市场综述
- 美股因总统日休市，欧洲三大股指上涨。
- 美元指数跌0.07%报106.73，非美货币分化：欧元兑美元跌0.07%报1.0483，英镑兑美元涨0.32%报1.2625，美元兑日元跌0.53%报151.51，离岸人民币对美元跌45基点报7.2653。
- 国际油价上涨：美油4月合约涨0.93%报71.37美元/桶，布油4月合约涨0.72%报75.28美元/桶。
- 国际贵金属期货普遍收涨：COMEX黄金期货涨0.36%报2911.2美元/盎司，COMEX白银期货涨0.06%报32.875美元/盎司。
- ICE原糖主力合约跌0.05报19.15美分/磅，ICE棉花主力合约涨0.06%报68.35/磅。
市场回顾
- 美联储官员鲍曼表示预计通胀将下降，但上行风险存在，降息前需更强信心；耐心等待降息有助于政策清晰。
- 美联储官员哈克对美国经济乐观，认为无改变利率政策理由，美联储正努力降通胀。
- 美国银行信贷投资者调查显示，欧洲央行降息幅度预期低于高收益信贷投资者。
- 日本和英国计划于3月7日举行首次“2+2”外交与经济部长级会议。
- 欧洲央行霍尔茨曼表示通胀低于2%目标风险非降息理由，降息可能性存在但支持再次降息的决定越来越困难。
- 欧元区12月季调后贸易帐顺差146亿欧元，为2024年6月以来最大顺差。
- 日本2024年第四季度实际GDP同比初值增2.8%，环比增0.7%。
今日关注
- 英国至2024年12月三个月失业率（15:00）
- 欧元区2月ZEW经济景气指数（18:00）
- 美国2月纽约联储制造业指数（21:30）
- 美联储理事巴尔发表讲话（02:00）
观点汇总
- 美元指数：非美货币表现分化，美联储官员整体基调偏鹰，支持维持利率政策，3月维持利率不变概率为97%。
- 欧元区：贸易帐顺差扩大，但通胀反弹导致欧央行发言分歧，欧元或继续承压。
- 日本：经济数据向好，央行维持偏鹰基调，美日利差收窄，日元短期震荡为主。
- S&P500：美国1月通胀超预期，核心PCE增速放缓预期推动美股走高，但关税政策带来负面影响，建议暂时观望。
- 富时中国A50：国内经济向好，政策加码预期及AI产业推动春季行情，短期受海外市场扰动，建议逢低买入。
- 铜COMEX铜：震荡偏弱，库存下降，美元美债休市，建议轻仓震荡交易。
- 黄金COMEX黄金：地缘政治及政策不确定性推动金价上涨，短期内易涨难跌，建议暂时观望。
- ICE原糖、ICE棉花：因总统日休市。
研究结论
- 美联储维持利率政策概率高，美元和美债收益率获支撑。
- 欧元区降息主基调不变，欧元承压。
- 日本经济向好，日元短期震荡。
- 美股受通胀数据影响，核心PCE放缓预期推动上涨，但关税政策带来风险。
- 国内经济向好，政策加码及AI产业推动A股上涨，短期受海外市场扰动。
- 黄金受地缘政治及政策不确定性推动上涨，短期内易涨难跌。
