食品饮料深度报告：2025年春节回乡见闻：（二）汽车篇

宏观政策进一步加力，扩大国内需求被提升至重点工作部署中的第一位。24 年 12 月中共中央政治局会议已向市场释放了宏观政策转向宽松的积极定调，中央经济工作会议亦再次予以明确，短期稳增长或提升至更为突出的位置。同时本次会议对“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”进一步细化。同时中央经济工作会议再次将扩大内需提升至重点工作部署首位。2018 年以来，仅 2022 年因突发的公共卫生事件的持续影响，2022 年中央经济工作会议将扩大内需提升至重点工作部署首位，其他年份的中央经济工作会议均是将科技创新与现代化产业放在首位。此举进一步突出短期稳增长的重要性。 汽车消费在拉动内需中扮演着至关重要的角色。作为国民经济的重要支柱产业，汽车产业链长、关联度高，涉及制造、销售、服务等多个环节，能够带动钢铁、橡胶、电子、化工等多个上下游行业的发展。汽车消费的增长不仅直接促进汽车制造业的繁荣，还能推动相关配套产业的扩张，创造大量就业机会。在宏观经济层面，汽车消费的提振有助于扩大内需，增强经济增长的内生动力，尤其是在外部经济环境不确定的背景下，汽车消费的稳定增长能够有效对冲外部冲击，促进经济平稳运行。因此，推动汽车消费不仅是产业发展的需要，更是扩大内需、稳定经济的重要举措。 2024 年，中国汽车市场在结构性演进中迈入新纪元：新能源乘用车渗透率即将突破 50%的临界点，宣告电动化从政策驱动转向市场内生驱动；城市 NOA、L2+级智能驾驶系统下沉至 15 万元级车型，最广大消费人群对“智能汽车”的价值感知开始增强；而“价格战”与“技术战”的螺旋式升级，让传统合资车企与自主品牌的竞争版图加速重构。 在这场全球汽车百年未有的变局中，最值得关注的不仅是北上广深展厅里的科技秀场，更是广袤下沉市场中，曾被称作“沉默大多数”的三四线城市消费者，如何用真金白银塑造汽车消费的基本面——他们的选择，恰是产业转型的真实风向标。 车轮碾过归乡大道，今年我们联合汽车、电新、机械等行业组进行切身调研，本篇春节回乡见闻系列二（汽车篇）地区样本共有 4 个，分别为：山东菏泽、陕西西安、江苏启东、安徽六安。通过一线调研，识微见几，感受发生在故土街巷边的汽车消费嬗变。 l风险提示： 原材料价格波动；市场竞争加剧风险；政策超预期风险；草根走访存在地区差异性。 1前言 宏观政策进一步加力，扩大国内需求被提升至重点工作部署中的第一位。24年 12 月中共中央政治局会议已向市场释放了宏观政策转向宽松的积极定调，中央经济工作会议亦再次予以明确，短期稳增长或提升至更为突出的位置。同时本次会议对“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”进一步细化。同时中央经济工作会议再次将扩大内需提升至重点工作部署首位。2018 年以来，仅 2022 年因突发的公共卫生事件的持续影响，2022 年中央经济工作会议将扩大内需提升至重点工作部署首位，其他年份的中央经济工作会议均是将科技创新与现代化产业放在首位。此举进一步突出短期稳增长的重要性。 汽车消费在拉动内需中扮演着至关重要的角色。作为国民经济的重要支柱产业，汽车产业链长、关联度高，涉及制造、销售、服务等多个环节，能够带动钢铁、橡胶、电子、化工等多个上下游行业的发展。汽车消费的增长不仅直接促进汽车制造业的繁荣，还能推动相关配套产业的扩张，创造大量就业机会。在宏观经济层面，汽车消费的提振有助于扩大内需，增强经济增长的内生动力，尤其是在外部经济环境不确定的背景下，汽车消费的稳定增长能够有效对冲外部冲击，促进经济平稳运行。因此，推动汽车消费不仅是产业发展的需要，更是扩大内需、稳定经济的重要举措。 2024 年，中国汽车市场在结构性演进中迈入新纪元：新能源乘用车渗透率即将突破 50%的临界点，宣告电动化从政策驱动转向市场内生驱动；城市 NOA、L2+级智能驾驶系统下沉至 15 万元级车型，最广大消费人群对“智能汽车”的价值感知开始增强；而“价格战”与“技术战”的螺旋式升级，让传统合资车企与自主品牌的竞争版图加速重构。 在这场全球汽车百年未有的变局中，最值得关注的不仅是北上广深展厅里的科技秀场，更是广袤下沉市场中，曾被称作“沉默大多数”的三四线城市消费者，如何用真金白银塑造汽车消费的基本面——他们的选择，恰是产业转型的真实风向标。 车轮碾过归乡大道，今年我们联合汽车、电新、机械等行业组进行切身调研，本篇春节回乡见闻系列二（汽车篇）地区样本共有 4 个，分别为：山东菏泽、陕西西安、江苏启东、安徽六安。通过一线调研，识微见几，感受发生在故土街巷边的汽车消费嬗变。 2山东省菏泽市：汽车报废更新政策惠及民生，新能源渗透率仍具提升空间 产业结构转型持续推进。菏泽市位于山东省西南部，是鲁苏豫皖四省交界的重要城市。2024年，菏泽市GDP达到4800亿元，同比增长约7.5%，保持稳健增长。菏泽曾是传统农业大市，近年来现代服务业发展迅速，全市第三产业占比从2018年的39%提升至2024年的50%，成为经济增长的重要引擎。 图表1：2019-2024 年菏泽市 GDP 及增速 图表2：菏泽市第三产业占比突破 50% 截至 2023 年末，菏泽市常住人口 864 万，省内排名第五，常住人口数自 2021年呈现下滑趋势。全市农村居民及城镇居民可支配收入近年来稳步上升，截至2023 年分别为 1.95 万元、3.55 万元。特色产业方面，高端化工、木材加工、生物医药、纺织服装及乡村电商等传统和新兴产业近年来在菏泽形成了区域集群效应，特别是近年来异军突起的电商产业，带动了当地超过 57 万人返乡创业、当地就业，全市拥有 541 个“淘宝村”、93 个“淘宝镇”，“淘宝村镇”数量双双位居全国地级市首位。 图表3：2018-2023 年菏泽市常住人口数 图表4：2018-2023 年菏泽市居民可支配收入 新能源汽车保有量提升至15万辆，充电基础设施短板加力补齐。据市发改委，截至2024年7月，全市汽车总保有量超190万辆，其中新能源汽车保有量达15万辆，电气化率攀升至7.7%。为解决充电慢、充电难的问题，2024年全市争取到中央专项资金1300余万元用于充电基础设施建设，资金额度居全省第一，全年新增各类充电桩1.25万台，其中公共充电桩0.53万台，居民充电桩0.72万台。 新能源汽车消费依旧以实用为主。对某中等规模居民小区（约800户）停车场进行统计，并与去年同期数据进行对比，尝试从微观视角粗略观察新能源汽车占比及趋势。停车总数为628辆，其中燃油车占比77.5%，纯电动车占比19.6%，混动（含增程）车占比2.9%，而去年三类型车辆统计占比分别为82.1%、16.5%和1.4%，可以看出新能源汽车对燃油车呈现逐步替代。新增绿牌新能源汽车主要以价格亲民的A0和A00级小车为主，例如五菱宏光、奇瑞冰激凌、吉利熊猫等；同时，混动车型“出镜率”明显增加，主要品牌为比亚迪、理想、问界。总体而言，车型主要价格带在20W以下，小型纯电动车凭借性价比和灵活操控优势，成为不少家庭短途通勤的首选，汽车保有量情况与当地经济发展水平匹配。 图表5：菏泽市民用汽车保有量突破 190 万辆 图表6：某居民小区不同动力形式汽车保有量占比 报废更新补贴对新车销售拉动明显。受相关产业政策鼓励，2010-2020年期间，山东省低速电动车（俗称“老年代步车”）产业持续活跃，山东是全国低速电动车的生产、销售大省，同时也带来了交通风险增加、监管难度大、城市出行效率降低等问题。2023年起，山东省各地市陆续出台政策，严格禁止或限制低速代步车在市区上路通行。 为顺应出行需求变化，原有大量老年代步车经销网点陆续转换为新能源汽车销售网点。在菏泽市某新能源汽车经销片区，就集中了长安新能源、吉利新能源、奇瑞新能源、江淮钇为、欧拉等品牌。与经销商或直营门店咨询，2024年汽车报废更新补贴政策实施以来，显著拉动了终端销量，临近春节交付的车辆中，约40-80%为报废更新补贴转化而来的订单，以一辆奇瑞QQ冰激凌（155km圣代版）为例，官方售价3.69万元，消费者真金白银享受报废更新补贴2万元后，实际购车成本压力大大降低。 图表7：菏泽市某汽车经销片区聚集多个新能源汽车品牌 本地汽油价格从低位回升，新能源汽车成本优势进一步显现。山东靠近胜利油田等石油原产区和多个原油进口港，境内拥有众多地方炼油厂（地炼），石油产能巨大，供应充足且竞争激烈，地炼通过优化生产和供应链，降低了成本，进一步压低了油价，所以山东汽油价格一直处于国内较低水平。通过导航软件搜索和实地验证，市内加油站 92#汽油销售优惠价可低至 6 元起。2025 年 1 月初，受进口原油供给收缩影响（我们认为影响偏长期），山东地炼普遍提高了汽油出厂价格，境内 92#汽油价格与其他省份的价差收敛。我们认为，传统能源成本的提升会促进本地价格敏感型汽车消费者转向更具经济性的新能源汽车，推动新能源汽车渗透率再上新台阶。 图表8：山东 92#汽油价格长期保持低位 图表9：菏泽市部分加油站 92#汽油价格 3江苏省启东市：春节车市景气度高，新能源汽车市场蓬勃向上 启东市 GDP 增速逐步回升，常住人口缓慢下降。2023 年江苏省启东市 GDP为 1447.3 亿元，同比增长 4.0%，根据《关于启东市 2024 年国民经济和社会发展计划执行情况与 2025 年国民经济和社会发展计划草案的报告》，预计 2024 年GDP 同比增长 6.5%。受生育率下降、人口老龄化、就业人口外流等因素影响，启东市常住人口数量整体呈下行趋势，据中经数据，2023 年启东市常住人口达 95.6万人。 图表10：2001-2024Q1-3 启东历年 GDP 及增速 图表11：2010-2023 年启东常住人口（万人） 居民人均可支配收入持续增长，城乡收入差距有所缩小。自 2013 年以来，启东市城镇/农村居民人均可支配收入均保持增长，2023 年启东全体居民人均可支配收入 49085 元，同比增长 5.9%，呈稳步增长态势。其中，城镇居民人均可支配收入 60041 元，同比增长 5.1%；农村居民人均可支配收入 32501 元，同比增长 6.9%。城乡居民人均收入比由上年同期的 1.76：1 降至 1.73：1，城乡收入差距有所缩小。 社会消费品零售总额保持增长，按商品类型汽车类增长高。2024 年，启东市社会消费品零售总额 540 亿元，同比增长 4%。根据 2023 年启东市统计公报，2023 年，限额以上单位消费品零售额 96.92 亿元，增长 11.3%；从消费类型看，商品零售 86.76 亿元，增长 10.7%；餐饮收入 10.16 亿元，增长 17.2%。从商品分类看，汽车类增长 23.5%（新能源汽车增长 302.3%），为增速最高的分类之一。 图表12：2013-2023 年启东人家可支配收入（万元） 图表13：2014-2024 年启动社会消费品零售（亿元） 机动车保有量近 30 万辆，私家车占比 86%。根据 2023 年启东市统计公报，2023 年末启东市机动车保有量 29.71 万辆，比上年新增 1.26 万辆。其中，私家车保有量 25.69 万辆，新增 1.17 万辆。2023 年私家车占机动车保有量的比例约为 86.47%。 新能源渗透率持续提升，比亚迪优势明显。2023 年，南通市新注册登记新能源汽车 55885 辆与 2019 年相比增长 10.05 倍呈高速增长态势。根据南通市公安局车辆管理所，截止 2024 年 6 月 14 日，南通新能源汽车注册登记量为 32833辆，占比 40%，高于去年同期 13 个百分点。同时，根据市工信局，江苏省新能源汽车市场渗透率约为 35%，南通新能源市场渗透率超过全省约 5 个百分点。比亚迪连续两年位居南通市场汽车销量榜首。 图表14：2023 年末启东市机动车保有量 29.7 万辆 图表15：2021-2023 年南通新能源汽车注册量 汽车以旧换新政策力度加大。根据启