2023年秋季市场更新

市场更新 2023年秋 关于我们公司 豪利汉洛基公司（Houlihan Lokey, Inc.）是一家领先的全球投资银行，在并购、资本市场、财务重组以及财务和估值咨询领域拥有专业能力。 我们的服务排名 我们公司是比任何其他独立全球投资银行都更多顶级决策者的信任顾问。 1,500+总成交额超过3.0万亿美元 我们邀请您进一步了解我们的顾问如何满足您的需求： 每年超过1000次估值服务项目 全面综合的财务赞助商覆盖 26高级官员致力于美洲和欧洲的赞助社区。 1,000+ 赞助商覆盖，提供市场洞见和买方行为知识。 700+过去五年中，被金融赞助商收购的公司 了解更多关于公司金融 了解更多关于财务重组的信息 亚太地区 （1）截至2023年6月30日。（2）不包括公司MD。（3）截至2023年9月。（4）截至2023年6月30日的最近12个月。斯德哥尔摩马德里阿姆斯特丹 特拉维夫曼彻斯特安特卫普 苏黎世米兰迪拜 慕尼黑法兰克福巴黎伦敦 悉尼北京孟买 东京福冈名古屋 古鲁格勒姆 上海 香港 新加坡特别行政区 了解更多关于财务和估值咨询的信息 了解更多关于我们的行业覆盖 关于我们的金融服务行业组 关键事实与数据 侯利汉洛基金融服务集团因提供卓越的服务和在并购咨询、融资、重组以及财务和估值咨询服务中取得卓越成果而赢得了良好的声誉。 29亿美元在2022年的融资交易中 40+专用金融服务财务人员 在2022年完成财务服务并购/私募发行交易。 行业覆盖范围 我们覆盖了广泛的行业，并为我们的主要覆盖领域配备了专门的金融团队。 全球 Houlihan Lokey 金融服务团队在全球五大办公室拥有超过 40 名专业的金融人员，这些办公室分别位于纽约、迈阿密、波士顿、洛杉矶和伦敦。 重点金融服务行业交易 了解更多关于我们的信息服务业覆盖范围 金融 关于我们的专业金融团队 子行业覆盖 专业融资部门，位于Houlihan Lokey金融服务集团旗下，因提供卓越服务并在并购咨询、融资、重组以及金融和估值咨询服务方面取得出色成果而享有盛誉。 . 基于资产的贷款/贴现 . 汽车金融 . 信用卡 . 债务购买/结算 . 设备租赁 . 分期贷款 . 诉讼融资 . 现金贷/典贷 . 销售点融资. 小型企业贷款 . 太阳能/健康保险/娱乐 . 学生贷款 .交通运输融资 全球Houlihan Lokey金融服务团队拥有超过40名专职财务人员，分布在五个世界各地的办事处，包括纽约、迈阿密、波士顿、洛杉矶和伦敦。我们在为客户提供包括咨询、分销、服务、技术以及资产负债表驱动型公司等多种商业模式方面的咨询服务方面经验丰富。当我们的经验与我们对行业财务、监管和竞争动态的全面理解相结合时，我们能够更有效地分析一系列战略选项，如并购、收购、剥离、融资和资产出售交易。 特色交易 领导力 詹姆斯·佩奇总经理JPage@HL.com212.497.7810 Brent Ferrin总经理BFerrin@HL.com212.497.4203 大卫·席尔瓦总经理David.Villa@HL.com212.497.4140 奥斯卡·阿特斯总经理OAarts@HL.com212.497.7869 罗伯特·扎诺赫导演RZarnoch@HL.com214.665.8672 乔纳森·斯隆总经理JSloan@HL.com212.497.4232 联系我们 请与我们联系以安排通话，讨论本季度市场更新或探讨我们如何满足您的业务需求。 请求会议 了解更多关于我们 专题金融市场更新 我们很高兴向您呈现2023年夏季的专业金融市场更新。从许多方面来看，2023年上半年就像两个城市的故事。在经历了年初第一季度银行部门的动荡之后，第二季度金融服务部门趋于稳定。标准普尔500金融指数转为正值，同比增长2%，并较今年3月中旬的低点上涨了13%。尽管通胀和更高的融资成本等逆风继续构成挑战，但专业金融公司在填补银行部门当前困境中的某些贷款领域的空白方面拥有更多机会。 1. 精选并购交易……………………… 62. 精选行业新闻………………..…..…………….……... 83. 股票市场指数表现 .............................…. 104. 股票市场指数表现：专业金融子行业 ………....……………………………………... 5. 上市公司估值 ……………... 126. 公共公司估值 ……………...可比公司 ……………………………… 14 7. 免责声明 ……………………………… 16 随着我们迈进2023年后半段，该行业预计将受益于不断增长的贷款需求，并可能吸引到更高信贷风险的借款人，从而为其下半年的业绩表现贡献正面展望。特色金融行业继续保持正面展望，特色金融公司利用未满足的借款人需求以及灵活的资本配置策略来进行并购活动，这些因素正推动增长并吸引金融赞助者和潜在战略合作伙伴的广泛关注。 我们继续忙于商业和消费金融领域的业务，区别化的平台在资本市场和战略及金融买家中继续吸引关注。如同以往通讯一样，我们包含了行业洞察，帮助您在我们动态且不断变化的领域保持领先，提供了公共市场更新，并特别介绍了交易公告。我们希望您觉得这份季度更新信息丰富，并且它能为您提供宝贵资源。我们期待保持联系，并希望不久能聚在一起喝杯饮料、咖啡或吃顿午餐。 突出交易由侯利汉洛克（Houlihan Lokey）的专业金融团队执行 JG Wentworth公司已获得4500万美元的第一抵押权期限贷款和3000万美元的延期提款期限贷款。 2023年9月7日关闭 JG Wentworth Company, LLC（JG Wentworth），Axar Capital Management LP的旗下投公司，已筹集了一笔4500万美元的第一顺位抵押贷款和一笔3000万美元的延期提款抵押贷款。 JG Wentworth 是一家先的直接面向消者的金融服公司，在去25年及更的里一直是构化算付款市的领导者，并且最近还推出了债务解决方案和个人贷款业务领域。 Houlihan Lokey担任了JG Wentworth的独家和承代理。 交易所得用于偿还公司现有债务并为其在债务解决和个人贷款方面的持续增长计划提供资金。 Flex Fleet Rental 已被 Kaizen Automotive Group 收购。 Flex Fleet Rental, LLC（FFR）是一家由Waterfall Asset Management LLC和TRP Capital Partners, LP管理的基金的投合公司，已被Kaizen Automotive Group（Kaizen）收购。 2023年9月1日关闭 成立于2013年，FFR是一家在北美地区先的商用卡租公司，始立着服卓越和新的准。注于提供、卓越的客户服务以及尖端技术，FFR不断重新定义行业标准。 成立于30多年前，Kaizen是一家位于卡尔加里的公司，拥有16家经销商，代表凯迪拉克、别克、GMC、雪佛兰、福特、林肯、起亚、尼桑、本田、现代和现代起亚等品牌。Kaizen还通过其子公司Summit Fleet在北美地区提供工业和商业租赁、租赁、远程信息处理、车队管理和车队卡服务。 Houlihan Lokey 担任了 FFR 的独家。 这一战略举措为FFR和Summit Fleet联合打造大陆上最大和最具活力的商用卡车车队实体开启了新的可能时代。 特别金融服务团队执行的特色交易（续……） 国家首都已获得戈登兄弟集团的多数投资 2023年7月27日关闭 国民本公司（NCI）已得戈登兄弟集有限任公司（Gordon Brothers）的大多数投。 成立于2020年5月，NCI是一家行业领先的商业和工业业务公司，专注于并擅长金融、重组和破产。该公司已完成并管理了交通、石油和天然气、采矿、建筑和消品行的大型交易。 自1903年以来，戈登兄弟集客来了一大的知和本的合，在四个服域开了定制解决方案：估、置、融和投。 利氏洛基（Houlihan Lokey）担任NCI的独家。 交易加了两家公司在北美现有的商业和工业能力，包括估值、处置、融资和投资在内的资产解决方案。 特色行业新闻 当前市场环境在消费金融领域内导致了分化，一方面是寻求增长的公司，另一方面则是寻求度过风暴的公司。 股权市场指数表现 尽管面临更广泛的挑战，许多专业公司继续表现良好，特别是那些专注于商业贷款的公司。 尽管利率上升抑制了新发行和起源量，投资者却更加关注具有弹性的企业，而非对特定金融领域产生不同影响的经济增长。 美联储旨在遏制通货膨胀而实施的激进加息政策，也导致银行股价的显著重估。 更广泛的市场以及大多数金融机构已从第一季度低点反弹，尽管银行持续表现不佳。 股权市场指数表现专业金融子行业 2023年上半年，公共专业财务公司的交易表现好坏参半，投资者对原发和收益保持谨慎的预期。 公共公司估值（截至2023年6月最近三个月） 上市公司估值 公共可比公司（2023E）专业金融 公共可比数据（截至2023年6月）专业金融 © 2023 Houlihan Lokey. 所有权利保留。此材料不得以任何方式或手段复制，不得重新分发，除非事先获得Houlihan Lokey的书面同意。 豪利汉洛基是豪利汉洛基公司及其子公司和关联公司的商标，包括以下获许可（或在新加坡的情况下，豁免）的实体：在（i）美国：豪利汉洛基资本公司，豪利汉洛基顾问有限责任公司，每家均为美国证券交易委员会注册的经纪商和交易商，也是FINRA和SIPC的成员（）。www.sipc.org)（投资银行服务）；（ii）欧洲：Houlihan Lokey Advisory Limited，Houlihan Lokey EMEA，LLP，Houlihan Lokey(www.finra.org (公司金融)有限公司和Houlihan Lokey UK Limited，经英国金融服务管理局授权和监管；Houlihan Lokey (Europe) GmbH，经德国联邦金融监管局（Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht）授权和监管；（iii）阿拉伯联合酋长国，迪拜国际金融中心（迪拜）：Houlihan Lokey (MEA Financial Advisory) Limited，由迪拜金融服务局监管，仅向专业客户提供金融产品咨询、投资交易安排和信用安排及信用咨询服务；（iv）新加坡：Houlihan Lokey (Singapore) Private Limited和Houlihan Lokey Advisers Singapore Private Limited，均为“豁免公司金融顾问”，仅能向合格投资者提供豁免公司金融咨询服务；（v）香港特别行政区：Houlihan Lokey (China) Limited，经香港证券及期货事务监察委员会许可在港经营第1、4和6类受规管活动，仅向专业投资者提供服务；（vi）印度：Houlihan Lokey Advisory (India) Private Limited，已在印度证券交易委员会注册为投资顾问（注册号INA000001217）；以及（vii）澳大利亚：Houlihan Lokey (Australia) Pty Limited（ABN 74 601 825 227），在金融服务方面持有（AFSL号码474953）公司成立于澳大利亚，并获准许可。澳大利亚证券与投资委员会 仅提供给批发客户。在英国、欧洲经济区（EEA）、迪拜、新加坡、香