专题 | 新湖黑色建材(钢材)专题:美国增加钢材进口关税分析

2024年5月14日，美国总统拜登宣布对中国进口产品加征新关税。此次关税调整主要针对钢铁、铝、半导体、电动汽车、太阳能电池等关键领域。其中，对钢铁和铝产品的关税 美国总统特朗普当地时间1月31日表示，将对从中国进口的商品加征10%的额外关税，同时，对从加拿大和墨西哥进口的商品，加征25%的额外关税，从2月1日起正式生效。不过当地时间2月3日，美国总统特朗普签署行政命令，暂停对墨西哥、加拿大商品加征关税，将其实施时间推迟到2025年3月4日。 2024年2月9日，据路透社报道，美国总统特朗普表示，他将宣布，对所有进口到美国的钢铁和铝征收25%的新关税。路透社称，这项新关税将在现有金属关税基础上叠加，标志着特朗普贸易政策改革的又一次“重大升级”。报道称，特朗普9日在空军一号上对记者表示，除了上述措施外，他还将在本周二或周三宣布对等关税，并计划“立即生效”。 美国钢材进口情况 美国是全球主要的钢材进口国，美国对所有国家钢铁进口加征关税，将会对全球钢厂贸易造成重大影响。具体来看，2024年全年美国钢铁总进口量达到2885.85万吨，累计同比增加2.5%。2021年因为疫情低基数以及美国制造业需求回升影响，美国钢材进口量出现同比大幅回升。除2021年外，2020年以来美国钢材进口量年度同比增速并不大，个别年份进口量同比下降。分品种来看，板带等钢材品种是2024年美国钢材进口量占比最大的品种，总计占美国钢材进口量总量的比例达到50.46%。其中，2024年全年热镀锌板带进口量占美国钢材进口量的比例为10.37%，热轧板材进口量占比为7.25%，冷轧板材的进口量占比为6.75%。从进口来源国来看，2024年1-11月美国钢铁主要的进口来源国分别是加拿大、巴西、墨西哥、韩国、越南、日本以及德国等国家和地区，占美国钢材总进口量的比例分别是20.5%、14.88%、10.84%、8.82%、4.28%、3.75%、3.32%。特别是越南，2024年越南出口至美国的钢材量同比大幅增加，同比增加143%。 中国钢材对美出口情况 对于中国来说，中国直接出口至美国的钢铁总量并不大。根据海关总署的数据统计，2024年中国钢材总的出口量为11106.3万吨。其中，2024年中国出口至美国的钢材总量仅为89.17万吨，同比增加5.51%。中国直接出口至美国的钢材总量占中国全部钢材出口量的比例仅为0.8%。由于中国钢材主要是出口至东南亚以及“一带一路”等国家，直接出口至美国的钢材占比有限，美国加征关税对于中国钢材直接影响有限。但2024年中国出口至美国钢铁主要进口国的量占中国钢材总出口量的比例为25.22%。特别是越南，2024年中国出口至越南的钢材产量占中国总的出口量比例达到11.49%。越南是中国主要的钢材进口国，也是美国钢材主要进口来源国。美国对全球国家钢材加征进口关税，这会导致中国钢材的转口贸易受到打击。 美国加征关税影响分析 总体来说，中国钢材直接出口受美国加征关税的影响相对有限。但中国出口至美国钢材主要来源国的比例达到25.22%。因此美国对全球国家钢材加征关税，将会对中国的钢材转口贸易造成影响，从而影响中国钢材的间接出口。不过特朗普在其首个总统任期内，对钢铁和铝分别实施了25%和10%的关税措施。随后他为加拿大、墨西哥和巴西等贸易伙伴提供了免税配额的优惠。在此基础上，美国前总统拜登进一步扩展了这一政策，将免税配额的适用范围扩大到了英国、日本以及欧盟等国家与地区。因此，美国仍有为部分国家提供免税配额的预期，后期需要关注美国特朗普政府是否会再次为部分国家钢材进口提供免税配额。 另外，2月1日美国对所有源自中国的商品加征10%的关税，其中包括钢铁的终端制造业产品如机械、家用电器及汽车等。同时美国仍旧有继续对中国加征关税的预期。如果终端制造业出口受到影响，将间接地对钢材的出口产生不利影响。尽管直接钢材出口所受冲击有限，但美国的关税措施可能通过影响中国钢材转口贸易以及下游产品市场需求，进而影响钢材的间接出口，对中国的钢铁出口造成影响。 姜秋宇执业资格号：F3007164投资咨询资格号：Z0011553审核人：李明玉 本报告由新湖期货股份有限公司（以下简称新湖期货，投资咨询业务许可证号32090000）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其他法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于新湖期货。未经新湖期货事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布。如引用、刊发，须注明出处为新湖期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告的信息均来源于公开资料和/或调研资料，所载的全部内容及观点公正，但不保证其内容的准确性和完整性。投资者不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是新湖期货在最初发表本报告日期当日的判断，新湖期货可发出其他与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但新湖期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知更新情况。新湖期货不对因投资者使用本报告而导致的损失负任何责任。新湖期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于投资者，新湖期货建议投资者独自进行投资判断。本报告并不构 成投资、法律、会计、税务建议或担保任何内容适合投资者，本报告不构成给予投资者投资咨询建议。