算力平权：策略联合行业系列专题

核心观点

DeepSeek开源大模型R1及R3模型，推动AI技术平权化，赋能AI应用端生态，重塑产业版图。短期聚焦确定性更强的AI算力（华为“昇腾链”），中长期来看，随着大模型能力持续迭代，“AI+产业”有望进入百花齐放的赋能阶段。

策略建议

行业配置建议继续坚守“八二法则”：80%仓位中长期配置“安全资产”（黄金/银行/泛公用事业）；20%仓位阶段性精选新质生产力（昇腾链）。

投资机会

结合西部行业研究团队自下而上推荐，精选出三大维度的投资机会：

• AI基建：大模型训练及推理需求驱动算力消耗持续攀升，海外大厂资本开支高景气度下，AI算力（GPU/ASIC）、智算中心（AIDC）、AI云服务、AI电源等基建环节将优先受益。
• 硬件革命：DeepSeek R1加速端侧AI硬件产品智能化升级，消费电子、智能家居等终端迎来体验革新。具身智能领域进入关键拐点，人形机器人量产进程叠加传感器国产替代加速，硬件产业链迎来双重催化。
• AI+产业：众多企业开始接入DeepSeek，未来垂直场景价值释放。建议关注：智能驾驶、行业应用（办公、教育、营销等）、AI+医疗、AI+金融、AI+建筑等场景落地。

关键数据

• 2023年英伟达芯片的电力消耗已达7.3TWh，预估至2026年，这一数字将升至2023年的十倍。
• 2022-2026年AI服务器出货量CAGR将达29%。
• 预计至2030年人形机器人出货约200万台时，机器人手部触觉传感器/电子皮肤市场空间分别可达213/73亿元。
• 预计至2030年人形机器人出货约200万台时，机器人IMU市场空间可达63亿元。
• 预计至2030年人形机器人出货约200万台时，人形机器人3D/2D视觉传感器市场空间可达39/3亿元。

研究结论

DeepSeek开源大模型，推动AI技术平权化，赋能AI应用端生态，重塑产业版图。AI基建、硬件革命、AI+产业三大维度投资机会值得关注。