CorVel Corp 2025 年年度报告

表格 10 - Q 科维尔公司 如果是一家新兴成长公司，请勾选此处以表示发行人已选择不使用根据《交易法》第13(a)条适用于任何新的或修订的财务会计标准的延长过渡期。 ☐ 通过复选标记指示注册人是否为空壳公司(如《交易法》规则 12b - 2 所定义) 。 截至 2025 年 2 月 3 日 ， 注册人普通股的流通股数量为每股面值 0.0001 美元 ， 为 51, 359, 138 。 CORVEL CORPORATION QUARTERYREPORT on FORM 10 - Q 目录表 第一部分 - 财务信息 Item 1.财务报表3合并资产负债表 - 2024 年 12 月 31 日(未经审计) 和 2024 年 3 月 31 日3 合并利润表(未经审计) - 截至 2024 年和 2023 年 12 月 31 日的三个月4合并利润表(未经审计) - 截至 2024 年 12 月 31 日及 2023 年 12 月 31 日止九个月6截至三个月和九个月的合并股东权益报表(未经审计)62024 年 12 月 31 日和 2023 年合并现金流量表(未经审计) - 截至 2024 年 12 月 31 日止九个月和72023 年合并财务报表附注(未经审计) - 2024 年 12 月 31 日8Item 2.管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析18Item 3.关于市场风险的定量和定性披露25Item 4.控制和程序25 第二部分 - 其他信息 Item 1.法律诉讼26 Item风险因素261A. 项目 2 。股权证券的未登记销售和收益的使用35Item 3.高级证券的默认值36Item 4.矿山安全披露36Item 5.其他信息36 Page 3 Page 6 Page 7 CORVEL CORPORATION 合并财务报表附注 2024 年 12 月 31 日 附注 1 - 重要会计政策摘要 介绍的基础 ：未审计的合并财务报表包括CorVel Corporation及其子公司的账户。在合并过程中，已消除重要的内部账户和交易。 未审计的合并财务报表由CorVel Corporation（以下简称“本公司”、“我们”、“我们的”或“我们公司”）根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规定和要求编制。随附的未经审计的合并财务报表假定财务信息的使用者已经阅读了截至2024年3月31日财年的经审计合并财务报表，或者可以访问这些报表。因此，这些未经审计的合并财务报表中省略了与2024年3月31日财年经审计合并财务报表中实质性重复的披露内容相关的注释披露。 公司评估了截至本报告提交之日的所有后续事件和交易。 某些根据美国通用会计原则（GAAP）编制的财务报表中通常包括的信息和注释已根据相关规则和规定进行了精简或省略。管理层认为，所有必要的调整均已包含，以确保公允呈现。截至2024年12月31日的三个和九个月期间的经营结果未必能反映截至2025年3月31日的财政年度的结果。欲了解更多信息，请参阅本公司于2024年5月24日向SEC提交的截至2024年3月31日的年度报告Form 10-K中包含的经审计合并财务报表及其附注。 远期股票分割和法定股票增加 ：在2024年12月24日，公司实施了以下两项措施：（i）进行一股拆三的送股拆分（以下简称“送股拆分”），涉及普通股（面值$0.0001，以下简称“普通股”），以及（ii）将授权发行的普通股数量从120,000,000股增加至360,000,000股（以下简称“授权股数增加”）。上述送股拆分和授权股数增加通过向特拉华州州务卿提交对公司第四次修正和重述的公司章程（以下简称“章程修正案”）的修订生效。章程修正案未对优先股的授权股数进行任何调整。由于实施了送股拆分，所有截至2024年12月23日（送股拆分的股权登记日）已发行或存放在库藏账户的每一股普通股自动拆分为三股普通股。额外的普通股于2024年12月24日发放。自2024年12月26日市场开盘起，普通股开始按照拆分后的股数进行交易。这些合并财务报表及其他地方的所有先前期间的股份数量、股权奖励和每股金额及计算均已追溯调整以反映送股拆分的影响。 最近的会计公告 ：2024 年 11 月 ， FASB 发布了 ASU 2024 - 03 ，损益表 - 报告综合收益 - 费用分类披露，要求对某些损益表项目进行分项披露，如库存采购、员工薪酬和折旧与摊销。新标准自2026年12月15日财政年度开始后适用，并适用于2027年12月15日财政年度开始后的中期期间。提前采用被允许。这些修正案应按前瞻性方法应用，但也可采用追溯法。公司目前正在评估此指导意见对其合并财务报表的影响。 2023 年 12 月 ， FASB 发布了 ASU 2023 - 09 ，所得税 (主题 740) ： 所得税披露的改进一项新的会计标准以提高所得税披露的透明度和决策有用性。该新标准自2024年12月15日后的财政年度起生效，允许追溯应用。公司目前正在评估此指导意见对其合并财务报表的影响。 2023 年 11 月 ， FASB 发布了 ASU 2023 - 07 ，分部报告 (主题 280) ： 可报告分部披露的改进，这需要对可报告部分的费用提供更详细的信息。新标准自2024年12月15日财政年度开始后的财政年度及该财政年度内的中期期间追溯生效。公司目前正在评估此项指导意见对其合并财务报表的影响。 Page 8 附注 2 - 收入确认 与客户签订的合同收入 该公司通过其患者管理和服务网络解决方案业务线产生收入。该公司在一个报告业务段运营：管理护理。收入在控制承诺服务转移给公司客户时确认，并且金额反映了公司预期因这些服务而有权收取的对价。随着公司完成其履约义务（详细描述如下），公司根据合同条款拥有无条件的收款权利。通常情况下，公司的应收账款预计在30天内按照基础付款条款收回。 患者管理服务热线 患者管理服务线主要提供与工伤赔偿索赔管理和案件管理相关的服务。该服务线还包括事故和健康索赔计划等额外服务。每个由客户转介的索赔被视为根据与客户签订的协议额外购买的一项可选的索赔管理服务。交易价格可以从合同中直接获得，并且对每项服务而言是固定的。收入在服务提供过程中逐步确认，随着履约义务的履行而确认，即通过投入努力进行研究、调查、评估、记录和报告索赔，并将这些服务的控制权转移给客户。收入确认基于历史索赔关闭率和索赔类型，采用基于这些索赔的时间流逝情况的组合方法，通常时间为三到十五个月。公司认为这种方法合理地反映了向客户转移索赔管理服务的过程。 公司的义务是在患者管理服务线合同下处理索赔和案件，这些合同的期限从不到一年到多年不等。通常，这些合同的期限为一年；然而，许多合同包含自动续订条款，从而使公司的客户关系持续多年。在某些索赔管理协议中，公司在向客户转移服务之前，在合同开始时从客户那里收到考虑费用，但公司会立即开始提供服务。客户支付考虑费用与服务完成之间的时间通常少于一年。所承诺的服务对价金额与所提供服务的现金销售价格一致。公司提前开具账单以向客户提供简单且可预测的服务购买方式。 患者管理服务线还提供了案例管理员的服务，这些管理员通过主动管理索赔人的医疗治疗并促进其康复过程的理解和参与，提供行政服务。案例管理服务的收入是在履行管理索赔人医疗治疗的义务过程中逐步确认的，随着服务的进行，控制权转移给客户。通常，案例管理服务根据实际发生的时间计费，并被视为可变对价，收入在公司有权因已提供的服务开具发票的金额中确认。公司认为这种方法合理地反映了向客户转移案例管理服务的过程。 网络解决方案服务线 网络解决方案服务线主要由医疗账单审核和第三方服务构成。医疗账单审核服务为客户的索赔提供医疗收费分析，以识别节省机会。医疗账单审核服务的收入在其结果转移给客户时确认，即在控制权转移给客户时确认，这是最准确的服务转移描述。医疗账单审核收入具有变动性，通常基于基础合同中规定的绩效指标。每个期间，公司基于每份合同的基础进行收入估计。公司使用最佳估计值，并结合已赚金额、历史平均值及其他因素来预测这些收入。当公司确定在未来期间不会出现重大收入逆转的可能性时，才会确认变动考虑因素。 Page 9 第三方服务收入包括药店、定向护理服务和其他服务，并包括客户因公司提供的集成网络解决方案而支付的与某些第三方成本相关的款项。公司在这些交易中被视为主要方，因为它指导第三方、控制指定的服务和定价、进行项目利用审查、指导向提供者支付款项、承担所提供服务相关的财务损失风险，并将提供的服务整合为一个集成解决方案，这符合公司客户合同中的规定。公司有能力影响与客户的合同费用，并在某些合同义务中承担财务损失风险。这些因素表明公司是主要方，因此必须在合并损益表中确认毛收入和与服务合作伙伴费用相关的营业费用。 下表显示了截至 2024 年 12 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的三个月和九个月按服务项目分列的收入： 具有多项履约义务的安排 该公司在其患者管理和服务网络解决方案业务线下提供多种服务。虽然客户可以从提供的服务菜单中选择购买，但公司通常每个客户只有一个履约义务。公司总是为客户提供额外服务的合同选项。每项服务的价格对每个客户来说都是独立且不同的。定价通常与客户请求的其他服务或数量无关，一般保持一致。 合同余额 收入确认、开票和现金收款的时间安排导致公司在合并资产负债表上记录已开票应收账款、未开票应收账款以及合同负债（报告为递延收入）。未开票应收账款代表公司已经提供的服务且无条件应支付给公司的款项，除物理开票和时间流逝外。开票要求因客户合同而异，但几乎所有未开票收入都在一年内开具发票。 当公司在某些索赔管理协议的条款下在向客户转移服务之前从客户处收到对价时，会在公司的合并资产负债表上记录递延收入，这代表了一项合同负债。 某些服务，如索赔管理，是在固定费用的服务协议下提供的，并要求公司在合同期间管理索赔，通常为期一年，具有自动续期选项，固定费用在合同周年日进行续期。公司根据履行服务、将服务控制权转移给客户并满足履约义务的情况，在满足这些条件时确认递延收入。对于所有固定费用的服务协议，收入按照直线法在预期的服务期间内按索赔类型进行分摊和确认。 剩余履约义务 截至2024年12月31日，公司有大约3070万美元的剩余履约义务，涉及固定价格的索赔和服务（包括理赔和非理赔服务）。剩余履约义务主要包括递延收入。公司预计将在一年内确认约98%的剩余履约义务作为收入，并预计在之后的一段时间内确认剩余的余额作为收入。有关剩余履约义务披露所选用的实际Expedient 的详细讨论，请参见下方内容。 获得合同的成本 公司拥有一个内部销售团队激励计划，其中报酬仅基于该期间确认的收入，并不构成公司的额外成本，该计划提供了预期将持续超过一年的未来利益，并符合资本化的标准，应在公司的合并资产负债表中呈现。 实用的权宜之计 作为实用的做法，公司不会因重大融资成分的影响而调整合同中的考虑因素。公司在合同开始时预期，客户支付考虑因素与向客户转移承诺服务之间的时间间隔将不超过一年。 对于按时间及费用发生或按单位计费的患者管理服务，以及对于收入在服务提供期间逐步确认的服务，公司按照已为所提供服务获得的发票金额确认收入。 公司不披露剩余履约义务的价值，包括：(i) 公司对于已确认的服务收入部分，仅披露其有权开具发票的金额；以及(ii) 合同中包含的可变对价完全分配给单一履约义务的部分。 注 3 - 基于股票的薪酬和股票期权 根据截至2024年12月31日生效的公司重述的综合激励计划（原名为重述的1988年高级管理人员股票期权计划）（以下简称“该计划”），在该计划的有效期内，可授予关键员工、非执行董事和咨询顾问最多61,845,000股公司普通股的股票期权。这些股票期权的行使价格不得低于授予日期的公平市场价值。根据该计划授予的股票期权是非统计性股票期权