市场资讯日报

2025年2月17日港美股研究·资讯日报 一、全球投资焦点 AI应用板块强势领涨美股：AppLovin两日飙涨34%创纪录，医疗与营销双赛道引爆市场热情 近期，美股科技股表现突出，其中AI应用软件股成为市场焦点。在政策支持、技术突破以及企业财报超预期等多重因素作用下，AI技术在各垂直领域的商业化落地速度加快，带动相关股票大幅上涨。这一市场表现背后，是AI行业发展的新动向和投资逻辑的新变化，值得投资者深入分析。 一、AI个股闪耀，实力诠释增长潜力 1、AppLovin（APP.US）：AI营销的璀璨之星 在移动应用营销领域，AppLovin是极具影响力的企业。它为移动应用开发者提供全方位营销解决方案，涵盖广告投放、用户获取、数据分析等环节。其商业模式独特，作为广告中间商，整合长尾APP流量并精准分类用户标签，将流量资源匹配给消费品、医药等领域的广告主，实现精准广告投放。这种模式既满足广告主需求，也为长尾APP提供变现途径，达成多方共赢。 数据来源：Wind；数据日期：2025年2月17日国信证券（香港）财富研究部整理 XIAXiaodongSFCCENo.：BLA385+85228996772xiaxd@guosen.com.hk 技术层面，AXONAI广告引擎是AppLovin的核心竞争力。该引擎利用机器学习算法分析处理海量广告数据，优化广告投放精准度，在需求匹配和大规模广告拍卖中优势明显。从业绩来看，2024年第四季度广告收入同比猛增73%，达10 亿美元，下一季度业绩指引高于华尔街预期。受此影响，2月13日AppLovin股价表现强劲，当日涨幅一度可观，最终收盘涨幅达24.02%，2月14日涨8%，成为AI应用板块亮点。这不仅体现公司盈利能力强，也表明市场对其AI+广告商业模式的高度认可，未来有望持续引领AI营销赛道。 2、TempusAI（TEM.US）：医疗数据分析的实力担当 TempusAI专注于医疗数据分析，为医疗机构、药企和研究机构提供数据驱动的决策支持，业务包括临床数据管理、数据分析平台搭建、个性化医疗解决方案等。通过向客户提供数据分析服务获取收入，帮助医疗机构优化诊疗流程，助力药企药物研发，与研究机构合作开展医学研究项目。其技术优势显著，具备强大的数据处理和分析能力，能整合多源异构医疗数据，借助先进算法和模型挖掘数据价值。在个性化治疗方面，能为医生提供精准治疗建议；在药物研发中，通过数据分析优化临床试验设计，提高药物研发效率。2月13日股价涨逾7%，2月14日再涨6.8%，此前与Shopify等合作推动数据分析工具市场需求，显示其业务模式和技术优势获市场认可。在医疗数据分析领域，发展潜力大，有望成为医疗数字化转型的重要推动者。 3、Palantir（PLTR.US）：大数据与AI应用的行业翘楚 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 港美股研究·资讯晨报 Palantir专注于大数据分析和人工智能技术应用，主要服务政府机构和大型企业。为政府部门提供情报分析、国家安全监测等服务，为企业提供数据分析、风险管理和运营优化等解决方案。通过与客户签订长期合同，定制开发软件平台和解决方案，收取软件授权、实施服务及后续维护升级费用，并根据项目情况协商业绩分成。 公司自主研发的大数据分析平台功能强大，具备卓越的数据整合、处理和分析能力，能有效整合多源数据，通过先进算法提供可视化、可操作的决策建议，同时严格保障数据安全和隐私。Palantir延续近期涨势，2月6日创历史新高，2月13日受板块热度带动小幅上涨。其在政府和企业领域的广泛应用以及不断拓展的业务合作，为业绩增长提供有力支撑，展现出在大数据与AI应用领域的领先地位和持续发展动力。 二、行业趋势向好，政策与市场双轮驱动 1、政策利好，为AI发展保驾护航 特朗普政府签署行政命令，减少AI技术领域监管壁垒，强调“确保最强大AI系统在美国制造”，推动芯片与AI产业链本土化。英特尔因政策支持及新一代芯片性能较AMD提升7%的优势，股价大涨8%，间接提振AI应用生态。政策的积极引导为AI技术创新和产业发展营造有利环境，降低企业创新成本和市场准入门槛，吸引更多资本和人才流入AI领域，促进AI技术在各行业的深度应用和快速发展。 2、商业化加速，开启增长新篇章 在广告行业，AI技术显著提升广告转化效率。中国AI营销市场规模预计2024年达530亿元，复合增长率26.2%，海外龙头AppLovin的爆发验证了这一趋势。AI能精准分析用户行为和偏好，实现精准广告投放，提高广告效果和投资回报率，吸引更多广告主加大在AI营销领域的投入。医疗行业中，AI在医疗影像、个性化治疗等场景的应用逐步落地。像TempusAI等公司通过数据分析优化诊疗流程，吸引大量资本关注。AI技术能帮助医生更准确诊断疾病、制定个性化治疗方案，提高医疗服务质量和效率，也为药企药物研发提供有力支持，降低研发风险和成本，市场前景广阔。 三、投资展望：机遇与挑战并存 美股AI板块的强劲表现展现出巨大投资潜力。从个股看，AppLovin（APP.US）、TempusAI（TEM.US）和Palantir（PLTR.US）等公司凭借独特业务模式、领先技术优势和出色市场表现，成为投资者关注焦点。随着AI技术在各行业深入应用和商业化进程加速，这些公司有望在未来实现业绩持续稳健增长，为投资者带来丰厚回报。 不过，投资者需保持理性和谨慎。AI行业前景虽好，但技术更新换代快，市场竞争激烈。企业需持续投入研发保持技术领先，同时应对市场需求变化、政策法规调整等风险。此外，AI技术发展面临数据隐私保护、伦理道德等社会问题挑战，处理不当可能对企业发展产生负面影响。 总体而言，美股AI板块在当前市场环境下机遇与风险并存。投资者应密切关注行业动态和企业基本面变化，结合自身风险承受能力和投资目标，审慎做出合理投资决策。在科技变革浪潮中，AI板块有望成为引领未来经济增长和投资回报的重要力量，值得持续关注和深入研究。 二、港/美股回顾 港股市场数据： 港美股研究·资讯晨报 2月14日，恒生科技指数大涨5.56%涨势最为抢眼，恒生指数、国企指数分别上涨3.69%、4.11%。 盘面上，大型科技股集体大涨，小米再创历史新高。阿里巴巴-W收涨6.34%，报124.1港元，股价创2022年1月以来新高，哔哩哔哩涨超14%，腾讯、京东、快手涨超7%，美团涨超6%，百度涨超2%。AI医疗、AI应用等方面全线攀升，亚信科技一度飙涨近40%，阿里健康大涨超29%，医渡科技、微盟集团、金山软件等齐涨；哪吒2带火行业，影视娱乐股持续上涨，阿里影业涨12.5%续创均刷新高；大金融股、生物医药股、汽车股、教育股、内房股、光伏股、餐饮股纷纷上涨。 另一方面，猪肉概念股龙头万洲国际逆势下跌2.3%，半导体股、石油股部分走低，华虹半导体绩后跌2.47%，中芯国际跌近1%，中海油、中石化飘绿。 美股市场数据： 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.41%，标普500指数跌0.01%，本道指跌0.37%。 美股“七姐妹”中，英伟达收涨2.57%，苹果涨1.27%，Meta涨1.11%，特斯拉则收跌0.03%，谷歌A跌0.49%，微软跌0.51%，亚马逊跌0.73%。其中，Meta录得日线20连涨，股价续创历史新高，总市值1.87万亿美元，此外，爱彼迎涨超14%，创一年以来最大涨幅。热门中概股多数上涨， 纳斯达克中国金龙指数收涨2.27%，续创去年10月8日以来收盘新高。文远知行飙升83.46%，哔哩哔哩涨近11%，阿里巴巴、小鹏汽车、京东、向上融科涨逾4%，富途控股、新东方涨超3%，拼多多、理想汽车涨逾2%。 港美股研究·资讯晨报 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）财富研究部 三、欧美市场一览 美国债市：国债殖利率上周五收低，美国1月份零售销售低于预期 2年期国债殖利率下跌4.78个基点，报4.2589%5年期国债殖利率下跌6.2个基点，报4.3274%10年期国债殖利率下跌5.26个基点，报4.4762%30年期国债殖利率下跌4.06个基点，报4.6963% 外汇市场：彭博美元指数跌至年内新低，疲软的美国零售数据重新提振联储会降息预期 彭博美元指数下跌0.29%，报1288.17欧元/美元上涨0.26%，报1.0492美元美元/日圆下跌0.32%，报152.31日圆英镑/美元上涨0.16%，报1.2586美元美元/瑞郎下跌0.35%，报0.8998瑞郎美元/加元下跌0.08%，报1.4182加元澳元/美元上涨0.55%，报0.6352美元纽西兰元/美元上涨0.85%，报0.5725美元美元/离岸人民币下跌0.17%，报7.2578元美元/在岸人民币下跌0.42%，夜盘最后成交于7.2595元 港美股研究·资讯晨报 据台北外汇，美元/台币下跌0.1%，报32.77元台币比特币上涨1.05%，报97503.15美元 欧洲股债：德国国债走弱，短端领跌。欧洲股市从纪录高位回落，强劲销售推动爱马仕股价走高 斯托克欧洲600指数下跌0.2%，报552.41点英国富时100指数下跌0.4%，报8,732.46点法国CAC40指数上涨0.2%，报8,178.54点德国DAX指数下跌0.4%，报22,513.42点英国10年期国债殖利率上涨1.0个基点，报4.500%德国10年期国债殖利率上涨1.3个基点，报2.431%法国10年期国债殖利率上涨1.9个基点，报3.173%意大利10年期国债殖利率上涨3.2个基点，报3.522% 能源：油价下跌，供应充足前景盖过伊朗出口担忧 WTI原油期货下跌0.8%，报70.74美元/桶ICE布伦特原油期货下跌0.4%，报74.74美元/桶NYMEX汽油期货下跌1.0%，报2.0899美元/加仑NYMEX柴油期货上涨0.5%，报2.4618美元/加仑NYMEX天然气期货上涨2.7%，报3.7250美元/百万英热单位 金属：由于投资者担忧川普对铜征收关税，美国和伦敦铜市场的价差创下历史纪录。金价从历史高点附近回落 COMEX期金下跌1.5%，报2,900.70美元/盎司COMEX期银上涨0.4%，报32.8550美元/盎司LME期铜下跌0.1%，报9,477.00美元/吨LME期铝上涨1.3%，报2,637.50美元/吨LME期锌下跌0.1%，报2,842.50美元/吨LME期镍上涨0.6%，报15,468.00美元/吨 InformationDisclosures Stockratings，sectorratingsandrelateddefinitions TheBenchmark：HongKongHangSengIndexTimeHorizon：6to12months BuyRelativePerformance>20%；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisfavorable.AccumulateRelativePerformanceis5%to20%；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisfavorable.NeutralRelativePerformanceis-5%to5%；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisneutral.ReduceRelativePerformanceis-5%to-20%；orthefundamentaloutlookofthecompanyorsectorisunfavorable.SellRelativePerformance<-20%；orthefundamentaloutlookof