周报

核心观点与关键数据

FSD（全自动驾驶）进展

• 墨西哥推出FSD：特斯拉在墨西哥正式推出FSD，是首次在美国和加拿大以外的地区扩展，可能因墨西哥监管障碍较少。
• 中国市场挑战：FSD进入中国可能受中美贸易战影响，中国尚未提供明确审批时间表，面临数据处理和训练监管障碍。

电动车产品更新

• 新款Model Y：特斯拉将推出高性能版和七座版，预计今年9、10月上市，高性能版将升级电机、悬架系统等，加入赛道模式。
• 美国政府装甲电动车合同：特斯拉预计获得4亿美元合同，生产装甲特斯拉，持续渗透政府和国防领域。

储能业务

• Powerwall产量提升：Powerwall 3日产能从1000台提升至1500台，显示产能扩张。

中国市场表现

• 1月交付数据：批发63,238辆，环比下降约33%，同比下降约11%；内销量33,703辆，同比下降约23%；出口量29,535辆，同比下降约6%。
• 2月第2周交付数据：国内上险量约6,220辆，QoQ下降约64%，YoY上升约9%，Model 3约2,360辆，Model Y约3,860辆。

研究结论

• 特斯拉在国际市场扩张FSD，但面临中国市场的贸易战和监管挑战。
• 新款Model Y产品更新将提升市场竞争力，储能业务产能持续扩张。
• 中国市场短期交付量下降，但长期增长趋势仍存。