全球市场观察
- 恒指小幅下挫：能源、可选消费与医疗板块下跌，原材料、必选消费与资讯科技板块上涨。A股低开反弹，半导体、机器人、军工、医疗信息化等板块大涨，煤炭、食品、白酒等板块下跌。
- 中美关系紧张：美国对华追加10%关税推升避险情绪，市场预期中国将加速科技自主创新，据报中国将发布指导意见推动使用开源芯片，提振硬科技板块。中概股逆市上涨。
- 国债与人民币：国债收益率小幅下跌，人民币低开高走。特朗普挑起一对多贸易战，预计对美国经济影响大于非美经济，美元与其他货币利差将收窄，美元走弱，提振人民币。
- 商品期货：贸易战将削弱货运和商品需求，集运欧线主力合约、燃料油等商品期货下跌。
欧股大跌
- 投资者担忧：特朗普对欧盟和汽车、芯片与药品加征关税，汽车、芯片等板块跌幅居前。
- 贸易战影响：削弱欧洲经济增长前景，欧债收益率回落，对利率敏感的地产板块跑赢大盘。
- 避险情绪：推动食品、公用事业等防御性板块走强，欧元兑美元走强。
- 美欧经济差异：特朗普政策将降低美国经济增速和美债收益率，而欧洲加大自主防卫投入和财政刺激将提振欧洲经济和欧债收益率，总体利好欧元。
美股持续下跌
- 板块表现：对贸易战和供应链成本敏感的工业与必选消费板块跌幅居前。特朗普批评加拿大不允许美国银行机构在加拿大经营，银行股大跌。
- 市场情绪：贸易战推升避险情绪并削弱美国经济增长前景，美债收益率回落。市场对美联储年内降息幅度预期扩大至75个基点，但纽约联储主席称特朗普关税将对通胀产生一定影响，目前没必要调整货币政策。
- 市场预期：美国财长称华尔街并非重点，市场下跌是暂时的。美股的下跌似乎并未改变美联储政策想法和特朗普关税计划，Fed Put和Trump Put预期减弱，美股可能仍将承压一段时期。
油价与贵金属
- 油价下降：贸易战削弱原油需求前景，OPEC+ 4月增产计划、美国停止对乌克兰军援和美乌准备签署矿产协议均利空油价。据报普京已同意协助特朗普与伊朗沟通，如果成功可能进一步打击油价。
- 金价：贸易战推升避险情绪提振金价。
- 铜价：削弱全球经济前景打击铜价。
每日投资策略
- 长仓推荐：吉利汽车、小鹏汽车、中联重科、中国宏桥、安踏体育、瑞幸咖啡、百胜中国、珀莱雅、华润饮料、百济神州、药明康德、中国太保、中国财险、腾讯、网易、阿里巴巴、绿城服务、小米集团、鸿腾精密、比亚迪电子、中际旭创、北方华创、韦尔股份、Salesforce。
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