市场资讯日报

2025年1月23日港美股研究·资讯日报 一、全球投资焦点 AI+mRNA疫苗：打开医药投资新风口？ 在科技与医疗的前沿领域，一场激动人心的变革正在悄然上演。甲骨文（ORCL.US）董事长LarryEllison对AI驱动mRNA疫苗的大力宣扬，无疑在资本市场投下了一颗重磅炸弹。 LarryEllison指出，人工智能在医疗领域的应用正展现出前所未有的潜力，尤其是在开发基于mRNA的个性化癌症疫苗和早期肿瘤检测方面。他的观点并非空穴来风，其解释道，人工智能能够对旨在识别血液中循环微小肿瘤碎片的测试进行精准分析，在完成对癌变分子的基因测序后，短短约两天时间内便可开发出个体化的癌症疫苗。“一旦我们对癌症肿瘤进行基因测序，就能为每个人设计专门的疫苗，以对抗特定的癌症，利用人工智能机器人制造这种mRNA疫苗大约仅需48小时。”这一言论，无疑为癌症治疗的未来描绘了一幅极具想象力的蓝图。 数据来源：Wind；数据日期：2025年1月23日国信证券（香港）财富研究部整理 XIAXiaodongSFCCENo.：BLA385+85228996772xiaxd@guosen.com.hk 受此影响，美股市场迅速做出反应。周三，Moderna（MRNA.US）成为涨幅最为引人注目的股票之一，收涨7.27%，报38.50美元/股。Moderna在mRNA疫苗领域本就有着深厚的技术积累与市场影响力，其与默沙东（MRK.US）合作开发的个性化癌症疫苗mRNA-4157目前正处于针对皮肤癌黑色素瘤患者的后期开发阶段，且在2024年就与OpenAI达成合作，通过部署ChatGPTEnterprise来加速药物开发进程，此次LarryEllison的言论无疑为其增添了新的市场信心。 与此同时，以人工智能为重点的药物开发商们也迎来了股价的集体走高。AbCelleraBiologics（ABCL.US）收涨15.36%，Absci（ABSI.US）更是以25.16%的涨幅领涨，Schrodinger（SDGR.US）收涨14.11%，GinkgoBioworks（DNA.US）收涨11.40%，TempusAI（TEM.US）收涨5.90%，RecursionPharmaceuticals（RXRX.US）收涨8.87%。这一系列的数据表明，市场对于AI与医药领域的融合前景充满了期待。 从行业角度来看，mRNA疫苗市场近年来随着技术的不断突破和应用场景的拓展，已经展现出巨大的发展潜力。AI技术的介入，无疑为这一领域注入了新的活力，有望进一步加速mRNA疫苗的研发进程，提高疫苗的精准性和有效性。对于投资者而言，这或许意味着新的投资机遇正在浮现，但同时也伴随着技术研发、市场竞争等诸多不确定性因素。 总体而言，甲骨文董事长LarryEllison的言论如同一个风向标，引领着市场对AI驱动mRNA疫苗的关注与思考，也让我们看到了科技与医疗深度融合所带来的无限可能。未来，这一领域的发展态势值得我们持续关注。 注：以上数据均来官方披露、公司资料，国信证券（香港）研究部整理请务必阅读正文之后的信息披露及其项下所有内容 以下是对上述提到公司的简单梳理： 甲骨文（ORCL.US） 主业：主要从事数据库软件、企业级软件、云计算等业务，是全球领先的数据库管理系统提供商，其数据库产品广泛应用于各类企业和机构。收入：多元化业务带来丰厚收入，数据库软件授权、云计算服务等是主要收入来源，在全球企业软件市场占据重要份额。利润：盈利能力较强，凭借技术优势和市场地位，保持较高的利润水平。核心竞争力：拥有强大的数据库技术研发实力，其数据库产品具有高可靠性、高安全性和高性能等特点；广泛的客户基础和良好的品牌声誉，与全球众多大型企业建立长期合作关系；完善的云计算服务体系，为企业提供全面的云解决方案。 Moderna（MRNA.US） 市值规模：总市值148.15亿美元。主业：专注于mRNA技术的研发和应用，致力于开发基于mRNA的疫苗和治疗性药物，在传染病疫苗、癌症疫苗等领域有多个研发项目。收入：主要来自于mRNA疫苗的研发、生产和销售，与各国政府、药企等合作获得订单收入。利润：因研发投入大及市场需求波动等因素，利润情况不稳定，目前市盈率TTM为-6.62。核心竞争力：在mRNA技术领域拥有领先的研发能力和技术平台，研发团队专业且经验丰富；与默沙东等大型药企合作，借助合作伙伴的资源和渠道优势加速产品开发和市场推广；拥有多个处于不同研发阶段的产品管线，具有良好的市场前景。 AbCelleraBiologics（ABCL.US） 市值规模：市值10.4亿美元。主业：是一家技术公司，通过搜索、解码和分析自然免疫系统，发现可作为药物开发的抗体，为药物开发商提供抗体发现等服务。收入：来自与药物开发商的合作项目收入等，营收规模相对较小，第三季度营收低于预期。利润：净利润为负，处于研发投入和业务拓展阶段。核心竞争力：拥有全套人工智能抗体发现平台，整合多种现代技术，能够高效地搜索和分析自然免疫系统数据库；与各类药物开发商建立合作关系，具有一定的客户资源和市场渠道。 Absci（ABSI.US） 最近股价表现：2025年1月22日收涨25.16%，报4.03美元/股。市值规模：总市值4.63亿美元。 港美股研究·资讯晨报 主业：专注于利用人工智能和合成生物学等技术，开发新型生物治疗药物，涉及抗体药物、细胞治疗等领域。收入：收入主要来源于技术授权、合作研发等，处于发展阶段，收入规模有待提升。利润：目前处于亏损状态，市盈率TTM为-4.32。核心竞争力：在人工智能与合成生物学结合的药物开发技术方面有一定优势，能够快速设计和优化生物治疗药物；拥有专业的研发团队和先进的研发设施，推动技术创新和产品开发。 Schrodinger（SDGR.US） 市值规模：市值15.5亿美元。主业：是计算化学软件和药物发现服务领域的领导者，提供化学模拟软件，用于制药研究，帮助药企进行药物设计和研发。收入：2024年第三季度收入下滑，总收入同比下降17%至3530万美元。利润：净利润为负，研发投入和市场竞争等因素对利润有一定影响。核心竞争力：拥有先进的化学模拟软件技术，在药物设计的计算模拟方面具有较高的准确性和效率；与诺华等大型药企达成合作，提升了公司的市场影响力和技术应用场景。 GinkgoBioworks（DNA.US） 市值规模：总市值7.41亿美元。主业：专注于生物工程和合成生物学领域，利用生物技术和人工智能开发细胞编程技术，为医药、农业、工业等多个领域提供生物解决方案。收入：通过与各行业企业合作，提供生物产品和技术服务获取收入，业务处于拓展阶段。利润：盈利状况有待改善，市盈率TTM为-1.0。核心竞争力：在合成生物学领域有独特的技术平台和研发能力，能够进行细胞编程和生物系统设计；与众多行业客户建立合作，具有广泛的市场应用场景和客户基础。 TempusAI（TEM.US） 最近股价表现：2025年1月22日收涨5.90%，报50.45美元/股。市值规模：总市值79.43亿美元。主业：专注于人工智能在医疗领域的应用，提供临床决策支持、药物研发数据服务等，帮助医疗机构和药企进行精准医疗和药物开发。收入：主要来自于为医疗和医药企业提供的人工智能技术服务和数据解决方案的收费。利润：目前处于亏损状态，市盈率TTM为-5.92。核心竞争力：拥有大量的医疗数据资源和先进的人工智能算法，能够为客户提供精准、高效的医疗数据服务；与众多医疗机构和药企建立合作关系，具有较高的市场认可度。 RecursionPharmaceuticals（RXRX.US） 最近股价表现：美东时间2024年11月20日合并当日微跌3.67%。市值规模：合并前曾达17亿美元。主业：AI制药公司，通过整合AI技术与药物研发，拥有多个临床和临床前项目，涵盖多种疾病领域。收入：来自合作项目的预付款、里程碑付款及未来产品上市后的销售分成等。利润：因处于研发和业务整合阶段，利润情况不稳定。核心竞争力：合并后整合了Exscientia的化学设计等方法及大量专有数据，加强了药物发现和开发平台；与罗氏、赛诺菲、拜耳等药企有合作，具有一定的资源优势。 二、港/美股回顾 港股市场数据： 1月22日，港股三大指数低开低走止步6连涨行情，恒生科技指数午后一度跌近3%，最终收跌2.4%，恒指、国指分别下跌1.63%及1.96%，恒指失守2万点关口，市场情绪趋于谨慎。盘面上，大型科技股全线下跌，京东跌超4%，美团跌3.8%，阿里巴巴跌3%，快手跌2.5%，百度、小米、网易、腾讯皆跌超1%；大金融股(银行、保险、券商)低迷拖累大市走低；教育股大幅下跌，Q2业绩及Q3指引逊预期，新东方大跌超24%，东方甄选跌超2%；强势的内房股、物管股走低，碧桂园跌近15%表现最差；Q4淡季叠加汇率贬值业绩承压，航空股集体下跌，家电股、濠赌股、汽车股、餐饮股、重型基建股、石油股齐跌。另一方面，黄金股逆势上涨，半导体股部分延续涨势，龙头中芯国际盘中再刷阶段新高。 美股市场数据： 昨夜美股三大股指集体收涨，星际之门概念股领涨。截至收盘，道指涨0.3%，纳指涨1.28%，标普涨0.61%。 行业板块方面，除科技、半导体和通讯分别收涨2.26%、1.45%和1%外，其他标普8大板块悉数收跌：公用事业、能源、房地产、原料、日常消费、金融、工业和医疗分别收跌2.16%、1.82%、1.75%、0.8%、0.49%、0.47%、0.23%和0.22%。概念板块方面，航空ETF跌1.23%，旅行服务板块跌1.53%，高端酒店万豪涨0.97%，爱彼迎跌0.43%，挪威邮轮跌2.88%。太阳能板块跌4.99%。金融科技板块方面，PayPal收涨0.09%，NU涨4.44%。网络安全板块涨1.53%，SQ跌2.26%。中概股涨跌互现，KWEB跌0.41%。台积电涨2.06%，阿里涨1.19%，拼多多跌1.03%，京东涨1.61%，理想跌4.92%，小鹏跌3.13%，富途跌2.27%，蔚来涨2.39%，名创优品跌3.09%，极氪跌0.83%，EH涨0.57%。 港美股研究·资讯晨报 美元兑人民币走势： 港美股研究·资讯晨报 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）财富研究部 三、欧美市场一览 美国债市：国债下跌，20年期国债招标认购需求强劲，帮助长期债券收窄了跌幅2年期国债利率上涨2.3个基点，报4.2975%5年期国债利率上涨3.9个基点，报4.4349% 10年期国债利率上涨3.5个基点，报4.6109%30年期国债利率上涨1.6个基点，报4.8246% 外汇市场：彭博美元指数小幅走高，川普的关税威胁令加元承压，日圆在日本央行本周晚些时候决策前夕走弱 彭博美元指数上涨0.1%欧元/美元下跌0.18%，报1.0409美元美元/日圆上涨0.65%，报156.53日圆英镑/美元下跌0.28%，报1.2316美元美元/瑞郎上涨0.1%，报0.9069瑞郎美元/加元上涨0.4%，报1.4379加元澳元/美元基本持平，报0.6274美元纽西兰元/美元下跌0.25%，报0.5665美元离岸人民币兑美元下跌0.19%，报7.2814元在岸人民币兑美元夜盘最后成交于7.277元，下跌0.21%据台北外汇，台币兑美元基本持平，报32.774元台币比特币下跌2.5%，报104,071.36美元 欧洲股债：德国和英国国债终结连涨之势，法国国债表现出色。欧洲股市盘中创新高，市场对川普关税的担忧减轻 斯托克欧洲600指数上涨0.4%，报528.04点英国富时100指数基本持平，报8545.13点法国CAC40指数上涨0.9%，报7837.4点德国DAX指数上涨1%，报21254.27点英国10年期国债利率上涨4.3个基