道明银行美股招股说明书(2025-03-05版)

该定价补充中的信息并不完整，并可能发生变化。本定价补充不构成在任何禁止提供或销售这些债券的州出售这些债券的邀约，也不寻求在任何此类州购买这些债券的邀约。 待定。日期为2025年3月4日。 定价补充文件，日期为2025年，针对产品补充文件MLN-EI-1，日期为2025年2月26日，标的补充文件，日期为2025年2月26日，以及招股说明书，日期为2025年2月26日。 多伦多道明银行 $[●] 链接至标普500指数的限价或有绝对回报缓冲票据®指数到期日为2027年3月16日左右 ®标普500指数多伦多道明银行（“TD”或“我们”）提供与指数（“参考资产”）挂钩的封顶浮动收益缓冲票据（“票据”）。 该债券提供从初始水平到最终水平的参考资产任何百分比增加的无杠杆参与，但受限于1,205.50美元的最大上行赎回金额，并且还提供从初始水平到最终水平的无杠杆反向参与，但仅当最终水平大于或等于初始水平的85.00%（即“缓冲水平”）时。 如果参考资产的最终水平高于初始水平，则凭证的百分比回报将为正，等于参考资产从初始水平到最终水平的百分比变化（即“百分比变化”），但不超过最大赎回金额。 如果最终水平小于或等于初始水平但大于或等于缓冲水平，则票据的百分比回报将为正值，等于百分比变化的绝对值（“或有绝对回报”）。 如果最终的级数低于缓冲级数，投资者将因从初始级数到最终级数的超过15.00%的每1%的降幅而失去债券本金1%，并且可能导致失去债券本金高达85.00%。 在这种情况下，投资者在初始投资上将遭受损失，损失金额等于参考资产从初始水平到最终水平超出缓冲金额的百分比下降。具体来说，如果最终水平低于初始水平超出缓冲金额的每个1%，投资者将损失债券本金1%。投资者可能最多损失其本金85.00%。对债券的任何支付都受我们的信用风险影响。 《本息不保证，如最终水平低于缓冲水平，投资者可能损失高达85.00%的注资。任何关于注资的支付均受我们的信用风险影响。》 该债券无担保，不属于银行的储蓄账户或保险存款。该债券未经加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或任何加拿大或美国的政府机构或机构担保。该债券不会在任何证券交易所或任何电子通信网络上列出或显示。 该凭证具有复杂特征，投资于该凭证涉及若干风险。详见本定价补充资料的P-6页“额外风险因素”，以及产品补充资料MLN-EI-1（日期为2025年2月26日）的PS-7页“针对该凭证的额外风险因素”（该产品补充资料），以及招股说明书的第1页“风险因素”（日期为2025年2月26日）（该招股说明书）。 证券交易委员会（“SEC”）或任何州证券委员会均未批准或否认这些债券或确定本价格补充文件、产品补充文件、标的补充文件或招股说明书的真实性或完整性。任何相反的陈述均构成犯罪行为。 我们将通过存托信托公司的设施，在发行日以现金立即可用资金支付的方式，仅以账面形式交付债券。 您的债券在定价日设定条款时的估计价值预计在每张955.00美元至990.00美元之间，具体内容请参阅第P-7页“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”以及本定价补充材料的第P-17页“关于债券估计价值的额外信息”。预计估计价值将低于债券的公开发行价格。 2TD Securities (USA) LLC （“TDS”）将获得每份债券6.50美元（0.65%）的佣金，并可能使用全部或部分佣金来允许在债券分发过程中对其他经销商给予销售折扣。这些其他经销商可以将债券以本金金额减去不超过每份债券6.50美元的折扣重新出售给其他证券经销商。TD将报销TDS与在债券发行和销售中的角色相关的某些费用，并且TD将支付TDS与在债券发行和销售中的角色相关的费用。参见本文件中的“补充分销计划（利益冲突）”。 公开发行价格、承销折扣以及TD收到的款项与我们所发行的初始票据相关。我们可能在最终定价补充文件日期之后决定以公开发行价格出售额外的票据，并以与上述金额不同的公开发行价格、承销折扣以及TD收到的款项进行。您在票据上的投资回报（无论正负）将部分取决于您为这些票据支付的公开发行价格。 TD证券（美国）有限责任公司 与标普500指数挂钩的封顶或有条件绝对回报缓冲票据®指数到期日为2027年3月16日左右。 摘要 本“摘要”部分的信息受以下详细信息约束，包括此定价补充、产品补充、标的物补充以及招股说明书。 附加您的借条条款 您应将此定价补充说明与说明书一起阅读，说明书由产品补充说明 MLN-EI-1（“产品补充说明”）和标的补充说明（“标的补充说明”）补充，涉及我们的高级债务证券，H系列，其中这些票据是其中一部分。在此定价补充说明中使用的但未定义的大写术语将在产品补充说明中赋予其含义。在发生任何冲突的情况下，以下优先级将适用：首先，此定价补充说明；其次，产品补充说明；第三，标的补充说明；最后，说明书。该注释在几个重要方面与产品补充说明中的条款不同。您应仔细阅读此定价补充说明。 本价格补充文件，连同以下列出的文件，包含了债券条款，并取代了所有先前的或同时期的口头声明，以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、通讯、交易想法、实施结构、样本结构、手册或其他教育材料。您应仔细考虑以下内容，包括“其他风险因素”中的事项，产品补充中的“特定于债券的风险因素”，以及招股说明书中的“风险因素”，因为债券涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您就投资债券咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。您可以通过以下方式在SEC网站上获取这些文件：（或如果该地址已更改，通过审查SEC网站上相关日期的我们的提交文件）： 招股明日期：2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm ◾ 品充 MLN-EI-1，日期 2025 年 2 月 26 日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm标的补充文件，日期：2025年2月26日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm 我们的中央索引键（CIK）在SEC网站上是0000947263。在本定价补充文件中，“银行”、“我们”、“我们”或“ ours”指的是多伦多道明银行及其子公司。 附加风险因素 该注释涉及与投资传统债务证券无关的风险。本节描述了与注释条款相关的最显著风险。有关这些及其他风险的更多信息，请参阅产品补充资料中的“针对注释的特定风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就投资于这些债券相关的风险以及考虑到他们自身具体情况，债券的适宜性咨询其投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与回报特征相关的风险 您的投资于债券可能导致亏损。 本凭证不保证本金金额的返还，投资者可能损失高达85.00%的投资。具体而言，如果最终水平低于缓冲水平，投资者将因最终水平低于初始水平（超出缓冲金额部分）的每1%，损失本凭证本金金额的1%，并且可能损失高达85.00%的本金金额。 您的潜在回报将受制于最大赎回金额，并且可能低于对参考资产的假设性直接投资的回报。 在任何情况下，从参考资产的任何升值中获得的回报均不得超过最大上升赎回额所表示的回报。因此，通过投资债券参与参考资产升值机会受到限制，并且在任何情况下，参考资产水平的变化都不会导致到期支付超过最大上升赎回额。因此，债券的投资回报可能低于直接与参考资产表现挂钩的投资，或者假设直接投资于参考资产或其组成股票（即“参考资产成分”）的回报。 拥有债券并不等同于拥有参考资产成分及其或有绝对价值。回报特征与直接在参考资产组成成分中建立空头头寸并不相同。 您在您的债券中的回报可能不会反映您实际拥有参考资产组成部分时所能实现的回报。例如，任何因参考资产水平上升而产生的正回报都将受限于最大上行赎回金额。此外，在债券期限内，您不会收到或有权获得参考资产组成部分的任何股息或其他分配，此类股息或分配将不会纳入您债券到期支付的计算。此外，作为债券的持有人，您将不具有投票权或参考资产组成部分持有人可能拥有的任何其他权利。 此外，备选绝对收益特征不会反映您直接在参考资产组成部分中采取空头头寸时实现的回报。例如，由于缓冲水平，参考资产水平任何百分比的下降所带来的任何正回报均不得超过15.00%。此外，为了维持对参考资产组成部分的空头头寸，您必须向出借给您参考资产组成部分以进行卖空交易的实体支付股息（如果有），并且您可以从出借人那里收到某些利息支付（卖空利息回扣）。 注：这些债券不支付利息，您的回报可能低于同等期限的常规债券投资回报。 该票据将不会有定期利息支付，如同具有可比成熟期的传统固定利率或浮动利率债务证券那样。您从票据获得的回报可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于如果您购买具有可比成熟期的传统利息收益优先级债务证券的回报。 到期支付的金额并非与参考资产在任何时间点（除了估值日）的收盘水平相关。 最终水平将基于估值日的参考资产的收盘水平。因此，如果参考资产的收盘水平在估值日急剧下降，到期支付的金额可能显著低于如果到期支付与参考资产在下降之前的收盘水平相关联的情况。尽管参考资产在到期日或其他时间点的实际收盘水平可能高于估值日的收盘水平，但您的回报仅基于估值日的参考资产收盘水平。 尽管百分比变化很小，但债券的收益率可能会显著改变。 尽管百分比变化很小，您的票据回报可能发生显著变化。参考资产。例如，如果最终水平等于缓冲水平，您将获得正回报注明的金额等于或有绝对回报，而参考资产水平的下降至最终水平。该水平仅略低于缓冲水平，反而会导致本金损失1%。关于每1%的最终水平低于初始水平超过缓冲金额的部分，其回报率为尽管在这两种情景中投资于债券的相对差异很小，但在这两种情况下对债券的投资存在显著的不同。参照资产百分比变化TD证券（美国）有限责任公司 与参考资产特征相关的风险 存在与参考资产相关的市场风险。 参考资产的水平可能会因参考资产本身、参考资产成分及其发行者（以下简称“参考资产成分发行者”）等因素而急剧上升或下降，例如股票价格波动、收益、财务状况、企业、行业和监管发展、管理变更和决策以及其他事件，以及一般市场因素，如一般股市波动和水平、利率以及经济和政治条件。作为注释的投资者，您应自行对资产、参考资产成分和参考资产成分发行者进行调查研究。有关更多信息，请参阅本节中的“关于参考资产的信息”。 我们与指数提供者无任何关联，并将不对采取的任何行动承担责任。指数赞助商。 索引指定者根据“关于参考资产的说明”（以下简称“索引指定者”）不是我们集团的子公司，也不会以任何方式参与任何笔记的发行。因此，我们对索引指定者的任何行为，包括可能损害参考资产价值或任何应付笔记金额的行为，均无控制权。索引指定者对笔记没有任何类型的义务。因此，索引指定者没有义务基于任何原因考虑您的利益，包括在采取可能影响笔记价值的任何行动时。从任何笔记的发行中获得的所有收入将不会交付给索引指定者，除非我们被要求就参考资产向索引指定者支付授权费用。 参考资产反映的是价格回报，而非总回报。 您的债券回报基于参考资产的表现，这反映了其参考资产成分的市场价格变动。然而，它并不与“总回报”指数或策略挂钩，后者除了反映这些价格回报外，还会反映参考资产成分支付的股息。您的债券回报将不包括此类总回报特征或股息成分。 对参考资产产生影响的变动可能会对债券的市场价值和收益率产生不利影响。 指数发起人关于计算参考资产、参考资产成分的增加、删除或替换以及如何反映影响参考资产成分的变化（如股票股息、重组或合并）在参考