加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-05版)

该初步定价补充中的信息并不完整，可能存在更改。本初步定价补充及其附带的产产品补充、基本资产补充、招股说明书补充及招股说明书并非出售该证券的广告，我们不在任何禁止发售或收购证券的司法管辖区征求购买这些证券的报价。 待定，2025年3月5日定价补充说明, 2025 （至2023年9月5日的产品补充文件WF-1号、2023年9月5日的权益指数基础补充文件、2023年9月5日的说明书补充文件和2023年9月5日的说明书） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 市场链接证券 —— 自动可赎回，具有固定比例缓冲下行风险 风险敞口的主要负责人与2029年4月2日到期与Russell 2000指数链接的证券 ¨®与 Russell 2000 指数挂钩与普通债务证券不同，这些证券不支付利息，在到期时也不偿还固定的本金金额，并且受以下所述条款可能自动赎回的限制。证券是否在相关赎回观察日以固定的赎回溢价自动赎回，或者如果不自动赎回，到期支付金额将根据每种情况下的收盘指数水平而定。 A自动呼叫如果任何观察日的指数收盘水平大于或等于起始水平，证券将自动按面值加该观察日的认购溢价进行认购。每个观察日的认购溢价将占面值的一定百分比，该百分比在观察日数增加时按约每年至少8.75%的简单（非复利）回报率递增（定价日确定）。 呼叫优先级*至少8.75%的面值至少17.50%的本金面额至少26.25%的面值至少35.00%的本金面额 2026年4月2日 2027年4月2日 2028年4月3日 3月28日，2029年（“最终计算日”） 实际应用于每个观察日期的看涨期权溢价将在定价日确定。 成熟支付金额如果证券未自动赎回，您将收到到期支付金额，该金额可能等于或低于面值，具体取决于最终计算日指数的收盘水平，如下所示： 如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平，但不超过10%，您将收到面额的你的证券 如果最终计算日该指数的结算价低于起始价超过10%，您将获得低于票面金额的收益。并且对指数水平下降超过10%存在1对1的负面敞口 ¨投资者可能损失高达面额90.00%。 证券的任何正收益都将限制在适用认购溢价内，即使适用认购观测日的指数收盘水平显著高于起始水平。您将不参与指数超出适用固定认购溢价以上的任何增值。 All payments on the securities are subject to the credit risk of Canadian Imperial Bank of Commerce and you will have no ability to pursue any securities included in 所有证券的款项支付指数；如果加拿大帝国商业银行违约，您可能会损失全部或部分投资 ¨无交换清单；设计为持有至成熟或提前自动赎回 证券具有复杂特性，投资证券涉及的风险与投资传统债券证券的风险不同。请参阅本文件第PRS-8页开头的“选定风险考量”以及随附基本补充材料第S-1页的“风险因素”，以及 证券为加拿大帝国商业银行的无担保债务，所有证券的支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。证券不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他司法管辖区任何政府机构或机构的保险存款。证券不属于可注资的债务证券（如招股说明书第6页所述）。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）以及任何州或省级证券委员会或其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未审查此定价补充文件或随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 (代理人，富国证券有限责任公司（“富国证券”），将获得高达每份证券28.25美元的承销折扣。代理人可以将证券以原始发行价减去不超过每份证券20.00美元的让步价，重新售给其他证券交易商。这些证券交易商可能包括富国证券顾问（“WFA”）（零售业务的贸易名称）。1)富国银行清算服务有限责任公司和富国银行顾问财务网络有限责任公司的经纪业务，均为富国证券的关联公司。除允许WFA的销售优惠外，代理商还需按每份证券向WFA支付0.75美元的承销折扣作为每份证券的销售分配费用。请参阅本价格补充文件中的“证券条款——代理商的承销折扣和其他费用”以及相关补充文件中的“收益的使用和对冲”部分，以了解我们如何对证券项下的义务进行对冲。(2关于在本发行中出售的某些证券，发行人可能向选定的证券经销商支付每份证券高达2.00美元的费用，以回报其营销和其他服务。 根据我们内部定价模型，在定价日，我们对证券的估计价值预计至少为每股937.50美元。预计估计价值将低于证券的原始发行价。请参阅本定价补充中的“证券的估计价值”。 市场链接证券 —— 自动可赎回，具有固定比例缓冲下行风险® 风险敞口的主要负责人与2029年4月2日到期与Russell 2000指数链接的证券 市场链接证券 —— 自动可赎回，具有固定比例缓冲下行风险 如果证券未被自动赎回，那么在规定的到期日，您将有权按照以下方式获得每份证券的美元现金支付： · 如果结束水平低于起始水平但大于或等于阈值水平：1,000美元；或者· 如果结束水平低于阈值水平：1,000美元减去: 如果证券未自动赎回，且结束水平低于阈值水平，您将面临1比1的下行风险，指数水平超过10%的下降将导致您损失一部分，甚至可能高达90%的证券面值，在到期时。 观察日（包括最终计算日）可能因非交易日和市场干扰事件的发生而推迟。此外，如果最终计算日推迟，则到期日也将推迟，并将对非营业日进行调整。有关观察日和到期日调整的更多信息，请参阅随附的产品补充说明中的“证券的一般条款——市场干扰事件的影响；计算日的推迟——与单一市场指标挂钩的证券”以及“——支付日期”。就随附的产品补充说明而言，每个观察日（包括最终计算日）是一个“计算日”，每个支付日（包括到期日）是一个“支付日”。此外，有关可能导致市场干扰事件的情况的信息，请参阅随附的产品补充说明中的“证券的一般条款——与指数挂钩的证券的某些条款——市场干扰事件”。 市场链接证券 —— 自动可赎回，具有固定比例缓冲下行风险®风险敞口的主要负责人与2029年4月2日到期与Russell 2000指数链接的证券 面额：1,000美元及任何1,000美元的整数倍。13607XWA1 / US13607XWA17CUSIP/ISIN: 在我们就预期定价日期或预期发行日期做出任何变动的情况下，我们可根据自身判断对呼叫观察日期、所述到期日及其他日期进行相应调整，以确保证券期限保持不变。 市场链接证券 —— 自动可赎回，具有固定比例缓冲下行风险® 风险敞口的主要负责人与2029年4月2日到期与Russell 2000指数链接的证券 关于此定价补充 您应与本公司的2023年9月5日（“发行说明书”）、“2023年9月5日发行说明书补充文件”（“发行说明书补充文件”）、“2023年9月5日产品补充文件第WF-1号”（“产品补充文件”）及“2023年9月5日股权指数基础补充文件”（“基础补充文件”）一起阅读，这些文件与我们发行的“高级全球中期债券”有关，而本证券即为其一部分，以获取关于证券的额外信息。本定价补充文件中包含的信息，如与上述文件中信息不同，则取代上述文件中的信息。产品补充文件中标题为“证券的一般条款”的部分应取代和替代基础补充文件中标题为“某些债券条款”的部分。在本文件中未定义但使用的一些定义术语的含义，应在产品补充文件、基础补充文件、发行说明书补充文件和发行说明书中有明确。 您应仅依赖本价格补充文件、随附产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书所包含或引用的信息。本价格补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充文件、随附产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提到的文件和向公众提供的相关信息以外的信息。我们和富国证券均未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们并未，而且富国银行证券也没有在任何不允许提供或销售证券的司法管辖区提出销售证券的报价。您不应假设本定价补充文件中包含或通过引用的信息，以及随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件、随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书本身并不构成对我们或富国银行证券的任何证券认购或购买报价，或邀请认购和购买任何证券，且不得用于任何在相关司法管辖区未获授权进行此类报价或邀请的报价或邀请，也不得用于向任何对做出此类报价或邀请属非法的人士进行报价或邀请。 银行、富国银行证券或我们各自的相关附属公司可在证券初次销售之后在市场交易中使用此价格补充说明。但是，他们没有此义务，并且可在任何时间无预告终止市场交易。证券初次销售后，富国银行证券使用此价格补充说明进行市场交易，仅用于为投资者提供有关可分配给投资者的证券条款的描述，与证券的初次分配相关。 “CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们”和“我们的”在本定价补充说明中的提及均指加拿大帝国商业银行。商业活动，而不是我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文有其他要求。 您可以按照以下方式访问产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，在SEC网站www.sec.gov上（或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的提交文件）： · 2023年9月5日产品补充：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098182/tm2322483d93_424b5.htm· 补充说明，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日补充的招生简章：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日招募说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 市场链接证券 —— 自动可赎回，具有固定比例缓冲下行风险 风险敞口的主要负责人与2029年4月2日到期与Russell 2000指数链接的证券® 投资者考量 证券并不适合所有投资者。以下投资者可能适合投资证券： ● 认为在某个看涨观察日，指数的收盘水平将大于或等于起始水平；● 如果截至任何看涨观察日指数有所上涨，寻求固定回报的可能性，而不是参与指数潜在的全部增值；● 愿意承担风险，如果在每个看涨观察日（包括最终计算日）的收盘水平低于起始水平，他们将不会从其在证券的投资中获得任何正回报；● 愿意承担风险，如果证券未自动赎回，并且结束水平低于起始水平超过10.00%，他们将获得的回报将更少，最多可能少90.00%；● 理解证券的期限可能短至约一年，并且如果证券在较早的看涨观察日被赎回，他们将不会获得关于较晚看涨观察日的更高赎回溢价；● 愿意放弃证券的定期利息支付和包含在指数中的证券的股息；● 愿意持有证券至到期或更早的自动赎回。 ● 寻求流动投资或无法或不愿持有证券至到期或更早的自动赎回；● 认为每个赎回观察日的指数收盘水平将低于起始水平；● 寻求固定期限的证券；● 寻求在到期时获得证券面额的全部回报；● 不愿承担以下风险：如果在每个赎回观察日（包括