美国银行美股招股说明书(2025-03-05版)

®® •与表现最差的富时 Russell 2000 指数和标普 500 指数挂钩 •••如果未在到期前提前赎回，大约为2.75年的期限。暂定年利率9.00%（每月0.75%），每月支付一次，如果关闭水平为每个在适用的观察日，假设未提前赎回，其基础价值大于或等于起始价值的85.00%。®®票据的支付将取决于 Russell 2000 指数和 S&P500 指数的个别表现（每个均为“基础指数”）。®®2027年12月2日到期，以 Russell 2000指数和S&P 500指数中表现最差的指数为挂钩的浮动利率债券发行人可回售短期票据（“该票据”），2025年2月28日定价，将于2025年3月5日发行。 从2025年9月3日开始，我们有权每月按需支付，金额等于本金加上相关的或有息票支付，如果否则应支付。 •假设在到期之前未提前调用笔记，如果或者低于起始值15%的下行风险，到期时你的投资将面临对最低表现基础的1:1下行敞口，最低表现基础价值下跌超过15%时，本金最多风险为85%；否则，到期时将退还本金金额。到期时，如果最后一级收盘水平满足条件，你还将获得最后的或有票息支付。每个底层值在最终观察日大于或等于起始值的85.00%。 所有关于该票据的付款均受博时金融有限责任公司（“博时金融”或“发行人”）作为票据发行人和美国银行公司（“美银公司”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险影响。 根据定价日期的初步估计，这些债券的面值每$1,000.00的初始预估价值为$979.70，低于下文所列的公开发售价格。您所持有的债券的实际价值在任何时刻都会受到许多因素的影响，无法准确预测。请参阅本价格补充说明的第PS-10页“风险因素”以及第PS-21页“债券结构”以获取更多信息。 本通知与传统的债券证券之间存在重要差异。拟购买本通知的购买者应考虑以下“风险因素”：本定价补充材料的第PS-10页、随附产品补充材料的第PS-5页、随附说明书补充材料的第S-6页以及随附说明书的第7页。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未确定本定价补充文件、相关产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 某些经销商在购买票据以出售给某些基于费用的咨询账户时，可能会放弃部分或全部销售折扣、费用或佣金。投资者在基于费用的咨询账户中购买票据的公开招标价格可能低至每1000美元票据本金995.00美元。 每1,000美元本金金额的债券承销折扣可能高达5美元，从而在扣除费用之前，BofAFinance的收益可能低至每1,000美元本金金额的995美元。上述BofA Finance的总承销折扣和扣除费用之前的收益反映的是每1,000美元本金金额的债券承销折扣总和。 ®®应计收入缓冲发行人可赎回收益率票据，与表现最差的罗素2000指数和标普500指数挂钩 观测日期可能根据随附产品补充说明中“注释描述——注释的某些条款——与观测日期相关的事件”部分的规定进行推迟，该部分从PS-23页开始。 任何关于本票据的付款均取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及标的资产的表现。本票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行市场挂钩票据借款时将支付的利率，以及BAC关联方所签订的某些相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债务证券时将支付的利率。这种资金成本差异，以及以下描述的任何承销折扣（如有）和对冲相关费用（见“风险因素”，从PS-10页开始），降低了您持有的本票据的经济条款和本票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买本票据所支付的价格高于定价日期的本票据初始估计价值。 临时券支付和赎回金额确定 总代券支付示例 下表展示了基于7.50美元的或有票息支付，每1000美元本金金额的注解，在注解期限内，根据在可选择性提前赎回或到期前可支付的或有票息支付数量进行说明。根据标的资产的业绩，您在注解期限内可能不会收到任何或有票息支付。 假设性支付概况及到期支付示例 浮动收益缓冲发行者可赎回收益率票据表 以下表格仅用于说明。它假设在到期之前未行使权利，并基于假设的价值观与展示假设的回报率表。表格展示了基于最低表现基础资产的假设起始价值100、最低表现基础资产的假设票面利率障碍85、最低表现基础资产的假设阈值价值85、每1000美元本金金额的票据的或有票面支付7.50美元以及最低表现基础资产的假设一系列结束价值的赎回金额和票据回报率的计算。您实际收到的金额和由此产生的回报将取决于标的资产的起始值、息票障碍值、阈值值、观测值和期末值，以及是否在到期前提前赎回债券。,并且你是否持有到期票据。以下示例未考虑投资票据可能产生的任何税务后果。 关于标的资产的最近实际值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括由该标的资产或包含在该标的资产中的证券支付的股息或其他分配产生的任何收入。此外，所有关于本票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 ®®应计收入缓冲发行人可赎回收益率票据，与表现最差的罗素2000指数和标普500指数挂钩 风险因素 您的投资于这些债券涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买债券的决定应仅在对包括以下讨论在内的债券投资风险进行仔细考虑后，根据您的具体情况咨询您的顾问后作出。如果您对债券的显著要素或一般财务事项不熟悉，则这些债券不是适合您的投资。您应仔细查阅附随产品补充资料“风险因素”部分从PS-5页开始、附随说明书补充资料从S-6页开始以及附随说明书从第7页开始更为详细的风险解释，如以下PS-25页所示。 结构相关风险 •您的投资可能导致亏损；本金无法保证返还。在到期时，该票据没有固定的本金还款金额。如果在到期前不提前赎回票据，且票据的到期价值为或者底层资产的价值低于其阈值价值，在成熟时，您的投资将面临1:1的下行风险，即当表现最差的底层资产的价值下降超过15%时，以及当表现最差的底层资产的期末价值低于其阈值价值时，您将损失每1%的期末价值低于阈值价值的1%的资产本金。在这种情况下，您可能会损失部分或大部分投资于债券的本金。 •您在债券上的回报仅限于在债券期限内，如有，由或有息票支付所代表的回报。您的票据收益仅限于票据期限内支付的或有票息支付，无论任何基础资产的观察值或期末值超出其票息壁垒或起始值的程度如何。同样，在到期或选择提前赎回时应付的金额，无论任何基础资产的观察值或期末值超出其起始值的程度如何，都不会超过本金总额和适用的或有票息支付总额。相比之下，直接投资于一个或多个基础资产所包含的证券，将使您能够获得其价值上涨的好处。票据的任何收益都不会反映如果您实际拥有这些证券并收到其支付的股息或分配，您将实现的收益。• 注释受自愿提前赎回约束，这将限制您在整个注释期间获得附条件优惠券支付的能力。在每次电话付款日，我们可选择一次性全部提前回购您的债券，而非部分回购。如果在到期日前提前回购，您将在适用的电话付款日获得提前赎回金额，且债券上不再支付任何其他金额。在这种情况下，您将失去在可选提前赎回日期之后继续获得或有息票支付的机会。如果在到期日前提前回购，您可能无法投资于其他与债券风险水平相似、可能提供类似回报的其他证券。即使我们没有行使提前回购的权利，我们行使这一权利的能力可能对您的债券的市场价值产生不利影响。我们有权在任何这样的电话付款日选择是否在到期日前提前回购您的债券，并且我们可能会出于任何原因而行使或不行使这一权利。由于这种可选提前赎回的可能性，您的债券期限可能介于六个月至三十三个月之间。 •您可能无法收到任何应急券付款。注解中没有规定任何定期固定票息支付。持有注解的投资者不一定能收到任何相关票息支付。如果在观察日，任何标的资产的观察值低于其票息门槛，您将不会收到适用于该观察日的相关票息支付。如果在注解期限内的所有观察日，任何标的资产的观察值都低于其票息门槛，您在注解期限内将不会收到任何相关票息支付，也无法获得注解的正收益。• 您在债券上的收益可能低于同类期限传统债务证券的收益。任何您在票据上获得的回报可能低于您购买同等到期日的传统债券安全产品所能获得的回报。因此，当您考虑诸如通货膨胀等因素影响货币时间价值时，您在票据上的投资可能无法反映给您带来的全部机会成本。此外，如果在票据期限内利率上升，若适用，或有附加息支付可能低于同等到期日的传统债券安全产品的收益率。 •暂定券息付款、提前赎回金额或适用赎回金额，除观察日外，不会反映标的资产水平的变化。底层资产在除观察日之外的本票期限内水平不会影响本票的支付。尽管如此，投资者在持有本票期间应一般关注底层资产的表现，因为底层资产的表现可能会影响本票的市场价值。计算代理人将确定每一笔或有票息支付是否应支付，并将根据适用情况，通过仅比较起始价值、票息障碍或阈值价值与每一底层资产的观察价值或期末价值来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不会考虑底层资产的任何其他水平。因此，如果本票在到期前未被提前赎回，且表现最差的底层资产的期末价值低于其阈值价值，即使截至估值日期之前每一底层资产的水平始终高于其阈值价值，到期时您收到的金额也将少于本金金额。• 由于“注释”与表现最差的（而非平均表现）基础资产相关联，您可能无法从“注释”中获得任何回报，甚至在某个基础资产的观察价值或终值大于或等于其相关凭证障碍或阈值价值的情况下，也可能损失“注释”投资的部分或大部分。您的笔记与表现最差的标的资产相关联，一个标的资产水平的变化可能不会与其他标的资产水平的变化相对应。这些笔记不会与由标的资产组成的篮子相关联，其中包含的 应计收入缓冲发行人可赎回收益率票据，与表现最差的罗素2000指数和标普500指数挂钩 一基础资产水平下降在一定程度上可以被另一基础资产水平上升所抵消。对于这些票据而言，每个基础资产的表现将不会合并，一个基础资产水平下降不会因另一个基础资产水平上升而被抵消。即便在观察日期，一个基础资产的观测值达到或超过了其票面利率障碍，如果另一个基础资产的观测值在同一天低于其票面利率障碍，您也不会就那个观察日期收到相应的或有票面利率支付。另外，即便一个基础资产的期末价值达到或超过了其阈值，如果表现最差的基础资产的期末价值低于其阈值，您在票据上的部分或大部分投资都可能损失。• 任何对票据的付款均受我们的信用风险和担保人的信用风险的影响，我们或担保人的信用状况的任何实际或感知变化都可能影响票据的价值。《备注》是我们的高级无担保债务证券。对《备注》的任何支付都将由担保人完全且无条件地担保。《备注》不受到除担保人以外的任何实体的担保。因此，您收到《备注》上的任何支付的金额将取决于我们和担保人按照《备注》的条款在适用的支付日履行相应义务的能力，无论基础资产的表现如何。无法保证在《备注》定价日期之后的任何时间我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法在到期时履行各自的财务义务，您可能无法收到根据《备注》条款应支付的金额。 此外，我们的信用评级和担保人的信用评级是评级机构对我们各自履行义务能力的评估。因此，在到期日前，我们或担保人信用评级的预期或实际降低，或我们各自的证券收益率与美债收益率之间的利差（“信用利差”）上升，可能会对短期债券的市场价值产生不利影响。然而，由于您对短期债券的收益取决于我们和担保人履行各自义务的能力之外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会降低与短期债券相关的其他投资风险。 •我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们是一家担保公司的金融子公司，除与担保公司担保的债务证券的发行、管理和偿还相关的业务外，没有其他业务，且依赖于担保公司及其/或其其他子公司来履行我们在票据下的义务。因此，我们支付票据的能力可能受到限制。 估值和市场相关风险 出售这些债券之前，其市场价值可能低于您购买时的价格，也可能低于最初的