- 发行人：多伦多道明银行（TD）
- 票据类型：与标普500指数挂钩的封顶或有条件绝对回报缓释票据
- 术语：约24个月
- 参考资产：标准普尔500指数（SPX）
- CUSIP/ISIN：89115H2A4 / US89115H2A44
- 代理：TD证券（美国）有限责任公司（TDS）
- 货币：美元
- 最低投资：1000美元及超过1000美元的最小面额本金金额为每笔记1000美元
- 定价日期：2025年3月11日
- 发行日期：2025年3月14日
- 估值日期：2027年3月11日（可能延期）
- 到期日：2027年3月16日（可能延期）
- 到期支付：
- 若最终水平高于初始水平：较小者（i）本金 + (本金 × 百分比变化) 和 (ii) 最大赎回金额（1205.50美元）
- 若最终水平小于或等于初始水平：本金 + [本金 × (百分比变化 + 缓冲金额)]
- 缓冲金额：15.00%（相当于初始水平的85.00%缓冲水平）
- 或有绝对回报：绝对变化的百分比值
- 最大上涨赎回金额：1205.50美元（相当于本金金额的120.55%）
- 佣金：TDS将获得每份债券6.50美元（0.65%）的佣金
- 风险因素：
- 投资债券可能导致亏损，回报率可能发生显著变化
- 票据回报与直接投资参考资产成分或建立空头头寸的回报不同
- 票据不支付利息，回报可能低于同等期限的常规债券投资回报
- 二级市场价格可能远低于票据的公开发行价格，且可能没有或只有很少的次级市场交易
- 投资者面临TD的信用风险，TD的信用评级和信用利差可能对债券的市场价值产生不利影响
- 美国对债券的税收处理的重要方面存在不确定性
- 税务处理：
- 美国税法顾问认为，债券可能被定性为关于参考资产的预付衍生合约，收益或损失通常应被视为长期资本收益或损失（若持有超过一年）
- 非美国持有人可能需要承担报告义务和预扣税
- 非美国持有人应咨询税务顾问，以了解税法第871(m)节和FATCA对其投资的潜在影响
- 利益冲突：
- TD及其附属机构可能参与与参考资产或其成分相关的交易，这可能对债券持有人的利益产生不利影响
- TD将从债券的首次公开发行中获得净收益，从而产生额外的利益冲突
- 估计价值：
- 票据在定价日的估计价值预计将低于公开发行价格
- 估计价值基于TD的内部资金利率和一系列假设，可能与其他金融机构的定价模型不同
- 代理人最初在二级市场上购买或出售债券的价格可能暂时超过定价日期估计的价值
