分比缓冲下跌的自动可赎回证券。证券原始发行价为每份1000美元，到期日为2029年4月2日。

关键数据：

• 主要风险资产： 罗素2000®指数（彭博代码“RTY”）
• 到期日： 2029年4月2日
• 起始水平： 定价日的指数收盘水平
• 阈值水平： 起始水平的90%
• 看涨期权溢价： 约8.75%（简单非复利年化收益率），随观察日增加
• 自动赎回条件： 任何观察日的指数收盘水平大于或等于起始水平
• 到期支付金额：
  • 若最终计算日指数收盘水平高于起始水平：面值加上适用的看涨期权溢价
  • 若最终计算日指数收盘水平低于阈值水平：面值
  • 若最终计算日指数收盘水平高于阈值水平但低于起始水平：面值

风险因素：

• 下行风险： 若最终计算日指数收盘水平低于阈值水平，投资者将面临高达90%的面值损失。
• 回报限制： 投资者的潜在回报仅限于看涨期权溢价，无法参与指数上涨带来的全部收益。
• 信用风险： 证券受加拿大帝国商业银行（CIBC）信用风险影响，若CIBC违约，投资者可能损失全部或部分投资。
• 二级市场风险： 证券不上市交易，二级市场可能受限，投资者出售时买家数量可能有限。
• 税收不确定性： 美国联邦税收后果尚不明确，可能对投资者产生不利影响。

研究结论： 本证券适合能够理解并愿意承担投资风险的投资者，特别是那些寻求固定回报、愿意接受下行风险并能够承受短期内可能出现的损失的投资者。投资者应在仔细考虑自身情况和相关风险后做出投资决策。