网格交易策略概述
网格交易是一种基于价格波动的交易策略，通过利用价格在一定范围内的自然波动来获取利润，适用于价格频繁波动的市场。在震荡行情中，投资者可通过反复赚取相对较小的差价来增强投资收益，待市场方向明确后再调整策略。
适用网格交易标的特征
- 选择场内标的；
- 长期行情稳定；
- 交易费用低廉；
- 流动性好；
- 波动性较大。
基于上述特征，权益型ETF是相对合适做网格交易的标的类型。
华宝证券ETF网格策略标的分析
华宝证券通过对ETF进行筛选，基于流动性、振幅、趋势性、当前价格所处区间、成立时长五个维度进行打分，本期适合进行网格交易的标的包括：
- 红利ETF（510880.SH）：中长期来看，高股息驱动的红利投资逻辑未改变，政策利好提升高股息资产价值。短期来看，红利指数（000015.SH）的PE-TTM为6.93，回归理性区间，适合布局。3月初的两会与4月末的业绩集中披露期可能更受市场青睐。
- 亚太精选ETF（159687.SZ）：跟踪富时亚太低碳精选指数，覆盖多个泛亚太国家/地区，成分股包括台积电、腾讯等巨头。中长期维度上，日韩等成熟市场创新突破不断，东南亚新兴市场奋起直追，区域经济一体化深化与产业链重构带来多重红利。短期维度上，亚太低碳精选指数的PE-TTM为16.11，全球资产价值重估下，中低估值亚太权益资产有望迎来资产回流与盈利修复。
- 光伏ETF（515790.SH）：2024年中国光伏新增装机达277.17GW，同比增长约28%，但发电渗透率仍较低，长期提升空间大。光伏板块经历去库存周期后，当前已来到业绩、估值、情绪三重底部，未来需求端复苏，供给端政策约束，板块情绪、估值、业绩有望修复。
- 军工ETF（512660.SH）：我国“十四五”期间军工实力显著强化，军机、大飞机、造船等领域取得突破，低空经济作为万亿级蓝海赛道被写入政府工作报告。中期来看，2025年在手订单高确定性，有望实现强预期向强现实过渡；长期来看，“十五五”规划与2027年建军百年在即，行业有望延续高景气。
策略建议
建议投资者使用网格交易策略时，选择数只合适的、相关性较低的ETF构成组合，例如搭配不同类型的ETF（如“宽基+行业”）或不同投资范围的ETF（如“A股+港股”），以分散风险并提高资金利用率。
其他关注标的
除了上述标的外，本期关注的其余网格策略标的信息如下表所示。
风险提示
- 国内经济复苏及政策落地不及预期；
- 国际形势超预期演变、地缘风险事件；
- 历史规律可能存在偏差，过去的日历效应不一定能够准确预测未来市场表现；
- 基金的过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现；
- 本报告策略模拟回测结果基于对应模型及假设计算，需警惕模型失效的风险，且相关假设可能导致模拟回测结果与真实交易情况不同，仅供研究参考，不构成投资建议；
- 本报告策略模拟回测结果均基于历史数据测试得到，在未来存在失效的可能，不代表基金未来表现，仅供研究参考，不对基金的未来表现构成预测；
- 本报告研究依赖数据可靠性、研究假设和估算方法，结果可能存在偏差；
- 市场有风险，投资需谨慎。
