道明银行美股招股说明书(2025-03-05版)

此价格补充分中的信息不完整，可能发生变化。本价格补充并非出售要约，也不寻求在任何买卖不受允许的州出售这些债券的购买要约。 待完成。日期：2025年3月4日。 定价补充（日期：2025年），产品补充MLN-EI-1（日期：2025年2月26日），标的补充（日期：2025年2月26日）和说明书（日期：2025年2月26日） 多伦多道明银行 $[●] 链接标普500的封顶或有回报缓冲票据®索引于2027年3月16日或左右到期 （“参考资产”）。多伦多道明银行（“TD”或“我们”）提供与标普500指数挂钩的有上限浮动绝对收益浮动收益增强票据（“票据”）®索引 注释提供了从初始水平到最终水平任何百分比增加的非杠杆参与，但受制于1,205.50美元的最多增值赎回金额，并且如果最终水平不低于初始水平的85.00%（即“缓冲水平”），还提供了从初始水平到最终水平的非杠杆反向参与。 如果参考资产的最终水平高于初始水平，则票据的回报率将为正值，且等于从初始水平到最终水平的参考资产百分比变化（“百分比变化”），但不超过最高赎回金额。 如果最终水平小于或等于初始水平但大于或等于缓冲水平，则债券的回报率将为正值，等于百分比变化的绝对值（即“或有绝对回报”）。 然而，如果最终水平低于缓冲水平，投资者将因最终水平从初始水平下降超过15.00%而失去每下降1%的债券本金金额的1%，并且可能最多损失债券本金金额的85.00%。 在此情境下，投资者在他们最初的投资上将遭受损失，该损失等于从初始水平到最终水平的参考资产百分比下降，超过缓冲额。具体来说，当最终水平相对于初始水平下降超过缓冲额的每一百分比时，投资者将损失其债务本金1%，并且可能损失高达本金金额的85.00%。任何对该债务的支付均受我们的信用风险限制。 备注不保证本金金额的返还，如果最终水平低于缓冲水平，投资者可能损失高达85.00%的投资。对备注的任何支付均受我们信用风险的影响。 备注不提供担保，不是银行储蓄账户或保险存款。备注不由加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或加拿大或美国的任何其他政府机构或机构担保。备注不会在任何证券交易所以及任何电子通信网络上列出或显示。 《注释》具有复杂的功能，投资《注释》涉及多种风险。请参阅本定价补充说明第P-6页起“附加风险因素”，产品补充说明MLN-EI-1（发布日期为2025年2月26日，以下简称“产品补充说明”）第PS-7页起“针对《注释》的附加风险因素”以及招股说明第1页的“风险因素”（发布日期为2025年2月26日，以下简称“招股说明”）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或反对这些本票，也未认定本定价补充、产品补充、标的补充或招股说明书真实或完整。任何与此相反的陈述均属刑事犯罪。 我们将在发行日通过保管信托公司的设施以书式仅记名形式交付票据，并需用即时可用资金付款。 您的票据在定价日设定票据条款时的预估价值预计在每张955.00美元至990.00美元之间，具体内容请参阅“额外风险因素——与预估价值及流动性相关的风险”部分，该部分从第P-7页开始，以及“关于票据预估价值的额外信息”部分，该部分在第P-17页。预计预估价值将低于票据的公开发行价。 2TD证券（美国）有限责任公司（“TDS”）将获得每张票据6.50美元（0.65%）的佣金，并可以使用全部或部分佣金允许向其他经销商提供销售折扣，以关联票据的分配。其他经销商可以将票据以本金金额减去不超过每张票据6.50美元的折扣，转售给其他证券经销商。TD将赔偿TDS与分配票据和销售中的某些费用，并将支付TDS与分配和销售票据中的角色相关的费用。请参阅本文件中的“补充分配计划（利益冲突）”。 公开发行价格、承销折扣以及支付给TD的收益上述内容与最初发行的票据相关。我们可能在最终定价补充文件日期之后决定以公开发行价格和不同的承销折扣及支付给TD的收益出售额外的票据。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些票据支付的公开发行价格。 摘要 补充、标的补充和招股说明书。该“摘要”部分的信息由本价格补充说明中提供的更详细信息所限定，该产品 附加笔记条款 您应与产品补充MLN-EI-1（以下简称“产品补充”）和基础资产补充（以下简称“基础资产补充”）一起阅读这份定价补充说明，这些补充说明与我们的高级债务证券H系列相关，其中这些债券是其中一部分。本定价补充说明中使用的但未定义的加粗术语，其含义将在产品补充说明中给出。如有任何冲突，以下顺序将适用：首先，本定价补充说明；其次，产品补充说明；第三，基础资产补充说明；最后，招股说明书。《注释》与产品补充说明中描述的术语在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 此价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、宣传册或其他教育材料。您应仔细考虑本文件“额外风险因素”部分、产品补充文件中的“针对债券的额外风险因素”以及招股说明中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您就投资债券事宜咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（或如果该地址已更改，请通过查看SEC网站上相关日期的我们提交的文件）： ◾ 2025226http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm 产品补充 MLN-EI-1，日期2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为0000947263。在本价格补充说明中，“银行”、“我们”、“我们”、“我们的”指代多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在发行前更改或拒绝购买本债券条款的权利。如债券条款有任何变更，我们将通知您，并要求您就购买接受这些变更。您也可以选择拒绝这些变更，在这种情况下，我们可能会拒绝您的购买提议。 TD Securities (美国) LLC 额外风险因素 附注涉及与投资传统债券证券无关的风险。本节描述了与附注条款相关的最显著风险。有关这些以及其他风险的信息，请参阅产品补充资料中的“附注特定风险因素”以及招股说明书的“风险因素”。 注释及其在特定情况下适用性。投资者应咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问，以了解投资相关风险。 风险与回报特征相关 您的投资于这些票据可能导致亏损。 注意事项不保证本金回报，投资者可能最多损失其投资于本息凭证的85.00%。具体而言，如果最终水平低于缓冲水平，投资者将损失本息凭证本金1%，前提是最终水平低于初始水平的超出缓冲金额的每1%，并且可能最多损失其本金85.00%。 您从潜在增加的参考资产水平中获得的可能性回报将受到最大赎回增值金额的限制，并可能低于对参考资产进行假设的直接投资的回报。 在任何情况下，由于参考资产水平提升而产生的回报均不得超过最大增值赎回金额所代表的回报。因此，通过投资票据参与参考资产水平潜在提升的机会是有限的，并且在任何情况下，参考资产水平的提升都不会导致到期支付超过最大增值赎回金额。因此，您从票据中获得的投资回报可能低于直接与参考资产表现相关的投资，或低于对参考资产或构成参考资产的股票的假设性直接投资。 持有债券不等同于持有参考资产成分，而预期绝对收益特征也不等同于直接在参考资产成分中做空。 您持有的债券回报可能无法反映如果您实际拥有参考资产成分的回报。例如，如果参考资产水平上升导致的债券任何正回报都将受到最大溢价赎回金额的限制。此外，在债券期限内，您将不会收到或有权获得参考资产成分的任何股息支付或其他分配，此类股息或分配也不会纳入您债券到期支付的计算中。另外，作为债券持有人，您将不具备参考资产成分持有者可能拥有的投票权或其他任何权利。 此外，\"机会绝对回报\"特征不会反映您如果在直接在参考资产构成中采取空头头寸所能实现的回报。例如，由于缓冲水平，任何参考资产水平下降的百分比所引起的票据的正回报将不超过15.00%。此外，为了在参考资产构成中保持空头头寸，您可能需要支付给借给您参考资产构成进行空头交易的实体（如果有的话）股息（如果有的话），并且您可以从贷款人那里收到一定数额的利息支付（空头利息回扣）。 备注不支付利息，您的回报可能低于同等期限的常规债务证券的回报。 在票据上不会有定期利息支付，就像具有可比到期日的传统固定利率或浮动利率债务证券一样。您从票据上获得的回报可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买具有可比到期日的TD传统带息优先债务证券所能获得的回报。 到期支付与参考资产在任何非估值时的收盘水平无关日期。 最终水平将以估值日期参考资产的收盘水平为基础。因此，如果参考资产的收盘水平在估值日期急剧下跌，到期时的支付可能会显著低于如果到期支付与参考资产下跌前的收盘水平相关联的情况。尽管在到期日或您债券期限内其他时间参考资产的实际收盘水平可能高于估值日期的收盘水平，但您的回报仅基于估值日期参考资产的收盘水平。 尽管百分比变化不大，但票据的收益率可能会显著变化。 尽管参考资产的百分比变动很小，您的票据回报可能发生显著变化。例如，如果最终水平等于缓冲水平，您将获得等于或有绝对回报的票据正回报；而如果参考资产的水平下降到仅略低于缓冲水平的最终水平，则将导致票据本金损失的1%，每1%超过缓冲金额的最终水平低于初始水平。在这两种情况下，对票据的投资回报差异很大，尽管参考资产的百分比变动相对差异很小。 与参考资产特征相关的风险 与参考资产相关的市场风险存在。 参考资产的水平可能会因参考资产、参考资产构成及其发行者（“参考资产构成发行者”）的特定因素而急剧上升或下降，例如股价波动、盈利、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策以及其他事件，以及一般市场因素，如一般股市波动和水平、利率以及经济和政治状况。作为本票据的投资者，您应自行调查该资产、参考资产构成和参考资产构成发行者。有关更多信息，请参阅本文件中的“关于参考资产的信息”。 我们与指数发起人无任何关联，并对指数发起人采取的任何行动不承担任何责任。 指数发起人（以下简称“指数发起人”）在“关于参照资产的信息”中指定，并非我们公司的关联方，且在任何方式上都不会参与任何票据的发行。因此，我们无法控制指数发起人采取的任何行动，包括可能损害参照资产价值或票据应付金额的任何行动。指数发起人对票据没有任何义务。因此，指数发起人没有义务因任何原因考虑您的利益，包括采取可能影响票据价值的任何行动。除非我们根据参照资产向指数发起人支付许可费的要求，否则我们从票据发行中获得的收益不会交付给指数发起人。 参考资产反映价格回报，而非总回报。 您票据的收益基于参考资产的业绩表现，反映其参考资产组成部分的市场价格变动。然而，它并非与“总收益”指数或策略挂钩，这种挂钩不仅会反映那些价格回报，还会反映支付在参考资产组成部分的股息。您票据的收益将不包含这样的总回报特性或股息成分。 对参考资产产生影响的变动可能会对债券的市场价值和收益产生不利影响。 指数托管人关于参考资产计算的方针、参考资产成分的增减或替换方式，以及如何将影响参考资产成分的变化（如股息、重组或合并）反映在参考资产中，可能对票据的市场价值和收益率产生不利影响。如果指数托管人更改这些方针，例如，改变其计算参考资产的方式，或者停止或暂停计算或发布参考资产，票据的市场价值和收益率也可能受到影响。如果发生此类事件，计算代理人可能选择继任指数或采取其他在产品补充中讨论的措施，尽管有这些调整，票据的市