高盛美股招股说明书(2025-03-05版)

GS金融公司 $ ®缓冲后的标普500指数联动票据由...保证高盛集团公司 These notes do not carry interest.您在指定的到期日（预计为2027年3月22日）将收到的关于您的借条款项的金额，将基于标普500指数的表现。® 指数从初始指数水平（设在交易日（预计为2025年3月17日）并将是当日盘中水平或交易日的指数收盘水平）到确定日（预计为2027年3月17日）的最终指数水平。 如果指数回报（最终指数水平从初始指数水平的百分比变化）为正或零，您的票据回报也将为正或零，并且等于指数回报，但以每张1,000美元面值的票据最多结算金额为1,158美元为限。 如果指数回报率为负且最终指数水平为等于或者大于85%初始指数水平，你债券的收益将为指数回报的绝对值（例如，如果指数回报率为-5%，你的回报率将为+5%）。 如果指数回报率为负且最终指数水平为少于85%的初始指数水平，您的债券收益将为负，并将等于指数回报加上15%.您可能会损失笔记中相当一部分的面值。 例如，如果指数回报率为-15%，您将对您的票据获得15%的正回报；然而，如果指数回报率为-16%，您将损失1%的票据价值。在票据到期时，您可能获得的金额将远低于票据的面值。 在到期时，对于您每个1,000元面额的票据，您将获得等额现金： 如果指数回报是积极或者零（最终指数水平是）大于或者等于初始索引级别），总计● （一）1,000美元加上(ii) the产品(一) 1000美元时间(b) 索引回报，限于最大结算金额。 ●●如果指数回报是负面的并且是以下-15%（最终指数水平为）少于the initial index level by more than 15%), the总计（一）1,000美元加上(ii) the产品(一) 1000美元时间(b) the总和指数回报加上15%.您将收到的金额将低于您的票据面额。如果指数回报是负面的但是不以下-15%（最终指数水平为）少于初始索引水平，但不超过15%。总计（一）1,000美元加上(ii) the产品1,000美元的时间绝对值指数回报；或者 您应阅读本披露内容，以更好地了解您的投资条款和风险，包括GS金融公司及高盛集团的信用风险。请参阅第PS-9页。 您的票据在设定赎回日期时的预估价值预计在每1,000面值925至955美元之间。关于预估价值及高盛公司LLC在票据市场形成时初步买入或卖出您票据的价格，请参阅下一页。 原始发行日期：预计为2025年3月20日原始发行价：100% of the face amount承保面额百分比净收益归发行人：面额百分比折扣： 证券交易委员会或任何其他监管机构都没有批准或反对这些证券，也没有审核这份招股说明书的准确性和充分性。任何相反的陈述都是刑事犯罪。这些票据不是银行存款，也不是联邦存款保险公司或任何其他政府机构担保的，也不是银行的义务或保证。 上述发行价格、承销折扣和净收益与最初销售的债券相关。在本次定价补充说明日期之后，我们可能决定以发行价格、承销折扣和净收益与上述金额不同的方式出售额外的债券。您投资于债券的回报（无论正面或负面）将部分取决于您为这些债券支付的发售价。 GS Finance Corp.可能将在笔记的初次销售中使用这份招股说明书。此外，Goldman Sachs & Co. LLC或GS Finance Corp.的任何其他关联公司可能在笔记初次销售后进行市场创造交易时使用这份招股说明书。除非G S Finance Corp. 或其代理人向购买者确认，否则本说明书正在被用于市场交易。 估计您的票据价值 您在交易日期设定的债券期限内的债券估计价值（根据高盛公司LLC（GS&Co.）使用的定价模型和考虑我们的信用利差确定）预计将在每1,000面值金额的925至955美元之间，这低于原始发行价格。您在任何时间的债券价值将反映许多因素，无法预测；然而，价格（不包括GS&Co.）’scustom arybidandaskspreads)at whichG S&Co. wouldinitiallybuyorsell notes(if it m akesam arket,whichit isnot obligatedtodo)andthevaluethat G S&Co. will initiallyuseforaccount statem entsandotherwiseis equal toapproxim atelytheestim atedvalueof yournotesat thetim eof pricing, plusanadditional am ount (initially equal to$ per$1,000faceam ount). 在...之前价格（不含G S&Co.的定制性报价差和买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的债券（若形成市场，则G S&Co.无义务形成市场）的价格将等于（a）当时估计的债券价值（根据G S&Co.的定价模型确定）加上（b）任何剩余的额外金额（额外金额将从定价时间开始以直线方式减少至零）。在定价之后以及之后。该价格（不包括G S&Co.的定制性买卖价差）为G S&Co.购买或出售您的债券（如果形成市场）的价格，大约等于当时估计的债券价值，该价值根据此类定价模型确定。 关于你的招生简章 这些笔记是GS金融公司“中期笔记，F系列”计划的一部分，并由高盛集团无条件全额担保。本招股说明书包括本定价补充文件以及以下列出的相关文件。本定价补充文件是对以下列出的文件的补充，并不包含您笔记的所有条款，因此应与这些文件一起阅读： • 一般术语补充第17,741号，2025年2月14日 标的物补充说明第43号，2025年2月14日 征招书补充文件，日期：2025年2月14日 • 2025年2月14日招股说明书 此价格补充说明中的信息优于上述文档中任何冲突的信息。此外，上述文档中描述的一些条款或功能可能不适用于您的笔记。 我们称本价格补充说明中提供的票据为“提供的票据”或“票据”。每一个提供的票据提供的笔记包含以下所述条款。请注意，在本价格补充文件中，对“GS Finance”的提及 “高盛控股有限公司”，我们的母公司，仅意味着“高盛集团控股有限公司”，不得指代其他事物。包括其子公司或关联公司和提及“高盛”指代高盛集团，股份有限公司。 与其合并的子公司和关联企业共同，包括我们本身。该借款凭证按照于2008年10月10日生效的原始借款协议出具，以及补充借款凭证一，于2015年2月20日生效的补充协议，涉及我们所有人，即发行人高盛集团公司，担保人为高盛集团公司，受托人为纽约银行梅隆公司。该借款协议以及随后进一步补充的部分，在随附的招股说明书中称为“2008年GSFC借款协议”。 该笔记将以账面形式发行，并由编号为3的主笔记代表，日期为2021年3月22日。 《服务条款》 公司（发行人）：GS金融公司 担保人：高盛集团有限公司 标的资产：S&P 500®指数（当前彭博代码：“SPX指数”），或任何在此修改、替换或调整的后续标的。面额：在原始发行日期的总额；如果公司自行决定，在交易日期之后的日期出售额外金额，总额可能增加。 授权面额：1000美元或超过1000美元的任何1000美元的整数倍 本金金额：到期日，公司将为每1,000美元的未偿本金支付相当于现金结算金额的现金。 现金结算金额： 如果最终标的物的水平是大于或者等于帽位等级，最大结算金额● ●(i) 1000美元加上(ii) the产品(一) 1000美元时间(b) 标的资产回报；如果最终标的资产水平是少于初始标的物水平大于或者等于缓冲等级，缓冲总计● （一）1,000美元加上(ii) the产品(一) 1000美元时间(b) 绝对标的物回报率；或者如果最终标的物水平是少于缓冲等级，缓冲总计（一）1,000美元加上(i) (a) 1,000元的乘积时间● 最终标的层级：标的资产的结算水平，在确定日期，并根据以下内容进行调整：“— 市场干扰事件或非交易日的影响”以及“— 标的资产的中断或修改” 能力等级：初始标的水平的115.8% 最高结算金额：1158美元 标的资产回报：the → 这商数(i) 最终标的物级别减初始标的资产水平分裂的通过（ii）初始标的水平，表示为百分比 绝对标的资产回报标的资产收益的绝对值，以百分比表示（例如，-5%的标的资产收益等于+5%的绝对标的资产收益） 缓冲水平：85%的初始标的水平 缓冲金额：15% 交易日期：预计为2025年3月17日 原始发行日期（设定在交易日）：预计为2025年3月20日 确定日期（设定在交易日）：预计为2027年3月17日，除非计算代理人确定在那天发生或持续市场扰乱事件，或者那天不是交易日。在这种情况下，确定日期将是计算代理人确定市场扰乱事件没有发生且没有继续的第一后续交易日。然而，确定日期不会推迟到原定到期日之后的日期，或者如果原定到期日不是交易日，则推迟到原定到期日之后的第一工作日。如果在最后可能的确定日期那天发生或持续市场扰乱事件，或者那天不是交易日，那么那天仍然将是确定日期。 约定的到期日（在交易日设定）：预计为2027年3月22日，除非该日不是工作日，在这种情况下，所述到期日将推迟至下一个工作日。如果“——确定日期”部分所述的确定日期被推迟，则所述到期日也将推迟。在这种情况下，所述到期日将推迟相同数量的工作日，但不含原定确定日期，至包括实际确定日期。 关闭级别：对于任何给定的交易日，标的或任何由标的发行人于该交易日发布的继承标的的官方收盘水平 交易日：一个所有标的股票相应的主要证券市场均开放进行交易的日子，标的发起人开放营业，并且由标的发起人计算并发布标的 任何经计算代理人批准作为后续标的物的替代标的物在以下“——标的物的终止或修改”下方 继任下级 底层赞助商在任何时候，决定并公布标的资产当时有效状态的个人或实体，包括任何继任的发起人。本说明未经标的资产发起人或其关联方赞助、认可、销售或推广，且标的资产发起人和其关联方不对投资本说明的适宜性作出任何陈述。 在任何时候，构成标的资产当时的有效股票，在考虑任何生效变更后 标的股票：增删或替换 针对任何特定的交易日，以下任何一种情况都可能引发市场扰乱事件： 市场颠覆事件关于标的资产： 一次或多次，标的股票的成交暂停、缺失或物质限制，其权重达到或超过20%。● 标的资产在其各自的主要市场，每种情况下均持续交易两小时以上或在该市场交易结束前半小时内，由计算代理人自行决定。 暂缓、暂停或对标的资产相关的期权或期货合同交易的材料限制涉及 ●标的股票构成各自相关合约一级市场标的20%或以上的，按重量计算，在每个交易日内连续超过两小时或在市场收盘前半小时内，由计算代理人根据其单方面判断确定。 构成标的股票占总标的的20%或以上，或如有可用的，则指期权或期货合约● 与标的物或构成标的物20%或更多权重的标的物股票无关，并且这些股票或合同不在分别由计算代理人根据其独自判断确定的各自主市场进行交易。 并且在发生任何此类事件的情况下，计算代理人自行决定，此类事件可能会对公司或其任何附属公司或类似状况的个人解除与该笔记相关的全部或大部分对冲的能力产生重大干扰。 以下事件不会引起市场动荡： 对交易小时或天数数量的限制，但仅限于宣布变更导致的限制。●在相关市场的正常营业时间内，并决定永久停止与标的物或任何相关期权或期货合同的交易。●标的股票 为此目的，“一级证券市场”中关于标的股票的交易“不存在”或关于标的或标的股票的期权或期货合约的交易“不存在”，不包括在正常情况下该市场本身因交易而关闭的任何时间。相反，由于以下原因，在标的股票或与标的或标的股票相关的期权或期货合约在一级市场（针对该股票或这些合约）暂停或限制交易的情况下，如果可能的话，将包括：