加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-03-05版)

根据规则424(b)(2)提交的文件注册号：333-272447 此初步定价补充中的信息不完整，可能发生变化。本初步定价补充及随附的产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书，均非出售这些证券的提议，且我们不在任何禁止提议或出售证券的司法管辖区征求购买这些证券的提议。 待完成，日期为2025年3月5日 定价补充文件，日期为2025年（针对产品补充文件No. WF-1，日期为2023年9月5日，权益指数基础补充文件，日期为2023年9月5日，说明书补充文件，日期为2023年9月5日，以及说明书，日期为2023年9月5日） 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 市场链接证券——含固定百分比缓冲下跌的自动可赎回证券 ®主要风险资产与 Russell 2000 股指相联结的证券指数到期日：2029年4月2日 ¨¨与普通债券证券不同，这些证券不支付利息，在到期时也不偿还固定金额的本金，且根据以下条款可能面临潜在的自动赎回。证券是否在相关赎回观察日以固定赎回溢价自动赎回，或者，如果不自动赎回，则取决于到期支付金额，这将在每种情况下取决于指数的收盘水平。®与 Russell 2000 指数相关 ¨A自动呼叫如果任何观察日的指数收盘水平大于或等于起始水平，证券将自动按照面值加上适用于该观察日的赎回溢价进行赎回。适用于每个观察日的赎回溢价将占面值的一定百分比，该百分比基于大约至少每年8.75%（在定价日确定）的简单（非复利）回报率，并随着每个观察日的增加而增加。 * 附加保费至少8.75%的面值，至少17.50%的面值，至少26.25%的面值，至少35.00%的面值。 2026年4月2日 2027年4月2日 2028年4月3日 2029年3月28日（“最终计算日”） * 实际的看涨期权溢价，适用于每个看涨观察日，将在定价日确定。 到期还款金额。如果证券未自动赎回，您将收到一笔到期支付金额，该金额可能等于或低于票面金额，具体取决于最终计算日指数的收盘水平，如下所示： 您将收到您的证券的本金金额。如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平，但不超过10%， 如果最终计算日的指数收盘水平低于起始水平超过10%，您将收到的金额少于票面金额，并面临指数水平下降超过10%的1比1下跌风险。 投资者可能损失高达90.00%的面值。 任何证券的正面回报将仅限于适用的看涨溢价，即使相关看涨观察日期的指数收盘水平显著高于起始水平。您将不会参与指数超过适用的固定看涨溢价的任何增值。 所有证券的支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响，您将无法追索任何包含在指数中的证券进行支付；如果加拿大帝国商业银行未能履行其义务，您可能会损失全部或部分投资。 ¨无定期利息支付或股息 无交易所上市；设计为持有至到期或更早的自动赎回 证券具有复杂特征，且投资于证券存在与投资传统债券证券无关的风险。请参阅本文件第PRS-8页开始的“选择的风险评估”以及随附基础补充材料、招股说明书补充材料的第S-1页和招股说明书的第1页中的“风险因素”。 证券是加拿大帝国商业银行的未担保债务，所有证券款项均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。证券不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他司法管辖区的任何政府机构或机构的保险存款。证券不属于可赎回债务证券（如招股说明书的第6页所定义）。 证券交易委员会（“SEC”）以及任何州或省级证券委员会或其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未对此定价补充文件、相关产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书的准确性或充分性进行审核。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)代理人Wells Fargo Securities, LLC（“Wells Fargo Securities”）将获得每份证券高达28.25美元的承销折扣。代理人可将证券以原始发行价格减去不超过每份证券20.00美元的让利价格，重新出售给其他证券经纪商。此类证券经纪商可能包括Wells Fargo Advisors（“WFA”（Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的零售经纪业务的商业名称，每家均为Wells Fargo Securities的关联公司）。除允许WFA的销售让利外，代理人还可将承销折扣中的每份证券0.75美元支付给WFA，作为每份由WFA销售的证券的分配费用。有关我们如何对证券下的义务进行对冲的信息，请参阅本定价补充文件中的“证券条款——代理人的承销折扣和其他费用”以及基础补充文件中的“所得款项的使用和对冲”。关于此次发行的某些证券，发行人可能将每份证券的最高2.00美元的收费支付给精选的证券经纪商作为考虑事项。(2) 关于将证券分销给其他证券经纪商的营销和其他相关服务。 我们的内部定价模型估算，在定价日，这些证券的估计价值预计至少为每份937.50美元。预计该估计价值将低于证券的原始发行价格。请参阅本定价补充文件中的“证券的估计价值”。 富国证券 市场链接证券——含固定百分比缓冲下跌的自动可赎回证券 主要风险资产与 Russell 2000 股指相联结的证券®指数到期日：2029年4月2日 证券条款 加拿大帝国商业银行发行人：市场指标：罗素2000®指数（彭博代码“RTY”）（“该指数”）原始发行价：每份证券1000美元 市场链接证券——含固定百分比缓冲下跌的自动可赎回证券 Principal at Risk Securities Linked to the Russell 2000 Index due April 2, 2029® PRS-3 Principal at Risk Securities Linked to the Russell 2000 Index due April 2, 2029市场链接证券——含固定百分比缓冲下跌的自动可赎回证券® 面额：1000美元及1000美元的任何整数倍。13607XWA1 / US13607XWA17CUSIP / ISIN: 在预期定价日或预期发行日的任何改动范围内，我们酌情也可能会更改编机察看日期、说明书到期日以及其他相关日期，以确保债券的期限保持相同。 市场链接证券——含固定百分比缓冲下跌的自动可赎回证券 主要风险资产与 Russell 2000 股指相联结的证券®指数到期日：2029年4月2日 关于此定价补充 您应与2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充（以下简称“招股说明书补充”）、2023年9月5日日期的产品补充说明No. WF-1（以下简称“产品补充”）以及2023年9月5日日期的股权指数基础补充（以下简称“基础补充”）一起阅读，这些文件与我们的高级全球中期债券相关，这些证券是其中的一部分，以获取关于证券的更多信息。本定价补充中包含的信息，在与其不同的情况下，取代了产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书中的信息。产品补充中标题为“证券一般条款”的部分应取代并替代基础补充中标题为“某些债券条款”的部分。在此处使用但未定义的某些定义术语的含义，请参阅产品补充、基础补充、招股说明书补充和招股说明书。 您应仅依赖此定价补充文件、随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或引用的信息。此定价补充文件仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件、随附的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含的信息，以及这些文件中提到的并公开提供的文件。我们并未授权任何其他人员向您提供不同或额外的信息。如果有人向您提供不同或额外的信息，您不应依赖这些信息。 我们并未，并且富国银行证券也并未在禁止提供或销售证券的任何司法管辖区提供出售证券的提议。您不应假设本定价补充文件、附带的产产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或引用的信息，除适用文件的日期外，均准确无误。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件、附带的产产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不构成对我们或富国银行证券的订阅和购买任何证券的提议，也不得用于或与任何在未被授权进行此类提议或邀请的司法管辖区内的任何人或任何人的提议或邀请相联系。 银行、Wells Fargo Securities或我们各自的关联公司可以在证券首次销售后的市场制作交易中使用此定价补充文件。然而，银行并无义务如此行事，并且可以在未经通知的情况下随时停止市场制作。Wells FargoSecurities在证券首次销售后的市场制作交易中使用此定价补充文件， solely for the purpose of providing investors with the description of the terms of the securities that were made available to investors in connection with the initial distribution of the securities. 本定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”等术语指代加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以在SEC网站www.sec.gov上如下获取产品补充信息、基础补充信息、说明书补充以及说明书（如上述地址已变更，请通过在SEC网站上审查我们针对相关日期的文件进行查看）： · 产品补充说明（日期：2023年9月5日）：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098182/tm2322483d93_424b5.htm· 基础补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 2023年9月5日补充说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 市场关联证券 — 自动可调用含固定百分比缓冲下行风险 主要风险资产与 Russell 2000 股指相联结的证券®指数到期日：2029年4月2日 投资者考虑事项 证券不适用于所有投资者。以下投资者可能认为证券是一个适当的投资：1. 能够理解并愿意承担投资风险的投资者； 2. 对证券所涉投资领域的复杂性有一定了解的投资者； ●相信在某个看涨观察日，该指数的收盘水平将大于或等于起始水平；●如果在任何看涨观察日（包括最终计算日）指数有所上涨，寻求固定回报的可能，而不是参与指数潜在的全部增值；●愿意承担风险，如果在每个看涨观察日（包括最终计算日）的收盘水平低于起始水平，他们将不会从其在证券中的投资中获得任何正回报；●愿意承担风险，如果证券未自动赎回且期末水平低于起始水平超过10.00%，他们将获得的收益将更少，最多可达面值90.00%；●理解证券期限可能短至大约一年，并且如果在较早的看涨观察日赎回证券，他们将不会获得针对较晚看涨观察日的更高赎回溢价；●愿意放弃证券的定期利息支付和包含在指数中的证券分红；以及●愿意持有证券直至到期或更早的自动赎回。3. 愿意将资金长期投资于